Over het algemeen is het een goede zaak om uw beleggingsportefeuille te diversifiëren. Door een aantal verschillende producten uit een aantal verschillende categorieën te bezitten, beschermt u uzelf tegen een enorm verlies als een bepaald type activa plotseling crasht. De uitdrukking "te veel van het goede" kan echter worden toegepast op gediversifieerde portefeuilles, omdat overdiversificatie net zo gemakkelijk problemen kan veroorzaken als een gebrek aan diversificatie.

Diversificatie

De beleggingsposities van een persoon hebben een zekere mate van diversificatie nodig. Dit kan betekenen dat u moet beleggen in verschillende voertuigen, zoals aandelen, obligaties en contanten. Het kan ook betekenen dat u in verschillende categorieën moet beleggen, zoals op groei gerichte beleggingsfondsen, gebalanceerde fondsen en waardegerichte fondsen. Een juiste assetallocatie houdt rekening met de tijd tot pensionering, risicotolerantie en financiële doelen. Een diverse portefeuille kan 'veilige' beleggingen bevatten, zoals schatkistpapier en geldmarktfondsen, om het risico van een beurscrash te compenseren.

Overdiversificatie

Net zoals een gebrek aan diversificatie een probleem kan zijn, kan ook te veel diversificatie een probleem zijn. Een overgediversifieerde portefeuille wordt belegd in zoveel verschillende vehikels of zoveel verschillende activaklassen dat, hoewel er geen risico meer is op grote verliezen, de eigenaar of beheerder van de portefeuille de mogelijkheid van grote winsten beperkt. Wanneer er te veel investeringen zijn, worden individuele resultaten beperkt als een ervan snel stijgt, omdat het actief slechts een klein deel van de portefeuille vertegenwoordigt.

Het probleem

Een goede diversificatie van de portefeuille beperkt het risico op verlies zonder potentiële winst op te offeren, maar overdiversificatie offert het laatste in feite op in een onnodige zoektocht naar het eerste. Te dun geld spreiden is gewoon niet de moeite waard - het verlies van potentiële winsten compenseert ruimschoots de toegevoegde risicovermindering. Een van de punten van actief beheer van uw beleggingen is dat u de prestaties van passief beheerde beleggingen, zoals een indexfonds of pensioenfonds, wilt overtreffen.

Het ideale

Hoewel de perfecte assetallocatie van elke belegger anders is, is het belangrijkste element bij diversificatie het maximaliseren van winsten en het minimaliseren van verliezen. Een goede assetallocatie voor een individuele belegger in aandelen kan 12 tot 20 bedrijven zijn, waarbij iets als vier of vijf te weinig is voor voorzichtigheid en meer dan 20 het omslagpunt passeren voor afnemende rendementen. Beleggingsfondsen kunnen ook het slachtoffer worden van overdiversificatie. Een artikel van oktober 2011 in "Fiduciary News" citeerde een onderzoek waaruit bleek dat fondsen die in 30 tot 50 verschillende aandelen waren belegd, beter presteerden dan die met meer dan 700 beleggingen.