Transportaandelen zijn naar voren gekomen als een intrigerende investeringsmogelijkheid te midden van aanhoudende wereldwijde verstoringen en tekorten in de toeleveringsketen.
De pandemie heeft de internationale toeleveringsketen verlamd en bedrijven van elke omvang proberen oplossingen te vinden.
De crisis in de toeleveringsketen zal naar verwachting gevolgen hebben voor het kerstinkopenseizoen van dit jaar, met tekorten aan alles, van kunstmatige kerstbomen tot sportartikelen en zelfs kalkoenen voor Thanksgiving.
Als gevolg van deze tekorten steekt de inflatie de kop op.
"We zien problemen in de toeleveringsketen als de belangrijkste drijfveren voor hogere prijzen voor nieuwe en gebruikte auto's, auto-onderdelen, meubels en andere goederen", zeggen Tony Roth, chief investment officer, en Luke Tilley, hoofdeconoom bij Wilmington Trust. Hoewel er op korte termijn inflatiedruk is, zijn ze van mening dat de "uiteindelijke versoepeling van de leveringsonderbrekingen en de verbeterende virusomstandigheden de prijsdruk zouden moeten helpen verminderen naarmate we 2022 naderen."
Transportbedrijven zullen een deel van de oplossing zijn om verstoringen van de toeleveringsketen te verminderen en uiteindelijk helpen de prijzen weer op de grond te krijgen.
Met dat in gedachten zijn hier zeven transportvoorraden die zouden moeten profiteren van het wegwerken van de achterstanden in de toeleveringsketen. Elk is lid van de iShares U.S. Transportation ETF (IYT) - een fonds dat de prestaties volgt van bedrijven die actief zijn in de transportsector van de Amerikaanse aandelenmarkt.
Als beleggers denken aan United Parcel Service (UPS, $ 193.39), stellen ze zich over het algemeen de grote bruine bestelwagens voor die te zien zijn in steden in de VS en elders. Het is tegenwoordig echter niet alleen een koerier. Het is een logistiek bedrijf geworden en nog veel meer.
Op 10 september kondigde UPS aan dat het Roadie zou overnemen, een technologieplatform dat lokale bezorging op dezelfde dag in de VS mogelijk maakt.
"UPS-klanten, waaronder grote ondernemingen, zijn steeds vaker op zoek naar oplossingen voor lokale levering op dezelfde dag voor alle soorten goederen, niet naar traditionele pakketten", aldus het persbericht van UPS.
De overname biedt UPS een schaalbare, landelijke bezorgservice op dezelfde dag, zonder middelen uit het traditionele bezorgnetwerk te halen, door technologie te gebruiken om handelaren en consumenten in contact te brengen met contractchauffeurs in het hele land.
De afgelopen jaren heeft UPS te maken gehad met concurrentiebedreigingen, niet alleen van Amazon.com (AMZN), dat een groot deel van zijn bezorgwerkzaamheden in eigen beheer heeft genomen, maar ook van startups op het gebied van e-commercelogistiek.
Om deze concurrentiebedreigingen het hoofd te bieden, heeft het een "beter, niet groter"-strategie geïmplementeerd die zich richt op winstgevende klanten in plaats van op het totale aantal.
De overname van Roadie zou zijn strategie moeten helpen en "deuren openen voor nieuwe groeimogelijkheden", aldus UPS.
UPS-aandelen presteerden in 2021 slechter dan de bredere markt. Maar met een koers-naar-vooruit-winstverhouding van 16 is dit een van de goedkopere transportaandelen die er momenteel zijn.
Union Pacific (UNP, $ 225,93) en de rest van de spoorwegmaatschappijen blijven een essentieel onderdeel van het Amerikaanse transportnetwerk. Volgens de Association of American Railroads zijn Union Pacific en de zes andere spoorwegen van klasse I - die met een omzet van ten minste $ 505 miljoen in 2019 - goed voor 68% van alle goederentreinkilometers in het land en 94% van de inkomsten.
Wat Union Pacific betreft, het spoorwegnetwerk beslaat 23 staten en tweederde van het westen van de VS en bedient meer dan 10.000 klanten over 32.200 routemijlen.
In 2021 verwacht het bedrijf een volumegroei van 7% over het hele jaar ten opzichte van vorig jaar, vrije kasstroom - het geld dat overblijft nadat een bedrijf zijn kosten heeft betaald, rente op schulden, belastingen en langetermijninvesteringen om zijn bedrijf te laten groeien - van ongeveer $ 7 miljard en een dividenduitkeringsratio van slechts 45% van de winst.
Begin oktober verhoogde Barclays Union Pacific van Equalweight naar Overweight (respectievelijk de equivalenten Hold en Buy) en verhoogde het zijn koersdoel met $20 naar $260.
"De meer recente underperformance is waarschijnlijk veroorzaakt door lagere resultaten van het spoorvolume en het risico van mogelijk hogere Amerikaanse vennootschapsbelastingtarieven", zei analist Brandon Oglenski. Hij ziet deze tegenwind voor de transportvoorraden echter afnemen en de fundamentals verbeteren naar volgend jaar door een sterkere vraag naar vrachtvervoer.
Oglenski staat niet alleen in zijn optimistische vooruitzichten voor UNP. Van de 30 analisten die de aandelen volgen die worden gevolgd door S&P Global Market Intelligence, zeggen 16 dat het een sterke koop is, zeven noemen het een koop, zes geloven dat het een aanhouding is en slechts één beschouwt het als een verkoop.
Sinds Uber Technologies (UBER, $ 47,07) ging in mei 2019 naar de beurs, investeerders hebben gewacht tot het geld zou verdienen.
Hoewel het er nog niet is, heeft het rit- en voedselbezorgbedrijf op 21 september een onthulling ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC) waarin staat dat het verwacht break-even te maken op een aangepaste EBITDA (winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en afschrijvingen) in het derde kwartaal.
Dat is hoger dan het verlies van $ 100 miljoen dat het in eerdere richtlijnen had verwacht. Het verwacht in het vierde kwartaal overal break-even tot een aangepaste EBITDA-winst van $ 100 miljoen te maken.
"Met een positieve gecorrigeerde EBITDA in juli en augustus, denken we dat Uber nu op weg is naar de aangepaste EBITDA break-even in het derde kwartaal, ruim voor op onze eerdere richtlijnen", zei Nelson Chai, chief financial officer van Uber, in de SEC-aanvraag van het bedrijf. "We verwachten een sequentiële, aangepaste EBITDA-verbetering in het vierde kwartaal, ook al blijven we investeren in onze groei-initiatieven."
De Wall Street Journal meldde dat dit de eerste keer zou zijn dat de kernactiviteiten van Uber winst maken sinds de oprichting in 2009.
Een belangrijk onderdeel hiervan is het in evenwicht brengen van vraag- en aanbodproblemen en het verlichten van piekprijzen, de hogere ritkosten en langere wachttijden waarmee het bedrijf te maken heeft gehad tijdens de pandemie vanwege een kleiner aantal chauffeurs. CEO Dara Khosrowshahi zei onlangs dat de prijsstijgingen en wachttijden zullen blijven dalen naarmate meer chauffeurs terugkeren naar het platform.
"Wat we deden, was dat we al vroeg onze behoefte identificeerden om meer chauffeurs op het platform te krijgen. Dus in het tweede kwartaal leunden we echt op het aanbod, vooral in de VS, om onze chauffeursbasis nieuw leven in te blazen en onze chauffeursbasis te laten groeien in de VS", vertelde CEO Dara Khosrowshahi aan CNBC. Hij voegde eraan toe dat het bedrijf nu de voordelen van die investering ziet.
Hoewel de aandelen van Uber in 2021 niet goed hebben gepresteerd, zou het laatste nieuws de aandelenkoers in de resterende maanden van dit jaar en in 2022 positief moeten beïnvloeden. De aandelen zijn nu al met bijna 24% gestegen ten opzichte van hun dieptepunt van medio september, ongeveer $ 38.
Delta Air Lines (DAL, $ 41,01) is onlangs door Skytrax uitgeroepen tot de beste Noord-Amerikaanse luchtvaartmaatschappij.
Het onderzoeksbureau voor luchtvervoer ondervroeg meer dan 13 miljoen klanten over de hele luchtvaartervaring. Het onderzoek duurde bijna twee jaar, van september 2019 tot juli 2021. Door de topfinish was het voor het eerst in vier jaar een voorsprong op Air Canada.
In september rapporteerde DAL zijn eerste kwartaalwinst sinds de pandemie zonder federale steun. De aandelen van de luchtvaartmaatschappij leverden in het derde kwartaal ook 9,2 miljard dollar aan inkomsten op, waarbij klanten zeiden dat ze bereid waren te betalen voor 'premium'-stoelen.
Hoewel CEO Ed Bastian waarschuwde voor het vermogen van het bedrijf om in het vierde kwartaal winstgevend te blijven vanwege de stijgende brandstofkosten, sprak hij zijn vertrouwen uit "in ons pad naar duurzame winstgevendheid terwijl we onze klanten de beste service blijven bieden, de voorkeur versterken voor ons merk, terwijl we een eenvoudigere, efficiëntere luchtvaartmaatschappij creëren."
En Delta ziet tot het einde van het jaar een verder herstel van de inkomsten. "Met een robuuste vakantievraag en een verwachte verbetering van de zakelijke en internationale vraag, verwachten we dat de totale omzet van het decemberkwartaal zich zal herstellen tot het lage percentage van de jaren 70 ten opzichte van 2019", zei Glen Hauenstein, president van Delta.
Bovendien had DAL aan het einde van het derde kwartaal $ 151 aan operationele cashflow en $ 15,8 miljard aan liquiditeit.
De luchtvaartmaatschappij, die werknemers niet verplicht om tegen Covid-19 te worden gevaccineerd, meldde ook een vaccinatiegraad van ongeveer 90% in haar Q3-resultaten. Dat is lager dan luchtvaartmaatschappijen die werknemers verplichten zich te laten vaccineren. Het voerde echter een maandelijkse zorgtoeslag van $ 200 in voor niet-gevaccineerde werknemers. Binnen de eerste twee weken na de aankondiging van de toeslag kreeg 20% van de niet-gevaccineerde werknemers hun injecties.
Delta's verbeterende fundamenten en gedurfde stappen blijven de luchtvaartmaatschappij tot een van de betere transportaandelen maken om op de lange termijn te bezitten.
Het is iets meer dan twee maanden geleden sinds XPO Logistics (XPO, $ 81,35), een leverancier van vrachtvervoer en makelaardij, voltooide zijn spin-off van GXO Logistics (GXO), de voormalige leverancier van contractlogistiek van het bedrijf. Als gevolg hiervan ontvingen de aandeelhouders van XPO één aandeel GXO voor elk aandeel in de moedermaatschappij.
XPO kondigde de spin-off voor het eerst aan in december 2020. Het maakte de overstap zodat beide bedrijven zich beter konden concentreren op hun specifieke sterke punten en tegelijkertijd waarde konden creëren als pure-play-bedrijven die gemakkelijker te begrijpen zijn.
XPO Logistics CEO Brad Jacobs besprak het idee van een spin-off echter voor het eerst in januari 2020.
"XPO is het 7e best presterende aandeel van het afgelopen decennium op de Fortune 500, gebaseerd op Bloomberg-marktgegevens. De aandelenkoers is meer dan vertienvoudigd sinds onze investering in 2011", verklaarde Jacobs in een persbericht waarin hij strategische alternatieven verkent. "Toch blijven we handelen onder de som der delen en met een aanzienlijke korting ten opzichte van onze pure-play-peers."
Jacobs investeerde in 2011 voor het eerst $ 150 miljoen in Express-1 Expedited Solutions. Door 17 acquisities, waaronder de aankoop van Con-way Inc. voor $ 3 miljard in 2015, heeft hij XPO uitgebouwd tot het bedrijf dat het nu is.
Het probleem was dat investeerders niet waardeerden wat Jacobs had bereikt door al zijn fusies en overnames.
"[Jacobs] heeft veel bedrijven overgenomen en veel synergieën gecreëerd", vertelde vrachtwagenconsulent Satish Jindel vlak voor de spin-off aan TransportDive.com. "De markt waardeerde niet alle units samen." Maar hij gelooft dat de splitsing van GXO op de lange termijn zijn vruchten zal afwerpen.
Als twee pure-play-bedrijven zou de markt in de toekomst beide transportaandelen passender moeten waarderen. Dat is uitstekend nieuws als u aandeelhouder bent.
Matson (MATX, $82,91) exploiteert twee bedrijven:zeevracht en logistiek.
Het Ocean Transportation-segment van het in Hawaï gevestigde bedrijf dateert uit 1882. Het biedt vrachtvervoersdiensten naar Hawaï, Alaska, Guam en andere kleine eilanden in Micronesië. Daarnaast exploiteert het versnelde diensten van China naar Californië en verzenddiensten naar Japan en andere eilanden in de Stille Zuidzee.
De Logistieke activiteiten zijn gestart in 1987. De asset-light business levert logistieke diensten aan klanten in heel Noord-Amerika. In het tweede kwartaal eindigend op 30 juni was Ocean Transportation goed voor 78% van zijn totale omzet en 94% van zijn bedrijfsresultaat.
De resultaten van het bedrijf in het tweede kwartaal – de omzet steeg jaar op jaar met 67% tot $ 875 miljoen, terwijl de nettowinst met 395% steeg tot $ 162,5 miljoen – werd gedreven door sterke resultaten van zijn CLX- en CLX+-diensten van en naar China.
Matson was een van de beste transportaandelen om in 2021 te bezitten. Year-to-date is het totale rendement 45,5%, meer dan het dubbele van de S&P 500. Het driejaarlijkse totaalrendement van 33% is ook indrukwekkend, en loopt 13 procentpunten hoger dan de hele Amerikaanse markt.
Als u in Matson investeert, moet u er rekening mee houden dat het bedrijf - samen met vele andere scheepsvoorraden - tijdens de pandemie heeft geprofiteerd van hogere tarieven.
Pre-COVID kostte het ongeveer $ 1.500 om een 40-voets container van China naar Californië te verschepen. Nog in september waren de kosten $ 15.000 voor dezelfde container. Nu we het laatste kwartaal van het kalenderjaar ingaan, wordt verwacht dat de verzendkosten aanzienlijk zullen dalen, aangezien dit het traditionele laagseizoen is voor het verzenden van vracht.
In de daaropvolgende 12 maanden eindigend op 30 juni had Matson echter een vrije kasstroom van $ 280 miljoen voor een vrije kasstroomopbrengst van 8%, wat suggereert dat er nog wat ruimte over is.
Atlas Air Wereldwijd (AAWW, $ 79,11) besteedt vliegtuig- en luchtvaartdiensten uit aan andere bedrijven, daarom staat het op deze lijst van toptransportaandelen.
Zo tekende het onlangs een nieuwe langetermijnovereenkomst met FedEx (FDX) die twee 747-400-vrachtvliegtuigen fulltime levert aan het bezorgbedrijf met bemanning, onderhoud en verzekering, in de sector gewoonlijk ACMI genoemd.
"We zijn verheugd om onze langdurige relatie met FedEx uit te breiden", zei John W. Dietrich, CEO van Atlas Air Worldwide, in een persbericht waarin de deal werd aangekondigd. "Deze overeenkomst weerspiegelt de aanhoudend sterke vraag naar luchtvrachtcapaciteit, met name in de expres- en e-commercemarkten."
Het bedrijf heeft ook een meerjarige overeenkomst met FedEx die tijdens het hoogseizoen in het vierde kwartaal ten minste vijf vliegtuigen levert.
Naast haar ACMI-activiteiten biedt AAWW ook CMI-diensten (crew, maintenance and insurance), vrachtcharters en vrachtleasingoplossingen via haar vloot van 747, 777, 767 en 737 vliegtuigen.
Het bedrijf heeft twee te rapporteren operationele segmenten:Airline Operations en Dry Leasing. De inkomsten stegen met 20% op jaarbasis tot $ 990,4 miljoen in het tweede kwartaal, met een bedrijfswinst van $ 160,1 miljoen, 33% hoger dan het jaar ervoor. Bovendien profiteert het bedrijf van de herintroductie van vier 747's en één 777 opnieuw in gebruik in 2020.
Vanwege COVID-19 biedt AAWW geen begeleiding voor het hele jaar. Wel verwacht het in het derde kwartaal een gezonde groei in zowel de top- als de bottom-line.
Van de zeven analisten die AAWW-aandelen volgen, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen er vier het op Strong Buy en één zegt Buy. De overige twee hebben het bij Hold.
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
5 voordelige dividendaandelen om nu te kopen
5 aandelen om nu te kopen
6 small-cap dividendaandelen om nu te kopen
7 beste aandelen om nu te kopen voor meer roodgloeiende rendementen
11 geweldige GARP-aandelen om nu te kopen
Top 3 van de beste 5G-aandelen om nu te kopen