(Afbeelding tegoed:Getty Images)
Het vinden van de beste aandelen is vergelijkbaar met het vinden van koopjes in de supermarkt of het krijgen van een goede deal voor een auto.
Bij waardeaandelen is het voordeel van een korting echter niet dat u nu dollars in uw zak heeft, maar later dollars in uw zak, zodra de markt de werkelijke waarde van het aandeel beseft en de prijs omhoog drijft.
Zo zouden ze toch moeten werken.
Word een slimmere, beter geïnformeerde belegger. Abonneer u vanaf slechts $ 107,88 $ 24,99, plus maximaal 4 speciale uitgaven
KLIK VOOR GRATIS UITGAVE
Winst en voorspoedig met het beste deskundige advies over beleggen, belastingen, pensioen, persoonlijke financiën en meer - rechtstreeks in uw e-mail.
Winst en bloei met het beste deskundige advies - rechtstreeks in uw e-mail.
Vandaag onderzoeken we het concept van waardebeleggen, inclusief hoe het wordt gedefinieerd, waarom beleggers zich ertoe aangetrokken voelen, manieren waarop aandelen worden gewaardeerd en hoe je de beste waardeaandelen kunt vinden om te kopen.
Veeg om horizontaal te scrollen
Ticker
Bedrijf
Consensusaanbeveling van analisten
Voorwaartse K/W
PEG-ratio
Dividendrendement
ABBV
AbbVie
1,75
14,0
0,895
3,3%
RCL
Royal Caribbean Cruises
1,69
14,8
0,905
2.3
DVN
Devon Energie
1,48
9,5
0,925
1.9
BAC
Bank of America
1,48
11,5
0,779
2.2
C
Citigroep
1,61
11,5
0,487
1.9
CI
Cigna
1,42
9.1
0,799
2.2
PNC
PNC Financieel
1,77
11.1
0,874
3.1
COF
Capital One Financieel
1,61
9.3
0,739
1.7
FITB
Vijfde Derde Bancorp
1,71
11.3
0,844
3.2
HBAN
Huntington Banc-aandelen
1,58
9.6
0,715
3.8
CFG
Burger Financiële Groep
1,44
11.6
0,48
2.9
ZW
Smurfit Westrock
1,33
14,7
0,447
4.8
Veeg om horizontaal te scrollen
Ticker
Bedrijf
Consensusaanbeveling van analisten
Voorwaartse K/W
PEG-ratio
GM
Algemene motoren
1,89
5.9
0,384
MET
MetLife
1,89
8.1
0,753
WFC
Wells Fargo
1,88
11.1
0,828
SYF
Synchronisatie Financieel
1,83
7.7
0,842
CTRA
Coterra Energie
1,81
12.1
0,696
NU
Kern
1,80
14,5
0,933
EPAM
EPAM-systemen
1,79
8.7
0,838
ZBRA
Zebra-technologieën
1,78
12,5
0,865
WTW
Willis Towers Watson
1,76
13,0
0,857
CPAY
Bedrijf
1,71
11.9
0,848
SCHW
Charles Schwab
1,68
14.6
0,689
NEM
Newmont
1,62
10,8
0,329
CRM
Salesforce
1,60
14,0
0,881
KKR
KKR
1,57
16,8
0,8
SNDK
Sandisk
1,55
8,0
0,028
BKNG
Boekingsposities
1,54
15.4
0,964
MU
Micron-technologie
1,46
6.3
0,048
UAL
United Airlines Holdings
1,35
10,0
0,612
DAL
Delta Air Lines
1,31
12.3
0,996
Waardeaandelen zijn aandelen die tegen een lagere prijs worden verhandeld dan wat een belegger denkt dat ze zouden moeten doen op basis van de onderliggende fundamenten van het bedrijf.
Dat is de enige echte eenvoud die je ermee kunt bereiken.
Dat komt grotendeels door de volgende natuurlijke vraag:hoe meet je precies de waarde van een aandeel?
Er is geen eenduidig antwoord op deze vraag, en zelfs niet slechts een paar antwoorden. Financiële geesten hebben letterlijk tientallen statistieken bedacht die kunnen worden gebruikt om de waarde van een aandeel te bepalen, en om te bepalen of een aandeel onder-, redelijk of overgewaardeerd is.
Vrijwel alle waarderingsstatistieken hebben echter een soort blinde vlek, en sommige zijn eigenlijk alleen nuttig bij het meten van bepaalde aandelencategorieën.
Het is doorgaans het beste om verschillende statistieken samen te gebruiken bij het identificeren van waardeaandelen.
Hier volgen enkele van de meest voorkomende waarderingsstatistieken:
Koers/winst (K/W):
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
De koers-winstverhouding (ook wel koers/winstverhouding genoemd) wordt berekend door de koers per aandeel van een aandeel te delen door een periode van twaalf maanden van winst per aandeel.
Wanneer iemand eenvoudigweg 'K/W' zegt, doelt hij doorgaans op 'trailing P/E', waarbij gebruik wordt gemaakt van de winst over de afgelopen twaalf maanden (ook wel de waarde van de afgelopen vier kwartalen genoemd). P/E is een snelle en gemakkelijke manier om waarde voor een bedrijf te creëren op basis van harde, gerapporteerde gegevens die elk bedrijf verstrekt.
Maar er zijn een paar problemen. Ten eerste is de markt toekomstgericht, dus het waarderen van een aandeel op basis van wat het al heeft gedaan versus wat het gaat doen, is niet noodzakelijkerwijs nuttig.
Het kan niet worden gebruikt om bedrijven te waarderen die momenteel niet winstgevend zijn.
Zoals veel waarderingsstatistieken is koers-winstverhouding op zichzelf niet nuttig; u zult deze doorgaans willen vergelijken met de sectorgenoten van een bedrijf, de sector en/of een benchmarkindex zoals de S&P 500.
Voorwaartse K/W:
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
De toekomstige koers-winstverhouding is vergelijkbaar met de voortschrijdende koers-winstverhouding, behalve dat er gebruik wordt gemaakt van winstschattingen voor de E in de vergelijking. Aan de ene kant heb je niet te maken met harde gegevens, maar met louter verwachtingen van analisten.
Aan de andere kant, in plaats van te kijken naar wat een bedrijf al heeft gedaan, kijk je naar wat het in de toekomst zou kunnen doen, wat meer aansluit bij waar de blik van Wall Street doorgaans op gericht is.
De verwachtingen van analisten zijn doorgaans ook accuraat genoeg om de koers-winstverhouding bruikbaar te maken. Voorwaartse koers-winstverhoudingen zijn op zichzelf niet zo nuttig; in plaats daarvan wil je het vergelijken met collega's of de bredere markt.
Koers/winst-naar-groei (PEG):
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Er bestaat geen perfecte waarderingsmaatstaf, maar PEG is een van de beste. PEG neemt de koers-winstverhouding van een bedrijf (doorgaans over de afgelopen twaalf maanden) en deelt die vervolgens door de verwachte winstgroei, meestal voor de komende vijf jaar.
Het resulterende getal wordt geëvalueerd via een systeem waarin 1,0 als redelijk gewaardeerd wordt beschouwd, alles onder de 1,0 als ondergewaardeerd wordt beschouwd en alles boven de 1,0 als overgewaardeerd wordt beschouwd.
PEG is een behoorlijk nuttige maatstaf omdat deze rekening houdt met de groei. Op basis van bijvoorbeeld de toekomstige koers-winstverhouding kan een nutsaandeel er veel goedkoper uitzien dan een technologieaandeel.
Maar als je ook rekening houdt met de verwachte groei die je koopt, kan die nutsaandeel duur zijn, en die technologieaandeel misschien een koopje.
U kunt PEG op zichzelf gebruiken, maar u kunt het ook vergelijken met andere PEG's. Maar net als bij lopende en voorwaartse koers-winstverhoudingen werkt dit niet bij bedrijven die geen inkomsten hebben.
Deze vraag heeft tenminste een eenvoudig antwoord.
Beleggers kopen waardeaandelen omdat ze hopen dat andere beleggers na verloop van tijd de intrinsieke waarde van het aandeel zullen gaan inzien en de aandelen zullen opkopen, waardoor de aandelenkoers zal stijgen.
Bovendien willen beleggers, net als bij elke andere aandelenclassificatie, dat de fundamenten van het bedrijf verbeteren, waardoor beleggers er nog meer toe worden verleid om aandelen te kopen.
We merken ook op dat, hoewel dit nauwelijks een regel is, beleggen voor waarde en beleggen voor dividenden vaak hand in hand gaan.
Groeiaandelen, die vaak duurder zijn, herinvesteren vaak het grootste deel, zo niet de hele winst, in het bedrijf.
Maar bedrijven met een tragere groei – de bedrijven die de neiging hebben om meer op waardegebied te handelen – gebruiken vaak op zijn minst een deel van hun geld om aandeelhouders te belonen in de vorm van dividenden.
Er zijn verschillende statistieken die u kunt gebruiken om minder geliefde aandelen te vinden. Naarmate u meer vertrouwd raakt met deze statistieken, raden wij u aan deze in uw eigen onderzoek op te nemen.
Maar als u op zoek bent naar de aandelen met de beste waarde die u vandaag kunt kopen, hebben we een basiskwaliteitsscherm samengesteld om u te helpen bij het starten van uw zoektocht:
Om bij onze lijsten met aandelen met de beste waarde te komen, hebben we naar bedrijven gezocht:
Binnen de S&P 500: Voor alle duidelijkheid:waardeaandelen bestaan in alle soorten en maten.
Maar om te beginnen zoeken we naar ondergewaardeerde namen in de S&P 500, die bestaat uit voornamelijk large-capaandelen en een klein contingent midcap-aandelen.
Met een toekomstige koers-winstverhouding van minder dan 17,0: We willen op zijn minst de beste aandelen vinden die we kunnen kopen en die goedkoper zijn dan de markt.
Momenteel wordt de S&P 500 verhandeld tegen 21 keer de verwachte winstverwachtingen, dus we hebben aandelen nodig die worden verhandeld tegen een koers-winstverhouding die lager is dan dat.
Met een PEG van minder dan één: Waar we onze aandelen echt zullen scheiden van de S&P 500 is PEG, waarin groeiverwachtingen zijn verwerkt.
De S&P 500 wordt momenteel verhandeld tegen een PEG van 1,08, wat impliceert dat de bredere markt te duur is.
Ons scherm bevat alleen aandelen met een PEG van één of minder, wat betekent dat ze niet alleen een stuk goedkoper zijn dan de bredere markt, maar ook goedkoop volgens de technische definitie van PEG.
Met minstens 10 dekkende analisten: We willen graag kijken naar aandelen die op de radar van Wall Street-analisten staan, wat het waarschijnlijker maakt dat er zowel meer rapportage als meer inzichten over deze bedrijven zijn.
Hoe meer aandelenonderzoek we tot onze beschikking hebben, hoe beter onderbouwde beslissingen we kunnen nemen. Omdat dit onderdelen van de S&P 500 zijn, beschikken ze uiteraard over een groep analisten die ze in de gaten houden.
Met een consensus met hoge overtuigingskracht Koopbeoordeling: Alle aandelen moeten een gemiddelde makelaarsaanbeveling van 1,8 of minder hebben binnen de ratingschaal van S&P Global Market Intelligence.
S&P Global Market Intelligence zet de beoordelingen van analisten om in een numerieke schaal. Alles met een score van 2,5 of minder wordt beschouwd als een Koop, terwijl alles met een score van 1,5 of minder een Sterke Koop is – de hoogste aanduiding.
Door onze lat op 1,8 te leggen, zorgen we ervoor dat alle aandelen in de lijst zich op zijn minst in het koopgebied bevinden.
Bij een dividendrendement van minimaal 1,5%: Omdat waardebeleggen en dividendbeleggen vaak hand in hand gaan, nemen we dividenden op in ons scherm.
We hebben een rendementsgrens van 1,6% vastgesteld, wat betekent dat alle aandelen hier op zijn minst iets meer inkomsten bieden dan de S&P 500.
We erkennen echter dat u wellicht dividend-agnostisch bent.
Na de eerste groep aandelen zul je merken dat er een tweede groep aandelen is, geproduceerd door een scherm dat dezelfde criteria als hierboven gebruikt, maar geen minimumrendement heeft (en niet vereist dat de aandelen helemaal geen dividend uitkeren).
Wat is de ondernemingswaarde van een bedrijf?
100 min uw leeftijdsregel – de eenvoudigste methode voor activatoewijzing!
Wat als ik het eigen risico van mijn autoverzekering niet meteen kan betalen?
Intraday-marktanalyse - USD worstelt om ondersteuning
Is een pop-upwinkel geschikt voor uw bedrijf?
Aandelenmarkt vandaag:Nasdaq bereikt nieuwe hoogtepunten voorafgaand aan belangrijke bijeenkomst in Washington
De grootste leugen van het belastingplan van Trump