Kapitaalstructuur verwijst naar de mix van schuld- en aandelenfinanciering die een bedrijf gebruikt om zijn activiteiten te financieren. Kapitaalstructuurratio's hebben de neiging om binnen een smal bereik binnen bedrijfstakken te vallen. Managers gebruiken daarom de kapitaalstructuurratio's van de sector als richtlijn voor het optimaliseren van de kapitaalstructuren van hun eigen bedrijf. Een optimale kapitaalstructuur maximaliseert het rendement van een bedrijf op geïnvesteerd kapitaal en minimaliseert de krediet-, wanbetalings- en faillissementsrisico's van het bedrijf. Investeerders en crediteuren gebruiken ook kapitaalstructuurratio's als input in hun financiële modellen, waardoor kapitaalstructuur een kritieke maatstaf is met reële implicaties.

Schuld identificeren

Kapitaalstructuur wordt uitgedrukt als schuld aan eigen vermogen, of schuld aan geïnvesteerd kapitaal, waarbij geïnvesteerd vermogen gelijk is aan schuld plus eigen vermogen. Schuld is gelijk aan alle rentedragende schulden, die u op de balans kunt vinden in de rubrieken kortlopende schulden en overige schulden. Als de jaarrekening, met inbegrip van de balans, wordt gecontroleerd, moeten de bijbehorende voetnoten de schuldinstrumenten van de onderneming identificeren, samen met beschrijvende informatie, zoals rentetarieven en looptijden. Sommige balansen splitsen langlopende schulden op in een eigen sectie, waardoor ze gemakkelijk te identificeren zijn. Neem geen crediteuren op als schuld, noch enige handelsschulden of opgelopen kosten. Hypotheken, te betalen bankbiljetten, kredietlijnen en geactiveerde leases zijn allemaal schuldposten.

Kapitaalstructuurratio's berekenen

Het eigen vermogen wordt als een afzonderlijke post op de balans opgenomen. Daarom kunt u, zodra u de totale schuld hebt verkregen, eenvoudig de schuld-naar-eigen vermogen of schuld-naar-geïnvesteerd kapitaal berekenen. Stel bijvoorbeeld dat de totale schuld gelijk is aan $ 100 en het totale eigen vermogen gelijk is aan $ 200. Dit betekent dat het geïnvesteerde kapitaal gelijk is aan $ 300. Daarom is de verhouding schuld / eigen vermogen gelijk aan $ 100 in totale schuld gedeeld door $ 200 in totaal eigen vermogen, of 50 procent. Evenzo is schuld aan geïnvesteerd kapitaal gelijk aan $ 100 aan totale schuld gedeeld door $ 300 aan geïnvesteerd kapitaal, of 33,3 procent. Dit zijn de twee maten van kapitaalstructuur.