Een ondernemer benaderde me onlangs en vroeg me om "hem de waarheid te vertellen" over het werken met Aziatische investeerders. In de jaren dat ik als investeerder en VP voor een Japans bedrijfsinnovatiecentrum heb gediend, kan ik het aantal keren niet tellen dat ik deze vraag heb beantwoord. In dit artikel zal ik de huidige status van Aziatische investeerders in de startup-sector met u delen, de belangrijkste investeerders die u moet kennen, en een waarschuwing toevoegen over het verwarren van geografische cultuur en bedrijfscultuur.

De waarheid is dat het onderscheid tussen een durfkapitalist (VC) en strategische investeerders uit het Oosten in vergelijking met hun westerse tegenhangers niet zo uitgesproken is als men zou denken. Er is een populair verhaal over culturele verschillen en hoe dit van invloed is op beleggen. Neem het Credit Suisse-rapport How Culture Impacts Investment Behavior, waarin werd vastgesteld dat cultuur een merkbare invloed heeft op de investeringsbeslissingen van individuen. Deze verschillen hebben echter betrekking op het individu en niet op de institutionele belegger. Uit het onderzoek blijkt zelfs dat investeringsverschillen tussen culturen minder prominent worden naarmate de hoeveelheid belegbaar vermogen toeneemt.

Grote beleggers hebben dezelfde principes voor ogen als het gaat om een ​​beleggingsfilosofie. Gewoonlijk hoor je investeerders zeggen dat ze onder andere kijken naar het team, de marktomvang, de product-market fit en tractie. Elk bedrijf heeft zijn eigen stelling en prioriteiten, maar uiteindelijk zijn alle componenten van belang.

Hoewel er misschien geen duidelijk onderscheid is tussen oosterse en westerse investeringsfilosofieën, is er een verandering in de deelname van Aziatische investeerders aan het startup-ecosysteem.

Gerelateerd: 7 redenen waarom u moet stoppen met zoeken naar durfkapitaal

Opkomst van Aziatische investeerders in de startup-sector.

Onlangs hebben tal van Aziatische bedrijven geïnvesteerd in startups in Silicon Valley. Zoals een artikel in de Washington Post uit 2016 opmerkte:"In de afgelopen twee jaar hebben internetreuzen zoals Alibaba, Baidu en Tencent - soms aangeduid als de Amazon, Google en Facebook van China - evenals tientallen particuliere investeerders, family offices, lokale gemeenten en staatsbedrijven hebben geracet om een ​​aandeel in de geavanceerde technologieën van de regio te veroveren.”

CB Insights, een durfkapitaaldatabase, meldt dat meer dan 25 procent van alle Amerikaanse eenhoorns zoals Snap, Uber en anderen een investeerder hebben uit Taiwan, Hong Kong of China, die slechts een deel van de Aziatische landen bestrijkt. Het geld dat uit China en andere Aziatische landen komt, is doorgaans geïnvesteerd als onderdeel van financiering in een laat stadium voor bedrijven die al tot op zekere hoogte zijn gevestigd, zoals Snap, Uber, SoFi, Airbnb en Lyft.

Gerelateerd: 3 verschuivingen die aangeven waar durfkapitaal dit jaar naartoe gaat

Japanse betrokkenheid bij het investeringsecosysteem.

Hoewel de meeste pers zich richt op de Chinese toetreding tot het ecosysteem van Silicon Valley, neemt de betrokkenheid van Japan bij het ecosysteem voor startup-investeringen toe. Japan is de op één na grootste financiële markt ter wereld met een volume van ongeveer $ 16 biljoen aan persoonlijke financiële activa, volgens een rapport uit 2016 van het Science and Technology Office van Tokio. Het is ook de op twee na grootste economie ter wereld, staat op de zesde plaats in het rapport over het wereldwijde concurrentievermogen en staat op de vijfde plaats van de 140 in de categorie "innovatie".

De toewijding van Japan aan technologie en durfkapitaal groeit jaar na jaar. Naast de toenemende hoeveelheid kapitaal en de oprichting van nieuwe durffondsen, hebben belangrijke aankondigingen de aandacht gevestigd op deze eilandnatie. Eind 2016 kondigde Softbank de lancering aan van een technologiefonds van $ 100 miljard en een doel om de grootste investeerder in de technologie-industrie in het volgende decennium te worden, volgens Bloomberg. Het Japanse e-commercebedrijf Rakuten heeft ook wereldwijd de krantenkoppen gehaald met opmerkelijke investeringen in de financiële sector.

Andere Japanse bedrijven hebben zich ook op de startup-sector gericht om concurrerend te blijven. Bij Konica Minolta beheer ik het Silicon Valley Business Innovation Center (BIC) om toegang te krijgen tot opkomende technologieën, talent en intellectueel kapitaal. Als strategische bedrijfsinvesteerder zoekt de BIC naar technologieën die aansluiten bij onze kernexpertise op het gebied van producten en diensten, zoals robotica, de werkplekken van de toekomst, gezondheidszorg en digitale marketing.

Als een van de rijkste en meest ontwikkelde landen ter wereld bieden Japanse investeerders toegang tot nieuw kapitaal, wereldwijde go-to-market-kanalen, vooruitstrevende klanten en hoogwaardige ontwerp- en productiemogelijkheden.

Verwar geografische stereotypen niet met een unieke bedrijfscultuur.

Werken met Aziatische investeerders en partners kan zeer voordelig zijn voor startups, vooral voor diegenen die willen uitbreiden naar het buitenland. Het is belangrijk om te onthouden dat hoewel deze investeerders een krachtige wereldwijde financieringsmacht worden, er nog enkele overwegingen zijn voor startups. Hoewel oosterse en westerse investeerders vergelijkbare beleggingstheses kunnen hebben, kunnen er verschillende opvattingen ontstaan ​​over het beheer van de lopende zakelijke relaties.

Deze verschillen kunnen verband houden met de snelheid van besluitvorming of met de vereiste mate van detail en planning. Hoewel deze stereotypen enige waarheid kunnen bevatten, waarschuw ik startups om ze zonder meer te accepteren. Ga er niet vanuit dat het handelen van een bedrijf puur wordt bepaald op basis van de regionale waarden en niet die binnen het bedrijf zelf ontstaan.

Zo was er onlangs een breuk in de relatie tussen Quixey en zijn belangrijkste investeerder, de Chinese e-commercegigant Alibaba, zoals gerapporteerd door The Washington Post. Het artikel erkent niet dat dit meningsverschil een gevolg kan zijn van de waarden van Alibaba als bedrijf, onafhankelijk van geografie of nationaal cultureel erfgoed. Als deze uitsplitsing tussen investeerder en investeerder echt representatief was voor een systemisch cultureel probleem, hadden we waarschijnlijk meer conflicten gehoord dan een paar eenmalige gevallen. Met 140 startup-financieringsdeals waarbij Chinese investeerders betrokken waren in 2015, is er geen gebrek aan deze potentiële gevallen.

Aangezien Aziatische investeerders wereldwijd een steeds belangrijkere groep investeerders worden, mogen startups niet terugdeinzen om met deze bedrijven samen te werken. Identificeer strategisch die bedrijven en investeerders wier waardepropositie aansluit bij uw behoeften. Uiteindelijk moeten startups de specifieke potentiële investeerder of het bedrijf nauwlettend in de gaten houden en niet vertrouwen op culturele stereotypen om partnerschappen te bepalen.

Geschreven door

Ekta Sahasi

Ekta Sahasi is de vice-president van het North American Business Innovation Center (BIC) en Managing Director Research voor Konica Minolta. Ze is een actieve investeerder en adviseert startups die willen uitbreiden naar de Aziatische markten en overbrugt de kloof tussen Aziatische en Noord-Amerikaanse bedrijven. Ekta is gevestigd in Silicon Valley en reist graag om in contact te komen met ondernemers en nieuwe partners.