Voor bepaalde soorten bedrijven kan het weten hoeveel voorraad op de balans staat, een essentiële kijk op de gezondheid van het bedrijf. Dit komt omdat een bedrijf risico's neemt wanneer het voorraden aanhoudt. Sommige risico's zijn ingebouwd en zeker, terwijl er enkele risico's zijn die kunnen worden gepland en beheerd. Een risico dat de moeite waard is om over na te denken als we kijken naar bedrijven en sectoren om in te investeren, is voorraad die verouderd of verwend is. U wilt ook zien hoeveel voorraad het bedrijf verliest door diefstal of ander verlies.

Belangrijkste tips

• Een balans zal niet direct zeggen welke risico's gepaard gaan met een grote voorraad, maar het zal aangeven hoeveel voorraadwaarde een bedrijf heeft.
• Het hebben van een te grote voorraad van een product is een risico omdat dat artikel verouderd kan raken. Het bedrijf kan het op zijn beurt mogelijk niet verkopen.
• Er is sprake van bederf wanneer een product bederft en niet meer verkocht kan worden. Dit is een terechte zorg voor bedrijven die goederen maken of distribueren die een houdbaarheidsdatum hebben.
• Inkrimping treedt op wanneer inventaris wordt gestolen of ingenomen. Hoe meer voorraad een bedrijf op de balans heeft, hoe groter de kans dat het wordt gestolen.

Algemeen overzicht

Een balans geeft niet de risico's weer die gepaard gaan met een grote voorraad . In plaats daarvan wordt alleen aangegeven hoeveel voorraadwaarde een bedrijf heeft. De informatie die u nodig heeft om de risico's te vinden, vindt u onder meer in het jaarverslag van een onderneming en de voetnoten van balansen.

Zo stelt Target in zijn jaarverslag 2018:

Beleggers zouden dergelijke rapporten moeten doorbladeren om de gezochte informatie te vinden.

Voorraadrisico #1:veroudering

Als er te veel van een product op de balans staat, riskeert u dat product te maken gedateerd. Op zijn beurt is het bedrijf mogelijk niet in staat om het artikel of de artikelen te verkopen. Om een ​​verouderd product een goede koop voor kopers te maken, zou de prijs ervan aanzienlijk moeten dalen, aangezien er nieuwere en betere goederen op de markt kunnen zijn.

Neem bijvoorbeeld Nintendo. Begin jaren 2000 had dit bedrijf in Japan een videogamesysteem genaamd GameCube. Dit product is veel minder waard geworden dan de waarde waartegen Nintendo de voorraad op dat moment op de balans had staan. In de loop van de tijd kwamen er nieuwe spelsystemen met verbeterde hardware op de markt. Vervolgens moest het product worden verkocht in discountwinkels of online veilingen.

Als de voorraad verouderd raakt, moet een bedrijf de waarde op de balans verlagen door een waardevermindering op de resultatenrekening te nemen. Dit betekent dat ze een verlies aan voorraadwaarde melden. Als een bedrijf keer op keer grote hoeveelheden voorraad opschrijft, kan dit te wijten zijn aan het feit dat de verantwoordelijke mensen niet in staat zijn om het product op elkaar af te stemmen en het product te laten maken met een vaste verwachting van de vraag. Het zou op zijn minst moeten dienen als een rode vlag en een diepere kijk rechtvaardigen.

Voorraadrisico #2:bederf

Er is sprake van bederf wanneer een product bederft en niet meer verkocht kan worden. Dit is een grote zorg voor bedrijven die bederfelijke goederen maken, assembleren en distribueren.

Als een winkeleigenaar bijvoorbeeld te veel ijs op voorraad heeft , en de helft van het ijs bederft na twee maanden omdat het winkelend publiek een ander merk ijs heeft gekozen of niets heeft gekocht, heeft de kruidenier geen andere keuze dan de overstock weg te gooien. Normaal bederf wordt verrekend in de kosten van goederen, maar hoog bederf wordt als last in rekening gebracht.

Voorraadrisico #3:krimp

Als inventaris wordt gestolen, winkeldiefstal of verduisterd, wordt dit als krimp. Hoe meer voorraad een bedrijf op de balans heeft, hoe groter de kans dat het wordt gestolen. Dit is de reden waarom bedrijven die veel aandelen hebben en die publieke toegang tot die aandelen hebben, zeer goed zijn geworden in het beperken van risico's.

Bijvoorbeeld Target, een van de grootste discountwinkels in de VS , heeft een zeer goede forensische onderzoekseenheid. In feite ontvangt deze eenheid hulpverzoeken van wetshandhavers voor hulp bij het oplossen van gewelddadige of bijzondere omstandigheden.

Om te zien hoe goed een bedrijf omgaat met het risico van diefstal, kan een belegger kan proberen het te vergelijken met andere bedrijven in dezelfde sector of branche. Als je naar een keten van drogisterijen kijkt en ontdekt dat één veel grotere verliezen door derving heeft dan andere winkels in zijn branche, zou het je moeten laten zien of in ieder geval suggereren dat de verantwoordelijke mensen misschien niet goed weten hoe ze het risico kunnen verlagen.

Conclusie

Voorraad op de balans vormt een uniek probleem. Hoewel een toename van de voorraad niet altijd slecht is en afhankelijk is van de branche, creëert het risico's die het bedrijf kunnen schaden als het niet goed wordt beheerd. Als deze risico's zich voordoen, kunnen ze verliezen veroorzaken die zowel het rendement op het eigen vermogen als het rendement op activa verminderen.