(Afbeelding tegoed:Getty Images)
Als u ooit een discussie over portefeuilleconstructie tegenkomt, zult u onvermijdelijk (en waarschijnlijk snel) de term 'kern' tegenkomen.
De exacte definitie zal van persoon tot persoon verschillen. Maar het algemene idee is dat de kern van een portefeuille bestaat uit langetermijninvesteringen waarvan wordt verwacht dat ze betrouwbare rendementen genereren.
Activa die u aanhoudt om doelen buiten die kern te bereiken – groeiaandelen bijvoorbeeld om betere prestaties te leveren, of aandelen die dividend uitkeren om een bovengemiddeld rendement te genereren – worden beschouwd als niet-kern- of satellietbeleggingen.
Word een slimmere, beter geïnformeerde belegger. Abonneer u vanaf slechts $ 107,88 $ 24,99, plus maximaal 4 speciale uitgaven
KLIK VOOR GRATIS UITGAVE
Winst en voorspoedig met het beste deskundige advies over beleggen, belastingen, pensioen, persoonlijke financiën en meer - rechtstreeks in uw e-mail.
Winst en bloei met het beste deskundige advies - rechtstreeks in uw e-mail.
Normaal gesproken bouwt u uw kern op met beleggingsfondsen en/of op de beurs verhandelde fondsen (ETF's), omdat deze blootstelling aan basisstrategieën bieden en tegelijkertijd ingebouwde diversificatie bieden. Satellietbeleggingen bestaan vaak uit meer gespecialiseerde fondsen en individuele aandelen.
Maar er is geen regel die zegt dat u niet kunt proberen aandelen te gebruiken om een deel van uw portefeuillefundament op te bouwen. Hier zijn vijf kernaandelen die elke belegger zou moeten bezitten.
Gegevens geldig vanaf 29 april 2026.
De kern van mijn portefeuille zal verschillen van de kern van jou, die zal verschillen van de kern van je buurman. Dat komt omdat uw risicotolerantie, uw tijdshorizon en uw beleggingsdoelstellingen waarschijnlijk niet dezelfde zijn als de mijne. En deze factoren zullen uw basisportefeuillekeuzes bepalen.
Ongeacht wat u wilt bereiken, wij kunnen het gebruik een aantal van dezelfde instrumenten om daar te komen.
Het is vaak een kwestie van hoeveel wij investeren in die instrumenten. Overweeg een paar Vanguard-doeldatumfondsen (TDF's).
Het Vanguard Target Retirement 2070 Fund (VSVNX) is ontworpen om rijkdom op te bouwen voor mensen die van plan zijn over ongeveer 40 jaar met pensioen te gaan. VSVNX wijst meer dan 90% van zijn activa toe aan aandelen, de rest in obligaties.
Het Vanguard Target Retirement Income Fund (VTINX) is gebouwd voor mensen die al met pensioen zijn en hun vermogen willen beschermen. VTINX heeft slechts 30% van zijn vermogen belegd in aandelen, waarvan het merendeel in obligaties.
(Afbeelding tegoed:Getty Images)
Twee producten, twee totaal verschillende doelen. Toch is de overgrote meerderheid van de activa van beide TDF's geconcentreerd in dezelfde vier fondsen alleen in verschillende hoeveelheden.
Het 2070-fonds wijst bijvoorbeeld 53% van zijn vermogen toe aan het Vanguard Total Stock Market Index Fund Institutional Plus Shares (VSMPX), maar het pensioenfonds heeft slechts 18% van zijn vermogen in VSMPX.
De Vanguard Total Bond Market II Index Fund Investor Shares (VTBIX) vormen echter slechts 7% van de activa van het fonds uit 2070, maar zijn met 37% de grootste holding van Target Retirement Income.
Dat wil zeggen dat de volgende aandelen redelijkerwijs ‘kernposities’ kunnen worden genoemd. Tegelijkertijd zal het percentage kapitaal dat u aan een bepaald aandeel toewijst, sterk variëren, afhankelijk van uw omstandigheden.
Ik denk dat de meest voorkomende veronderstelling van lezers is dat 'kernaandelen' gigantische, duurzame blue chips zullen worden met substantiële dividendrendementen:denk aan Coca-Cola (KO) en Procter &Gamble (PG).
Maar ik ging een andere kant op.
De über kernholding – een S&P 500-indexfonds – wordt beschouwd als een ‘groot mixfonds’, wat betekent dat het een mix van groei- en waardeaandelen aanhoudt. Met andere woorden:wat u in het algemeen krijgt ligt ergens in het midden.
Ik hanteer dezelfde aanpak met deze lijst met aandelen, waarbij ik verlang dat het 'grote kern'-aandelen zijn, zoals gedefinieerd door Morningstar:
"Grote kernaandelen bevinden zich in de top 70% van de kapitalisatie van de Amerikaanse aandelenmarkt en vertonen doorgaans geen uitgesproken neigingen naar groei- of waardekenmerken met betrekking tot onder meer waarderingsratio's, dividendrendementen en groeipercentages van winsten en verkopen."
Kortom, als u aandelen wilt die ver in beide richtingen kantelen, kijk dan ergens anders.
Wat de volledige screening betreft, zijn we op zoek naar kernaandelen die aan de volgende criteria voldoen:
(Afbeelding tegoed:Jakub Porzycki/NurPhoto via Getty Images)
Visum (V) is de koning van plastic en beschikt over ongeveer 5 miljard Visa-creditcards, debetkaarten en prepaidkaarten die wereldwijd bijna 17 biljoen dollar aan transacties mogelijk maken.
Visa is ook iets van een hybride. Gecategoriseerd als een financiële onderneming en aangesloten bij financiële instellingen, van kredietverenigingen tot fintech-startups, is het geen bank. In plaats daarvan is Visa een betalingsverwerker die de klanten van financiële instellingen in staat stelt geld uit te geven.
De leidende positie van Visa spreekt van betrouwbaarheid, maar hoe zit het met de groei? Bijna een derde van de retailtransacties in de wereld wordt nog steeds met contant geld of cheque afgehandeld, waardoor Visa in de loop van de tijd voldoende marktruimte krijgt.
"Visa blijft goed gepositioneerd om mondiaal marktaandeel te winnen van de meerjarige startbaan om papieren betalingen om te zetten in kaart, waardoor in ieder geval de komende drie jaar een hoge volumegroei van eenmalige betalingen mogelijk wordt", zeggen analisten van Oppenheimer, die de Dow Jones-aandelen beoordelen als Outperform (Buy).
Analisten schatten de gemiddelde omzet- en winstgroei over twee jaar op 12% en 14%. De onderliggende financiële cijfers bieden ook genoeg om van te genieten. Een schuld/eigen vermogen van 0,67 geeft aan dat Visa niet in de verste verte over een overmatige schuldenlast beschikt, maar niet bang is om op zijn minst een beetje schulden te gebruiken om het bedrijf te laten groeien.
Ondanks het feit dat Visa veel overnames heeft gedaan, heeft Visa $15 miljard aan contant geld en kortetermijninvesteringen opzij gezet voor een regenachtige dag.
Maar Visa deelt wel een deel van zijn winst. Hoewel het rendement onder de 1% niet echt verrassend is, is het een betrouwbaar dividendgroeiaandeel, dat momenteel bogen op een reeks opeenvolgende uitbetalingsverhogingen over een periode van 17 jaar.
(Afbeelding tegoed:Getty Images)
Mogelijk kent u S&P Global niet (SPGI). Maar u kent waarschijnlijk het bekendste product ervan, de S&P 500, een van de letterlijk miljoenen indexen die door de S&P Dow Jones Indices-afdeling worden geproduceerd.
Maar S&P Global is een gediversifieerd financieel bedrijf dat verantwoordelijk is voor zoveel meer, waaronder financiële markten en activagegevens, grondstoffen- en energie-informatie en kredietbeoordelingen, om er maar een paar te noemen.
Met andere woorden:u investeert weliswaar in de financiële sector, maar u investeert niet in een eendimensionale bank. In plaats daarvan krijgt u blootstelling aan kapitaalmarkten, bedrijfsoplossingen en zelfs AI. Deze breedte verzwakt enigszins het cyclische karakter van veel van zijn activiteiten, terwijl het bedrijf tegelijkertijd wordt gepositioneerd voor groei.
Wall Street verwacht over een periode van twee jaar een gemiddelde jaarlijkse verbetering van respectievelijk 7% en 12% op de bovenste en onderste lijn. Geen halsbrekend tempo, maar wel respectabel.
"Groter beeld:we blijven S&P Global beschouwen als ongeëvenaard in de breedte en diepte van zijn data-assets, geholpen door de seculiere rugwind die het dataverbruik ondersteunt en versterkt door de AI-mogelijkheden van het bedrijf", zegt William Blair-analist Andrew Nicholas, die een koopadvies heeft voor de financiële aandelen.
De schuld/eigen vermogen staat momenteel op een zeer lage 0,45, en er is bijna $2 miljard aan contanten en kortetermijnbeleggingen. SPGI is ook een dividendgroeier, met een reeks van 53 jaar durende verbeteringen in de distributie sinds januari, waardoor het bedrijf tot de rangen van de Dividend Kings behoort.
(Afbeelding tegoed:foto door Lane Turner/The Boston Globe via Getty Images)
De gezondheidszorg is de afgelopen decennia een van de meest veelzijdige sectoren op de markt geweest, die tegelijkertijd zowel defensieve als groeikarakteristieken bood en af en toe ook een behoorlijk inkomen bood.
In het geval van Boston Scientific (BSX), twee op drie is niet slecht.
Boston Scientific is een fabrikant van medische apparatuur met een breed scala aan producten onder twee segmenten:MedSurg en Cardiovasculair.
De eerste omvat producten zoals galstentsystemen, digitale katheters, omhulsels, ballonnen, lasersystemen en meer, terwijl de laatste implanteerbare hartapparatuur, pacemakers, ICD-leads en zelfs patiëntbeheersystemen omvat.
Dit zijn producten die mensen nodig zullen blijven hebben om van een hoge levenskwaliteit te kunnen genieten (en in sommige gevallen ook om gewoon te kunnen leven), maar veel van deze producten zijn nieuwe technologieën en behandelingen die aanhoudende groei stimuleren.
"Boston Scientific blijft profiteren van de dynamiek van verschillende belangrijke product- en portfolio-introducties, met name de oplossingen voor gepulseerde veldablatie (PFA), waaronder Farapulse en Farawave", zegt Citi-analist Joanne Wuensch (Koop).
"Met een gestage stroom aan nieuwe technologie en het bijbehorende mixvoordeel op de marge, zijn wij van mening dat BSX in de positie verkeert om een omzetgroei met dubbele cijfers te realiseren, die wordt gebruikt om de winst per aandeel met dubbele cijfers sneller te laten groeien dan de omzet."
Niet dat verkopen iets zijn om over te niezen. De gemiddelde jaarlijkse groei over twee jaar van omzet en winst bedraagt respectievelijk 8% en 11%. Ondertussen bedraagt de verhouding tussen schulden en eigen vermogen een prima 0,49, terwijl de contanten en kortetermijninvesteringen in totaal $2 miljard bedragen.
Maar u krijgt geen inkomsten uit BSX, dat momenteel geen dividend uitkeert.
(Afbeelding tegoed:Ömer Sercan Karku/Anadolu via Getty Images)
Amazon.com (AMZN) is een andere hybride. Het wordt beschouwd als een aandeel in duurzame consumptiegoederen voor zijn bestaande e-commerceactiviteiten, maar het is ongetwijfeld een technologisch spel, gezien de marktleidende Amazon Web Services (AWS)-cloudprovidertak.
Terwijl we toch bezig zijn, laten we communicatiediensten erbij gooien vanwege het Amazon Prime TV- en Amazon Music-aanbod. Amazon blijft zijn activiteiten uitoefenen als aanbieder van basisconsumptiegoederen, met onder meer een bezorgservice voor bederfelijke boodschappen op dezelfde dag in meer dan 2.300 steden en een huismerkvoedselmerk, Amazon Grocery, dat meer dan 1.000 artikelen aanbiedt.
Het is ook een AI-hyperscaler. Maar AWS is nog steeds de druppel die de drank roert. "AWS blijft de huidige marktleider, en we verwachten dat dit in de nabije toekomst zo zal blijven, ook al wordt verwacht dat de kloof tussen de sectorgenoten kleiner zal worden", zegt HSBC-analist Paul Rossington, die het aandeel op Buy beoordeelt.
"Dit wordt ondersteund door voortdurende investeringen in het AWS-aanbod en nieuwe contracten bij een breed scala aan bestaande en nieuwe klanten. Dit zorgt voor een lager risicogroeiprofiel vergeleken met sectorgenoten die sterker afhankelijk zijn van een kleiner aantal belangrijke contracten."
Amazon neigt naar 'groei', met gemiddelde jaarlijkse schattingen over twee jaar voor een omzet- en winstgroei van respectievelijk 12,8% en 15,7%.
AMZN blijft geld teruggooien in het bedrijf, dus er is momenteel geen dividend. Maar het bedrijf is duidelijk voorbereid op een regenachtige dag, met 143 miljard dollar aan contant geld en kortetermijninvesteringen. Het hefboomeffect is geen probleem, met een schuld/eigen vermogen van 0,48.
(Afbeelding tegoed:Jeenah Moon/Bloomberg via Getty Images)
Microsoft (MSFT) is een van de grootste bedrijven ter wereld en een pijler van de technologiesector. De oude productiviteitsactiviteiten omvatten Microsoft 365 – het beroemde pakket tools zoals Word, Excel en PowerPoint – maar ook Power BI, Microsoft Teams, Security en Compliance, en de AI-assistent Copilot.
Net als Amazon beschikt het ook over een krachtig cloudproduct (Azure), maar ook over serverproducten, bedrijfs- en partnerdiensten, personal computing (inclusief Surface-laptops) en de Xbox-gamingdivisie.
De groei van het bedrijf is momenteel gedeeltelijk gekoppeld aan generatieve AI. Morgan Stanley-analist Keith Weiss (Overgewicht) zegt:"Vooral Microsoft blijft in de leidende positie, deels gedreven door:1) sterke afstemming op belangrijke seculiere thema's en CIO-prioriteiten, 2) diepgaande integraties in het software-ecosysteem, 3) een groot scala aan producten om inkomsten te genereren met generatieve AI in zijn brede portfolio en geïnstalleerde basis, en 4) aanzienlijke en toenemende investeringen in AI-infrastructuur."
Zoals de analist het leest:"Dit alles vertaalt zich in de uitbreiding van Microsofts leiderschapspositie als nummer 1 aandeelwinnaar van IT-wallets over een periode van één en drie jaar, omdat de werklast naar de cloud verschuift en zijn leiderschapspositie het in staat stelt om met een ruime marge het grootste incrementele aandeel van de GenAI-uitgaven binnen te halen."
Het belangrijkste voor Microsoft is volgens Weiss dat het "de duidelijkste begunstigde blijft van de GenAI-uitgaven." Die AI-ijver zorgt voor schattingen van de gemiddelde jaarlijkse omzet- en winstgroei van respectievelijk 16% en 18% in de komende twee jaar.
Maar de omvang van de activiteiten van Microsoft biedt enige troost en gemoedsrust te midden van het voortdurende debat over de vraag of we ons in een AI-hausse bevinden of dat er een AI-zeepbel uitbreekt. Hoe dan ook, de oorlogskas van Microsoft ter waarde van 89 miljard dollar is een aanzienlijke backstop.
In de tussentijd zijn schulden niets om je zorgen over te maken, aangezien MSFT een lage verhouding schulden/eigen vermogen van 0,32 kent. Hoewel Microsoft niet veel biedt op het gebied van het totale rendement, heeft het voor zichzelf een bewonderenswaardige reeks dividendgroei opgebouwd die zich nu uitstrekt tot 21 jaar.
Een auto buiten de staat verkopen
Wat is een uitkering bij overlijden door een ongeval?
Wat gebeurt er nadat u aandelen heeft gekocht?
Beveilig uw pensioen:15 feiten over 401 (k) Matching en betalingen voor studieleningen
Hoe behandel je jezelf als een bedrijf?
Wat is een eenmanszaak?
Beyond Meat en KFC kondigen een nieuwe productpromotie aan