Wanneer beleggers dividendaandelen evalueren, kijken ze meestal eerst naar het rendement en gaan ze zich dan misschien verdiepen in hoeveel het groeit. Veel minder opwindend is hoe veilig het dividend is - maar als 2020 geen les is in waarom het belangrijk is om in veilige dividendaandelen te beleggen, dan is niets dat wel.
Honderden bedrijven hebben dit jaar hun dividenden verlaagd of opgeschort, waaronder tientallen grote bedrijven zoals Boeing (BA), Ford (F) en Disney (DIS). Voor jongere beleggers is dat minder geld dat u in de loop van de tijd weer aan het werk kunt zetten en kunt opbouwen. Voor beleggers die bij pensionering afhankelijk zijn van dividenden, is dat letterlijk een inkomensvermindering die een negatieve invloed kan hebben op uw kwaliteit van leven.
Dus, hoe herken je veilige dividendaandelen? Een van de gemakkelijkste plaatsen om te beginnen is met de dividenduitkeringsratio, die het percentage van de winst meet dat als uitkering wordt uitbetaald. Het is een eenvoudige berekening:deel het dividend per aandeel eenvoudig door de winst per aandeel. Hoe hoger het percentage, hoe meer nettowinst er wordt besteed aan het ondersteunen van het dividend - en hoe groter het risico dat een plotselinge winstdaling zou leiden tot een negatieve dividendactie.
De gemiddelde uitbetalingsratio van de S&P 500 in 2019 was 42%. Dat is een prima maatstaf, maar in de geest van het vinden van echt veilige dividendaandelen, gaan we een groep bedrijven onderzoeken met een uitbetalingsratio van 25% of minder. We gaan ook op zoek naar aandelen met een geschiedenis van relatief recente dividendgroei, zelfs als die groei tijdelijk tot stilstand is gekomen als gevolg van COVID-gerelateerde financiële hindernissen.
Hier zijn 10 veilige dividendaandelen met voldoende ademruimte. Sommigen zijn in 2020 ingestort, terwijl anderen tegen de trend zijn ingegaan en aanzienlijk hoger zijn geschoten. Maar in alle gevallen komt conservatief dividendbeheer hen (en investeerders) goed van pas.
UFP Industries (UFPI, $ 61,85) maakt bouwproducten van hout en houtcomposiet voor bouw-, industriële en retailoplossingen. Het spreekt dus voor zich dat het niet zo vaak de krantenkoppen haalt.
Maar het bedrijf dat voorheen bekend stond als Universal Forest Products, heeft in 2020 een klapper gemaakt in wat een doorbraakjaar was voor hout te midden van een veerkrachtige huizenmarkt.
UFPI verdient ook een "atta boy" voor de groei van zijn dividend. Het bedrijf, dat dit jaar is overgestapt van halfjaarlijkse betalingen naar driemaandelijkse betalingen, zal in 2020 50 cent per aandeel leveren. Dat is 83% meer dan in 2010, toen het 13,33 cent per aandeel leverde (gecorrigeerd voor zijn 3-voor-1 aandelensplitsing in 2017). Dat is een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 14,4% in de uitbetaling in het afgelopen decennium.
Dit is ook een veilig dividendaandeel. Die 50 cent is slechts 19% van de $2,65 per aandeel die UFP Industries naar verwachting in 2020 zal verdienen. Voor een andere veiligheidsmaatregel zullen we kijken naar het dividend in vergelijking met de cashflow per aandeel. Hier gebruiken we de definitie van het onafhankelijke investeringsonderzoeksbureau Value Line, namelijk nettowinst + afschrijving minus preferente dividenden. UFPI is ook geweldig op dit gebied, met de verwachte 50 cent aan dividenden die slechts 12,3% vertegenwoordigen van de verwachte cashflow van $ 4,05 per aandeel.
Wedbush-analist Jay McCanless heeft alleen een neutrale rating voor aandelen, maar hij verhoogde onlangs zijn koersdoel van $45 per aandeel naar $56, daarbij verwijzend naar "een mix van goed nieuws uit het Retail-segment met dubbelcijferige volumewinsten als gevolg van de grote vraag van UFP's klanten ."
Aandelenonderzoeksgroep CFRA is veel optimistischer, met een Strong Buy-rating op UFPI, waarbij wordt opgemerkt dat waardering, kwaliteit, groei, financiële gezondheid en prijsmomentum allemaal positief zijn.
Over goede dingen van de huizenmarkt gesproken, huizenbouwer PulteGroup (PHM, $ 47,62) is year-to-date met 23% gestegen en heeft het soort balans dat u wilt zien als de sector op korte termijn afkoelt.
PulteGroup, opgericht in 1950, is een van de grootste huizenbouwers in de VS, met 93.359 kavels in 26 staten en Washington, DC. Meer dan 40% van de inkomsten komt uit Florida en de rest van het zuidoosten, en nog eens een kwart van de inkomsten komt uit Westerse staten.
Het bedrijf keerde in 2019 45 cent per aandeel uit, wat slechts 12,3% van de winst was. De uitbetalingsratio zal naar verwachting iets toenemen, tot 15,7%, op basis van iets lagere winstramingen voor 2020 van Value Line en een huidig aangegeven jaarlijks dividend van 48 cent. Hoe dan ook, een dividenduitkeringsratio van 16% is een laag en vermoedelijk houdbaar getal dat PHM tot de veiligere dividendaandelen van Wall Street houdt.
PulteGroup stopte in 2009 met het uitkeren van dividend tijdens de Grote Recessie, maar hervatte in 2013 de uitkeringen in contanten tegen 5 cent per kwartaal per kwartaal. Sindsdien is dat opgelopen tot 12 cent per aandeel - een gemiddelde jaarlijkse groei van 13,3%.
Maar beleggers willen misschien wachten op betere prijzen voordat ze inkopen. Niet alleen is het rendement van 1% bescheiden, maar analisten van CFRA en Credit Suisse denken allebei dat de aandelen weer volledig zijn gewaardeerd op $ 45, en de aandelen zijn iets meer gestegen sinds ze dat bereikten. prijspunt.
McKesson (MCK, $ 149,66) nam eerder dit jaar een paar brokken met de rest van de markt, maar de aard van zijn activiteiten betekende heel weinig risico van de COVID-19-pandemie. Dat komt omdat McKesson een groothandel is in farmaceutische producten, een groothandel in medische benodigdheden en apparatuur en een leverancier van technologische oplossingen voor de gezondheidszorg.
In een door een pandemie geteisterde economie heeft McKesson zijn vooruitzichten voor 2020 dit jaar twee keer verhoogd, eerst van $ 14,60 - $ 14,80 naar $ 14,67 - $ 14,87 en vervolgens naar $ 14,70 - $ 15,50.
Het bedrijf heeft ook overtuigende dividendkenmerken. Hoewel het rendement tegen de huidige prijzen slechts 1,1% is, is MCK een veilig dividendaandeel dat zijn distributie ook als kool heeft laten groeien.
McKesson's $ 1,60 per aandeel aan uitbetalingen over de vier kwartalen van 2019 was minder dan 12% van de $ 13,57 van het bedrijf aan aangepaste winst per aandeel. Momenteel geeft McKesson $ 1,68 per aandeel aan jaarlijkse dividenden aan, wat slechts 11% is van de winstverwachtingen voor 2020, en een magere 7,7% van de verwachte cashflow per aandeel.
MCK verhoogde zijn uitbetaling in juli met slechts 2% tot 42 cent per aandeel, maar het heeft nog steeds een mooie samengestelde jaarlijkse dividendgroei van 8,8% over het afgelopen decennium.
Verzendingsgigant FedEx (FDX, $ 217,40) zou technisch gezien van buitenaf moeten zijn. De uitbetalingen voor het fiscale jaar 2020 van in totaal $ 2,60 per aandeel waren 27% van de $ 9,50 per aandeel die het gedurende het jaar verdiende - een nog steeds veilig cijfer, maar boven onze drempel van 25%.
Vanuit het perspectief van de cashflow is het dividend echter een uberveilige 11% van de cashflow, volgens schattingen van Value Line.
FedEx verdient waarschijnlijk ook een pas gezien de kracht van zijn bedrijf. De aandelen van het bedrijf zijn dit jaar met 44% gestegen, want hoewel de COVID-19-pandemie erin slaagde zijn activiteiten te verstoren, kondigde het bedrijf in juni veel beter dan verwachte winsten aan, als gevolg van een versnelde invoering van e-commerce hebben duidelijk geleid tot meer business-to-consumer-volumes, waarop FedEx inspeelde met agressievere prijzen.
"COVID-19 heeft geleid tot een aanzienlijke versnelling van de B2C-volumes met een lagere marge; de negatieve mixverschuiving die zowel FDX als UPS (evenals andere spelers/belanghebbenden in de sector) in de loop van de komende jaren verwachtten te materialiseren, heeft plaatsgevonden in slechts een paar korte maanden", schrijft Credit Suisse-analist Allison Landry, die een Outperform-rating (equivalent van Kopen) heeft op FDX-aandelen. "Op basis van de opmerkingen van FDX lijkt de recente piek, zoals toeslagen die zowel door hemzelf als door UPS worden geheven op klanten met een groot/hoog volume, te wijzen op een meer uitgebreide en permanente verschuiving in de prijsomgeving."
Als er enige bezorgdheid is over de aandelen van FedEx, is het hun dividendgroei. Hoewel FDX de afgelopen tien jaar gemiddeld meer dan 19% samengestelde jaarlijkse dividendgroei heeft behaald, is het bedrijf er sinds begin 2018 niet in geslaagd zijn uitbetaling te verhogen. Dit zou echter grotendeels kunnen doen met de verdere integratie van TNT Express, dat het in 2016 verwierf. , evenals noodzakelijke uitgaven om haar activiteiten te verbeteren.
FedEx lijkt nog steeds een waterdicht dividend te hebben, maar een verhoging van de uitbetaling zou een welkom teken zijn.
Brunswick (BC, $63,22) is een legendarische maker van recreatieve producten die teruggaat tot 1845. Tegenwoordig concentreert het zich op het maken van boten, motoren en aanverwante diensten onder merken als Bayliner, Sea Ray, Mercury, SmartCraft en nog veel meer.
BC-aandelen verloren eerder dit jaar bijna 60% van hun waarde van piek tot dieptepunt. Beleggers maakten zich zorgen dat de verkoop van boten en andere zeevaartuigen, een van de meest discretionaire aankopen, zou lijden onder een scherpe recessie. Maar de aandelen zijn sindsdien teruggekaatst naar positief gebied en bereikten eind juli zelfs een recordhoogte.
"BC zag in mei en juni een stijgende vraag naar nieuwe boten en motoren, evenals 'recordverkoop in juni voor bijna al onze bootmerken'", schrijft Wedbush-analist James Hardiman (Outperform). "Het management verwacht nu dat de Amerikaanse retailmarkt voor 2020 met een lage eencijferige score zal eindigen, een monumentale aanpassing ten opzichte van de eerdere daling van 'high-teens to low-twenties'."
Het dividend van Brunswick is geëxplodeerd van een eenmalige jaarlijkse betaling van een nikkel per aandeel in 2009 tot driemaandelijkse uitbetalingen van 24 cent per aandeel. Dat is een gigantische samengestelde jaarlijkse dividendgroei van ongeveer 33% tot het einde van vorig jaar. Momenteel geeft Brunswick aan dat de betalingen in 2020 in totaal 96 cent per aandeel bedragen, hoewel dat tegen het einde van het jaar meer zou kunnen zijn als BC zijn dividendverhogingen doorzet.
BC is ook een van de veiligere dividendaandelen die u kunt kopen. De 87 cent die het vorig jaar aan dividend uitkeerde, vertegenwoordigde slechts 20% van de $ 4,33 aan winst per aandeel van het bedrijf. Het was een nog kleinere 14% van zijn $ 6,37 aan cashflow per aandeel, volgens Value Line.
CFRA sluit zich aan bij Wedbush in zijn bullishness voor BC, en beoordeelt het als een "Strong Buy" op basis van onder meer waardering, kwaliteit en momentum. Value Line is wat voorzichtiger, Brunswick-aandelen rangschikken een "3" wat aangeeft dat aandelen minder snel beter zullen presteren dan de markt, hoewel dit voor dividendbeleggers misschien niet zo veel uitmaakt.
Oshkosh (OSK, $ 78,84) is niet de kinderkleding die waarschijnlijk in je opkwam.
Dit Oshkosh, dat dateert uit 1917, maakt hoogwerkers, trekkende voertuigen, brandweerwagens, militaire voertuigen en ander materieel.
COVID heeft duidelijk een hap genomen uit OSK-aandelen, die dit jaar 18% lager zijn dan nu, en het heeft verschillende tegenstromen gecreëerd in de markten van Oshkosh. Zo temperen binnenlandse bouwproblemen de vraag in de liftactiviteiten, maar trekken de zaken aan in China, waar Oshkosh voet aan de grond heeft. Financieel krappe gemeenten in de VS zijn ook beperkt in hun aankopen van zaken als ambulances en brandweerwagens.
Het is niet verrassend dat het management geen begeleiding meer biedt.
Toch rapporteerde het bedrijf een aangepaste winst voor het derde kwartaal van $ 1,18 per aandeel die, hoewel aanzienlijk lager dan de $ 2,74 per aandeel van vorig jaar, de consensusverwachtingen van 49 cent per aandeel ruimschoots wist te overtreffen.
Dit is een voorbeeld van hoe een sterke dividenddekking ertoe doet. OSK's dividenduitkeringsratio voor 2019 was slechts 13,3% van de $ 8,32 aan winst per aandeel. Zelfs als de winst op korte termijn aanzienlijk onder druk staat - waarvan Value Line schat dat dit dit jaar $ 4,20 per aandeel zal bedragen - heeft Oshkosh allerlei speelruimte. De verwachte uitbetalingen van $ 1,20 voor het hele jaar bedragen slechts 28% van die verwachte winst.
Ondertussen is de uitbetaling van OSK verdubbeld sinds de hervatting in 2013.
BorgWarner (BWA, $ 41,38) is nauwelijks een begrip, maar deze mid-cap leverancier van auto-onderdelen behoort tot enkele van de beste aandelen waar u waarschijnlijk nog nooit van heeft gehoord. En ondanks de neerwaartse druk van de pandemie op de auto-industrie, zijn de fundamenten van het bedrijf solide.
"BWA heeft nu in 13 van de afgelopen 14 kwartalen een marktgroei met een gemiddelde eencijferige of hogere marktgroei geboekt", schrijven Credit Suisse-analisten (Outperform), die van mening zijn dat de vooruitzichten van het bedrijf voor een vertragende groei in de tweede helft waarschijnlijk aan de conservatieve kant zijn.
"Een van de hoogtepunten van BWA's 2Q-beat was een beter dan verwachte decrementele marge van 28%, beter dan de 30%+ decrementele marge waar BWA eerder naar toe had geleid, en niet ver van de 1Q-afname van 26%", voegen ze toe. .
Voor 2019 was BWA's 68 cent aan dividendbetalingen slechts 16% van de totale winst. Dat aantal zal dit jaar hoger zijn – dichter bij ongeveer 30% op basis van de schattingen van Value Line, die bijna werden gehalveerd op basis van COVID-gerelateerde problemen. Toch, zelfs met een slankere prognose, zijn de verwachte kasstromen voor 2020 $ 4,10 per aandeel. Dat is een uitbetalingsratio van 16,5% die wordt doorgegeven aan een vergelijkbaar verwacht dividendtotaal voor 2020.
Net als FedEx is de belangrijkste kritiek hier de dividendgroei. BWA begon in 2013 een driemaandelijks dividend uit te keren van 12,5 cent per aandeel, dat eind 2017 was gestegen tot 17 cent. Sindsdien is BWA echter uiterst conservatief geweest met de uitbetaling. Dus als u specifiek op zoek bent naar dividendgroei, zijn enkele van de andere veilige dividendaandelen op deze lijst meer uw snelheid.
Amerikaanse financiële groep (AFG, $67,36) is een verzekeringsholding die eigendoms- en ongevallenverzekeringen aanbiedt voor zowel zakelijke als lijfrentes, voornamelijk via haar Great American dochteronderneming, een oude verzekeraar die dateert uit 1872.
Zoals veel verzekeraars heeft de American Financial Group een diepe financiële klap gekregen van de pandemie. De aandelen zijn niet hersteld van de rest van de markt en blijven tot nu toe bijna 40% lager, waardoor het rendement tot meer dan 3% steeg.
Natuurlijk is de vraag voor inkomensbeleggers:kan zo'n gehavend bedrijf zijn dividend blijven betalen?
Gelukkig heeft AFG een behoorlijk vangnet. De $ 1,65 per aandeel van het bedrijf in reguliere driemaandelijkse dividenden was vorig jaar slechts 17% van zijn $ 9,85 in de winst voor het hele jaar. AFG keert echter ook speciale dividenden uit op basis van zijn financiële prestaties, dus keerde het ook eenmalige uitbetalingen uit van respectievelijk $ 1,50 en $ 1,80 per aandeel. Vergelijkbare uitbetalingen, samen met een verwachte $ 1,80 per aandeel aan reguliere dividenden, zouden resulteren in een daadwerkelijk rendement dat dichter bij 7,6% ligt.
American Financial Group heeft dit jaar nog geen speciale dividenden uitgekeerd, wat te verwachten is gezien de moeilijke run van het bedrijf dit jaar. Maar de reguliere uitbetaling is voldoende veilig, met 24% van de aanzienlijk lagere winstverwachtingen van $ 7,50 per aandeel. Bovendien is die regelmatige uitbetaling in de loop der jaren aanzienlijk gegroeid, met onder meer een gemiddeld jaarlijks percentage van 12,6% in het afgelopen decennium.
Verwacht alleen niet veel op het gebied van opwaartse aandelen op korte termijn.
"Onze aanbeveling voor vasthouden weerspiegelt onze mening dat de aandelen redelijk gewaardeerd zijn ten opzichte van vergelijkbare en historische niveaus", schrijft CFRA-analist Catherine Seifert. "AFG-aandelen worden momenteel met een premie verhandeld voor veel large-cap multiline-verzekeraars, wat de meer nichegebaseerde acceptatiestrategie weerspiegelt. Op het huidige niveau denken we echter dat de aandelen voldoende worden gewaardeerd."
Herverzekeringsgroep van Amerika (RGA, $ 95,03) is een ander vergelijkbaar verzekeringsaandeel en een ander voorbeeld van waarom het belangrijk is om te beleggen in veilige dividendaandelen met conservatief uitbetalingsbeheer.
RGA biedt levens-, ziektekosten- en groepsherverzekeringen, evenals andere financiële oplossingen, met ongeveer $ 76 miljard aan activa en $ 3,4 biljoen aan levensherverzekeringen.
De aandelen van het bedrijf hebben hun dieptepunten voor het jaar bereikt, maar blijven tot nu toe meer dan 40% lager. Verstoring van de aandelenmarkt, in combinatie met hogere levensverzekeringsclaims onder polishouders van 70 jaar en ouder, wogen op de prestaties.
Maar ups en downs zijn niets nieuws in de verzekeringswereld. En ondanks dit alles heeft Reinsurance Group een spectaculaire prestatie geleverd door de uitbetaling te laten groeien. Het huidige dividend van 70 cent is 483% hoger dan tien jaar geleden, wat neerkomt op een gemiddelde jaarlijkse dividendgroei van ongeveer 19,3% in die tijd.
Vorig jaar kwamen de dividenden per aandeel uit op slechts 19,5% van de winst - een mooie backstop tegen tegenslagen. En die tegenslag is absoluut in 2020 gekomen. Value Line verwacht dat de winst zal dalen van $ 13,35 per aandeel vorig jaar naar $ 6,10 per aandeel in 2020, voordat hij in 2021 enigszins herstelt. Als gevolg hiervan zal RGA op korte termijn een sterke stijging van de uitbetalingsratio ervaren, tot ongeveer 46% – niet veel slechter dan die van de bredere markt. En onthoud:dit is een uitschieterjaar.
Je zult echter geduld moeten hebben. Net als bij AFG zijn analisten niet bepaald hot op RGA. Zeven analisten hebben de afgelopen drie maanden naar het aandeel gewogen, en slechts één noemde het een kopen, tegenover één verkopen en vijf vasthouden. Bovendien geeft hun gemiddelde koersdoel van minder dan $ 94 per aandeel aan dat er niet veel meer ruimte is voor opwaartse druk totdat de omstandigheden verbeteren.
Ontdek financiële diensten (DFS, $ 52,39) is het grootste deel van het afgelopen decennium een zegen voor aandeelhouders geweest, met een totaalrendement (prijs plus dividend) van 576% tot het begin van dit jaar - meer dan het dubbele van het rendement van 257% van de S&P 500.
Maar een afschuwelijk 2020 heeft die voorsprong diep doorgesneden. DFS-aandelen hebben bijna 40% van hun waarde verloren door zorgen over consumentenuitgaven en het vermogen van kaarthouders om hun schulden af te betalen. Onthoud:in tegenstelling tot Visa (V) en Mastercard (MA), die puur betalingsverwerkers zijn voor andere banken, is Discover in feite zelf een bank en zit dus op de loer voor de schulden van haar klanten.
Ondanks de problemen zou het dividend van Discover voldoende veilig moeten zijn.
Het bedrijf keerde vorig jaar $ 1,68 per aandeel aan dividend uit en verdiende $ 9,08 - een magere uitbetalingsratio van 18,5%. Dat biedt allerlei manoeuvreerruimte, die het nodig heeft gezien de sterk lagere schattingen voor de inkomsten voor 2020. Value Line schat dat DFS $ 4,25 per aandeel zal verdienen, wat neerkomt op een nog steeds veilige uitbetalingsratio van 41% op basis van een impliciete $ 1,76 aan betalingen dit jaar.
Een ding dat beleggers in 2020 zullen missen, is een dividendverhoging, die niet op het menu lijkt te staan. Het bedrijf kondigde onlangs aan dat het zijn uitbetaling voor het derde kwartaal op 44 cent zou houden, wat typisch is wanneer zijn jaarlijkse dividendverhogingen landen. Zelfs dan heeft DFS het afgelopen decennium een gemiddelde jaarlijkse dividendgroei van 36% gerealiseerd.
The Street is matig bullish op Discover, met acht Buys en zes Hold-calls in de afgelopen drie maanden. Analisten van Credit Suisse behoren tot de gelovigen en geven het aandeel een Outperform-rating en een koersdoel van $65.
"Kredietkwaliteit blijft zeer veerkrachtig. We zijn ook bemoedigd om te zien dat de inschrijvingen voor forbearance blijven dalen, hoewel de verbetering is afgevlakt", schrijft Moshe Orenbuch van Credit Suisse. "Ondertussen was het saldo aan het einde van de periode gelijk aan het gemiddelde saldo, dus de vordering krimpt mogelijk niet meer opeenvolgend."
5 van de beste consumentenaandelen die je kunt kopen
7 aandelen met het hoogste rendement op Dow-dividend
7 groeiaandelen die u ook contant betalen
10 technologieaandelen die u dividend uitkeren om ze te bezitten
65 beste dividendaandelen waarop u kunt rekenen
13 hoogrentende dividendaandelen om in de gaten te houden
7 veilige dividendaandelen met groot dividendgroeipotentieel