Iedereen kent het seizoenspatroon rond de feestdagen. Nu Thanksgiving en Black Friday naderen, verhogen retailers hun kortingen totdat ze voluit gaan voor een koopjesbonanza van ongeveer een maand. Maar er is ook een investeringsthese:bedrijven waarvan de omzet en winst rond Kerstmis pieken, hebben de neiging om goede aandelen te kopen voor een kortetermijnstijging.
Het is niet altijd werk met elke seizoensvoorraad natuurlijk. Sommige bedrijven hebben slechte kwartalen. En in brede marktcorrecties en bearmarkten valt bijna alles - zelfs kwaliteitsbedrijven die goed presteren.
Maar als een normaal seizoenspatroon standhoudt, zouden verschillende bedrijven – die dit patroon van stijgende en dalende jaren in voorgaande jaren hebben laten zien – het vrij goed moeten doen. Het zijn ook niet alleen winkelaandelen. Veel andere soorten gerelateerde investeringen krijgen hetzelfde type boost van meerdere maanden.
Hier zijn zeven aandelen die u kunt kopen voor de kerstperiode van 2018, hoewel u er veel van wilt bewaren tot ver in het nieuwe jaar.
Het aandeel ziet er op dit moment uit als een koopje en handelt tegen slechts 11,2 keer de schattingen van analisten voor de winst van volgend jaar. Het dividend van 1,1% lijkt niet op wat je zou verwachten van een value-play, maar je krijgt een uitstekende uitbetalingsgroei - het kwartaaldividend van 65 cent is sinds begin 2016 met 160% gestegen.
Maar er is meer dan een waardevoorstel; FedEx blijft groeien in een fatsoenlijk tempo. De omzet van vorig jaar van $ 65 miljard zou dit jaar $ 71,3 miljard moeten bereiken, en vervolgens $ 75,2 miljard, zeggen analisten. Over de pro's gesproken, 21 van de 28 analisten die het aandeel volgen, geven het een koop-equivalent rating, en geen ervan heeft het als een verkoop.
Nancy Perez, managing director en senior portfoliomanager bij Boston Private, een in Boston gevestigd vermogensbeheerbedrijf, denkt dat e-commerce zich moet vertalen in een nieuw gezond seizoen voor FedEx. Ze ziet de omzet met dubbele cijfers groeien naarmate het aan kracht blijft winnen van de sterke Amerikaanse economie. En het is een van de weinige bedrijven die daadwerkelijk baat hebben bij Amazon.com (AMZN) in plaats van eronder te lijden - althans voorlopig.
Over Amazon.com gesproken (AMZN, $ 1.619.44), is de e-commercegigant sinds het begin van het jaar met meer dan 35% gestegen. Dat klinkt geweldig, maar iedereen die het aandeel volgt, weet dat het een paar maanden geleden zo veel beter was.
Een bredere ineenstorting van technologieaandelen heeft Amazon bijzonder hard getroffen. AMZN-aandelen bevinden zich in een bearmarktgebied en zijn meer dan 20% gedaald ten opzichte van de piek van begin september. Het bedrijf hielp zichzelf niet eind oktober, toen het een forse stijging van 29% in de omzet in het derde kwartaal aankondigde, die desalniettemin de verwachtingen van Wall Street niet overtrof.
Toch zou Amazon in positie kunnen zijn voor een opleving tijdens de feestdagen. AMZN-aandelen stegen met 22% tijdens het kerstkwartaal van 2017, en terwijl de aandelen verzwakten om 2018 te beginnen, gingen ze weer omhoog nadat het bedrijf begin februari geweldige resultaten rapporteerde.
Perez van Boston Private zegt dat Amazon het in de kerstperiode van 2018 opnieuw goed zou moeten doen, daarbij verwijzend naar een voorspelling van de National Retail Federation dat de totale verkoop tijdens de kerstperiode met 5% zal stijgen ten opzichte van vorig jaar.
Consumentenanalist Brian Yarbrough van Edward Jones verwacht dat Amazon dit kerstseizoen marktaandeel zal blijven winnen ten opzichte van fysieke retailers, aangezien gemak steeds belangrijker wordt en consumenten de drukte blijven ontwijken. Hij had het echter als slechts een houvast op basis van zijn waarde begin oktober, toen de correctie in technologieaandelen begon.
Apple heeft enorm geworsteld sinds zijn meest recente winstrapport, waarin het niet alleen de verkoop van iPhone- en Mac-eenheden rapporteerde, maar zei dat het niet langer de verkoop per eenheid zou rapporteren - wat veel analisten als een teken beschouwden dat Apple verwacht dat de verkoop van gadgets tegenvalt vooruit.
Perez van Boston Private wijst erop dat Apple nog steeds een aantrekkelijke waardering heeft in vergelijking met andere technologieaandelen. AAPL handelt tegen een koers-winstverhouding van slechts 13, ondanks de voorspellingen van analisten voor een winstgroei met dubbele cijfers volgend jaar en een dividend dat, hoewel bescheiden met 1,5%, snel groeit. Bovendien is er nog steeds sprake van een bull-case, namelijk, meent Perez, de inspanningen van Apple om meer gebruikers ertoe aan te zetten geld uit te geven aan de diensten die zij aanbiedt, zoals iCloud en Apple Music.
Vorig jaar steeg Apple met ongeveer 10% tijdens de feestdagen. Als je bedenkt hoe laag de verwachtingen lijken te zijn voor de verkoop van Apple's eenheden, zou er voor de rest van het jaar misschien een vergelijkbare rebound in het verschiet liggen.
BBY is dit jaar wat afgekoeld, maar met nog zo'n zes weken te gaan in het jaar, maakt het tempo voor lichte verliezen. Geruchten over slechte kerstverkopen sleepten de aandelen in februari mee, waarna de aandelen verder daalden toen het slechte nieuws in maart werd bevestigd.
Maar John Burke – CEO van Burke Financial Strategies in Iselin, New Jersey – houdt nog steeds van Best Buy. "Best Buy overtrof de verwachtingen met hun winstrapport van augustus, met sterke verkopen in elektronica, mobiele telefoons en entertainment", schrijft hij, waarbij de e-commerce met 10% groeide en de omzet in de winkel met 5%."
En als de prognoses van analisten stand houden, zou Best Buy een van de beste turnaround-verhalen op de markt moeten blijven. De pro's geloven nog steeds dat de retailer dit jaar en volgend jaar een bescheiden omzetstijging zal boeken (in vergelijking met veel andere fysieke operators die de verkoop blijven zien dalen), en ze verwachten dit jaar een winstgroei van 15%, gevolgd door een stijging van 7% in 2019 .
Wat betreft een vakantieboost dit jaar? Best Buy zou moeten profiteren van een bredere stijging van de consumentenbestedingen, maar het positioneert zich ook om klanten te winnen van overleden Toys R Us door zijn speelgoedselectie voor de feestdagen van 2018 te versterken.
Gap is weliswaar niet zo'n sterk langetermijnspel als de rest van de aandelen op deze lijst. Vooral het merk Gap heeft het moeilijk. Vorig kwartaal rapporteerde het bedrijf zijn zevende opeenvolgende kwartaal van groeiende verkopen in dezelfde winkel, maar het merk Gap rapporteerde specifiek een daling van 5% in composities. Analisten maken zich zorgen dat hoge kortingen klanten ervan weerhouden ooit de volledige prijs te betalen en de marges drukken.
Er zijn een paar redenen om te kopen. GPS-aandelen zijn in diepe waardegebieden geslagen van minder dan 10 keer de toekomstige winstramingen, en geduldige aandeelhouders worden betaald om te wachten via een dividend van 3,5%.
Toegegeven, zelfs als de Gap een boffo vierde kwartaal heeft, zal er meer dan één sterk rapport nodig zijn om investeerders ervan te overtuigen dat hier een echte buy-and-play-these voor de lange termijn is. Maar zelfs het gefluister van een goede Q4 kan voldoende zijn om de gehavende en gekneusde GPS-aandelen aanzienlijk hoger te krijgen.
Anders gezegd:Gap kan een goede kortetermijnstrategie zijn voor meer speculatieve beleggers.
Het is niet de hele weg van een leien dakje gegaan. In feite was LUV nog maar een maand geleden meer dan verdrievoudigd, maar het aandeel draaide eind oktober snel achteruit ondanks een zeer sterk kwartaalverslag. Southwest boekte in het derde kwartaal een recordwinst per aandeel van $ 1,08, de bedrijfsopbrengsten stegen met 5,1% op jaarbasis en de omzet per beschikbare stoelmijl (een belangrijke operationele maatstaf van luchtvaartmaatschappijen) verbeterde met 1,2% op jaarbasis. Al deze resultaten gingen gepaard met hogere brandstofkosten.
Beleggers reageerden nog steeds door massaal te verkopen, en de aandelen blijven tot nu toe bijna 20% lager.
Een sterk kerstseizoen zou het tij kunnen keren. LUV-aandelen stegen bijna 12% tijdens het vakantiekwartaal van 2017, en de prijs van vliegtickets zal naar verwachting sterk stijgen voor het vakantieseizoen 2018. Ondertussen zouden beleggers die besluiten om langer dan een paar maanden te blijven, beloond worden met een snelgroeiende uitbetaling die meer dan verdubbeld is sinds 2016. In feite vertegenwoordigt LUV een van de snelstgroeiende dividenden in Berkshire Hathaway (BRK) van Warren Buffett .B) portefeuille.
Het zorgde in 2017 ook voor veel feestvreugde voor beleggers, met een stijging van 26% alleen al tijdens het vakantiekwartaal.
Yarbrough van Edward Jones verwacht dat Walmart deze kerst ook zal uitblinken. Hij houdt van hun inspanningen op het gebied van e-commerce, die werd geleid door de aankoop van Jet.com in 2016, maar ook met andere kleinere e-commerce-pickups van de afgelopen jaren, evenals de toevoeging van pick-ups voor boodschappen en de toevoeging van 2018 van een belang van 77% in Flipkart – het Indiase antwoord op Amazon.com.
Burke, van Burke Financial Strategies, merkt op dat de marges van Walmart beter zijn dan die van Amazon, en beschouwt de aankoop door Amazon van Whole Food Market vorig jaar als een erkenning dat Walmarts "combinatie van bakstenen en e-commerce" de juiste strategie is.
Perez ziet Walmart ook goed voorbereiden op Kerstmis:57% van de online shoppers verwacht zijn website tijdens de feestdagen te bezoeken, en 70% van de vrouwen van 40-54 jaar is van plan om in de winkel te winkelen.
"Walmart's fulfilment-investering is effectief geweest", voegt ze eraan toe.
5 aandelen om te kopen voor 2018
Aandelen voor kinderen kopen
6 aandelen om te kopen voor bescherming tegen handelsoorlog
10 S&P 500-aandelen om te kopen voor outperformance op lange termijn
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022
De 19 beste aandelen om te kopen voor de rest van 2019
5 biotech-aandelen om te kopen voor blockbuster-potentieel