Hoe beïnvloedt een sterke dollar de aandelenmarkt? Er is een algemene correlatie dat wanneer de waarde van de Amerikaanse dollar stijgt, de Amerikaanse aandelenindexen dat ook doen. In de afgelopen 20 jaar was er slechts een lichte positieve correlatie waarbij de S&P en de dollar 40% van de tijd gelijktijdig stegen. We gaan dieper in op deze correlatie en hoe deze kennis u kan helpen met de aandelen die u in de toekomst verhandelt.
Hoe beïnvloedt een sterke dollar de aandelenmarkt? De dollar kan op twee manieren waardevoller worden ten opzichte van andere valuta's:
Dit zijn de enige twee manieren (dus eigenlijk één). Omdat de Amerikaanse dollar nodig is om Amerikaanse aandelen te kopen, zal ook de waarde van een Amerikaanse aandelenindex (zoals de S&P500) stijgen.
Het effect op een specifieke portefeuille met de bewegingen van de dollar zal echter afhangen van de individuele aandelen waaruit de portefeuille bestaat. Hoe meer gediversifieerd met large-capaandelen, hoe meer het het patroon van de S&P500 zal volgen, maar de bestanddelen van een portefeuille kunnen waardeloos of meer dan voorheen zijn.
Ongeveer 40% van de inkomsten van de S&P 500 Index komt van buiten de VS. Amerikaanse bedrijven die goederen in de VS vervaardigen en in het buitenland verkopen, hebben erkend dat de stijging van de dollar een negatief effect heeft op hun bedrijfsresultaten.
Het Goede
Hoe beïnvloedt een sterke dollar de aandelenmarkt? Bedrijven die Amerikaanse vervaardigde goederen exporteren, zullen het goed doen als de Amerikaanse dollar in waarde daalt. In het buitenland verkochte artikelen zullen goedkoper zijn ten opzichte van de lokale valuta. En wanneer omgerekend naar USD, zijn de inkomsten van het bedrijf groter, waardoor in de VS gemaakte goederen concurrerender zijn.
De Slechte
Voor bedrijven die internationale invoer nodig hebben, zoals brandstof, grondstoffen of grondstoffen, stijgen hun productiekosten als de USD aan waarde verliest dramatisch, waardoor de winst en de bedrijfsresultaten afnemen. Als een bedrijf zich niet indekt tegen dergelijke dollarveranderingen, kan het worden beïnvloed. Een bedrijf dat voor de productie van zijn batterijen afhankelijk is van lithium uit Chili, zal meer geld nodig hebben om de grondstof te betalen. Als ze de prijzen van het eindproduct gelijk houden, zullen ze minder verdienen per verkochte eenheid of moeten ze hun prijzen verhogen en mogelijk klanten verliezen om hetzelfde bedrag te verdienen.
Goudlokje
Met een diverse portefeuille, inclusief wereldwijd opererende bedrijven, zal deze diversificatie voldoende zijn om grote veranderingen te voorkomen. Hoe beïnvloedt een sterke dollar de aandelenmarkt? Een verandering in de dollar zal sommige bedrijven helpen en andere schaden, maar het resultaat zal bijna gelijk zijn, vooral als de deelnemende bedrijven de USD afdekken. Dit geeft het belang aan van een gediversifieerde portefeuille, en over het algemeen besteedt de markt meer tijd aan het stijgen met de waarde van de dollar vanwege de algemene stabiliteit.
Hoewel de bovenstaande informatie belangrijk is voor individuele aandelen, zijn er enkele unieke situaties geïdentificeerd met de S&P500 en de U.S. Dollar-index. De DXY is een mand met de volgende zes valuta's.
Hieronder staan enkele grafieken van de S&P500 en de DYX over een periode van 30 jaar. De grijs gemarkeerde gebieden in de eerste grafiek zijn wanneer de twee in tegengestelde richtingen bewogen (de eerste is in 1987).
We merken dat ze ongeveer de helft van de tijd in dezelfde richting bewegen (de witte vlakken) en tegengestelde richtingen de grijze vlakken. Dit zou ons doen geloven dat er een minimale correlatie is, maar er zijn een paar dingen die u moet weten. Het is niet ongebruikelijk dat de DXY en de S&P500 onder bepaalde omstandigheden in dezelfde richting bewegen.
De volgende grafiek toont dezelfde 30 jaar met de grijze gebieden die aangeven wanneer beide samen omhoog gingen. Dit patroon doet zich meestal voor in tijden van economisch herstel.
Dit zijn lange periodes waarin de economie het goed doet en de dollar het goed.
Het is ook veel minder waarschijnlijk dat beide tegelijkertijd naar beneden gaan. Merk op hoe zeldzaam dit het geval is…..
Als je ziet dat ze allebei samen naar beneden gaan, verwacht dan niet dat deze trend lang aanhoudt; de langste periode was een jaar in 1990 tijdens de aanloop naar de eerste Golfoorlog. Men zal binnenkort naar boven schakelen; het is gewoon niet gemakkelijk om te weten welke het eerst zal stijgen, maar aandelen stijgen meestal met een rally van 10-30% wanneer deze beurt plaatsvindt.
Het is de moeite waard om te weten welke valuta's in dezelfde richting bewegen als de USD.
En de volgende beweging in de tegenovergestelde richtingen
Hoe beïnvloedt een sterke dollar de aandelenmarkt? Omdat het gediversifieerd is en bedrijven wereldwijd verkopen, zal de S&P500 niet significant worden beïnvloed door de bewegingen van de USD. We kunnen profiteren van deze kennis omdat we weten dat bepaalde bedrijven die afhankelijk zijn van import, zullen worden beïnvloed door de versterking van de dollar.
Terwijl exporteurs worden geholpen als de dollar daalt. De USD en de aandelenmarkten bewegen onder bepaalde omstandigheden in dezelfde richting. En meestal duren opwaartse bewegingen langer dan neerwaartse bewegingen. Weten welke valuta's in dezelfde richting bewegen als de USD zal valutahandelaren ook helpen.
Zoals altijd, neem nooit een risico met één positie meer dan u bereid bent te verliezen en veel succes met al uw transacties.
Ik wil leren beleggen op de aandelenmarkt
De beursindex lezen
Hoe de aandelenmarkt te begrijpen
Hoe presidentsverkiezingen de aandelenmarkt beïnvloeden
Hoe beïnvloedt de aandelenmarkt de economie?
Hoe de aandelenmarkt werkt
Wat is de welvaartskloof en hoe beïnvloedt deze de beleggingen op de aandelenmarkt?