Voor veel nieuwe investeerders is het lezen van een balans geen sinecure, maar als je eenmaal weet hoe, kun je de gegevens binnen om een beter beeld te krijgen van de waarde van een bedrijf.
U kunt de balans van een bedrijf vinden in de jaarlijkse Form 10-K indienen, ook wel bekend als een 'jaarverslag'. Elk beursgenoteerd bedrijf moet dit document indienen bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC).
De balans bevat details over de kapitaalstructuur, liquiditeit en levensvatbaarheid. Het is verdeeld in drie delen. Deze delen omvatten activa, passiva en eigen vermogen. Trek passiva af van activa, en je komt uit op het eigen vermogen. Dit is een belangrijke maatstaf voor de financiële gezondheid van een bedrijf. Een bedrijf met meer activa dan verplichtingen geeft u een beter rendement dan een bedrijf met een negatief eigen vermogen.
Een bedrijf kan veel soorten activa hebben. Sommige zijn tastbaar, zoals inventaris, contant geld of machines. Sommige zijn immaterieel, zoals goodwill, merkherkenning of copyright. Een bedrijf kan zijn materiële activa in een aantal categorieën op zijn balans vermelden, zoals:
Een bedrijf investeert voor de lange termijn om hen te helpen nu winst te maken en in de toekomst. Deze langetermijninvesteringen kunnen aandelen of obligaties van andere bedrijven, staatsobligaties, uitrusting of onroerend goed omvatten. Aan de andere kant zijn vlottende activa vaak liquide middelen. Deze worden gebruikt in veel van de directe activiteiten van het bedrijf. Dit kunnen voorraden, contanten, activa aangehouden voor verkoop of handels- en andere vorderingen zijn.
Beleggingen worden gezien als vlottende activa als het bedrijf voornemens is ze binnen de een jaar. Langetermijnbeleggingen (ook wel 'vaste activa' genoemd) zijn activa die ze voor meer dan een jaar willen aanhouden.
Als het bedrijf van plan is een actief te verkopen, maar pas na 12 maanden - het is geclassificeerd als beschikbaar voor verkoop. Als een onderneming voornemens is het actief tot het einde van de looptijd aan te houden, wordt het geclassificeerd als aangehouden tot einde looptijd. Een bedrijf kan bijvoorbeeld een obligatie aanhouden tot deze vervalt.
Of een asset is gecategoriseerd als actueel of langdurig, kan gevolgen hebben voor de balans van een bedrijf.
Stel dat een verzekeringsmaatschappij voor $ 10 miljoen aan bedrijfsobligaties koopt . Het is van plan deze obligaties ergens in de komende 12 maanden te verkopen. In dat geval worden de obligaties aangemerkt als een kortetermijnbelegging. Ze zullen onderworpen zijn aan regels die vereisen dat ze op het moment van rapporteren worden gewaardeerd tegen marktwaarde of worden genoteerd tegen de huidige marktwaarde.
Als de obligaties in een kwartaal in waarde dalen tot $9 miljoen, Een verlies van $ 1 miljoen moet op de winst- en verliesrekening van het bedrijf worden geboekt, zelfs als de obligaties nog worden aangehouden en het verlies niet is gerealiseerd.
Aan de andere kant, stel dat dit bedrijf dezelfde $10 miljoen koopt in obligaties, maar is van plan deze aan te houden tot het einde van de looptijd. In dat geval worden ze geclassificeerd als een langetermijninvestering. Het actief wordt geboekt tegen kostprijs. Als zodanig weerspiegelt het mogelijk niet marktveranderingen in prijs.
Beleggingsactiva op lange termijn, zoals fabrieken en apparatuur, nemen in waarde af naarmate ze verouderen. Het afschrijven van deze activa helpt om eerlijke marktwaarden toegewezen te houden. Het maakt het mogelijk om de kosten in de tijd te spreiden.
De waardering van langetermijnbeleggingsactiva bij elke rapportagecyclus is een sleutelfactor bij het bepalen van de waarde van een bedrijf op zijn balans. De ratio's die u uit deze waarderingen kunt halen, zijn ook belangrijk. Twee ratio's omvatten rendement op activa (ROA) en rendement op eigen vermogen (ROE). Rendement op activa deelt het netto-inkomen van een bedrijf door de totale activa. Rendement op eigen vermogen deelt het netto-inkomen van een bedrijf door het totale eigen vermogen. ROA en ROE zijn verschillende manieren om de winstgevendheid van een bedrijf aan te tonen.
Als een bedrijf een negatief eigen vermogen heeft, betekent dit dat de verplichtingen groter zijn dan de activa . In dat geval kan het als insolvent worden beschouwd.
Startups hebben mogelijk niet zoveel activa. Ze kunnen een negatief eigen vermogen hebben in de vroege fasen van het bedrijf.
Korte termijn activa, ook wel "vlottende activa" genoemd, zijn die dat een bedrijf verwacht binnen een jaar te verkopen of anderszins in contanten om te zetten. Als een bedrijf van plan is een actief langer aan te houden, kan het dit omzetten in een langetermijnactief op de balans.
Een balans geeft een belangrijk beeld van de financiële gezondheid van een bedrijf. Het toont een overzicht van alle activa, passiva en eigen vermogen van het bedrijf. De relatie tussen deze drie gebieden kan een investeerder veel vertellen over de staat van de financiële zaken van een bedrijf en zijn toekomst als een waardevolle investering.