Opkomende markten zijn de markten van landen die zich aan het ontwikkelen zijn tot geïndustrialiseerde economieën. Ze delen meestal een aantal gemeenschappelijke kenmerken. Beleggers kunnen individuele aandelen uit opkomende markten kopen, maar nieuwkomers in de sector kunnen voorrang geven aan op de beurs verhandelde fondsen of beleggingsfondsen, die ingebouwde diversificatie bieden.

Na een decennium van teleurstellende sectorprestaties, kregen aandelen uit opkomende markten een korte stijging in het begin van het vierde kwartaal van 2021. Toch belandden aandelen uit opkomende markten onder de MSCI Emerging Markets Index op een dieptepunt in 20 jaar in vergelijking met hun belangrijkste Amerikaanse tegenhanger, de S&P 500.

Dit is waar beleggers naar kunnen zoeken in opkomende markten - en de aandelen die hen vertegenwoordigen - in de komende jaren.

TL;DR

• Opkomende markten of opkomende economieën verwijzen naar de economieën van landen die zich snel ontwikkelen en groeien.
• Enkele voorbeelden van landen met opkomende markten zijn China, India, Rusland, Zuid-Afrika en Brazilië.
• Beleggers kunnen hun posities diversifiëren door te beleggen in een fonds voor opkomende markten, vooral als de economische groei in die markten potentieel sterk is.
• Aandelen uit opkomende markten kunnen hoge rendementen bieden, maar voegen ook een zekere mate van volatiliteit en risico toe.
• Aandelen in opkomende markten zijn sinds 2010 slechts met 14% gestegen, een slechte prestatie in vergelijking met de S&P 500's groei van bijna 300%.

Wat zijn de kenmerken van een opkomende markt?

Opkomende markten (ook wel opkomende economieën genoemd) zijn die in ontwikkeling om meer geïndustrialiseerd te worden. Ze hebben misschien enkele kenmerken van een ontwikkelde economie bereikt, maar zijn voor andere nog in ontwikkeling.

Opkomende markten hebben doorgaans de volgende kenmerken gemeen:laag inkomen, snelle groei, hoge marktvolatiliteit, valutaschommelingen en een hoog potentieel rendement.

• Laag inkomen: Opkomende markten zijn vaak afhankelijk van landbouwactiviteiten. Dit draagt ​​bij aan hun lage tot middeninkomen per hoofd van de bevolking.
• Snelle groei: De regeringen in opkomende markteconomieën richten zich op beleid dat snelle groei en industrialisatie aanmoedigt. In ontwikkelde landen zoals de VS kan vroege industrialisatie leiden tot lagere economische groei.
• Hoge volatiliteit: Opkomende markten zijn volatiel vanwege tal van factoren, waaronder politieke instabiliteit en het risico van lage liquiditeit of valutaschommelingen.
• Valutawisselingen: De waarde van de valuta van het opkomende marktland kan ernstige verschuivingen ondergaan.
• Hoog rendement: Hoewel ze van korte duur zijn, bieden opkomende economieën het potentieel voor hoge beleggingsrendementen. Deze landen exporteren vaak goedkope goederen naar ontwikkelde landen om hun BBP en aandelenrendement te verhogen.

Voorbeelden van landen met opkomende markten

Een handvol van de landen die het meest worden erkend als opkomende markten zijn Brazilië, Rusland, India, China en Zuid-Afrika. Samen vormen deze vijf landen wat algemeen bekend staat als BRICS (een acroniem voor hun namen). Momenteel omvat China 42% van de opkomende markten naar aandelenkapitalisatie.

Jim O'Neill van Goldman Sachs wordt gecrediteerd met het bedenken van de term BRIC in 2001, toen het Brazilië, Rusland, India en China omvatte (zonder Zuid-Afrika). Hij voorspelde zelfs dat die vier landen in 2050 de wereldeconomie zouden domineren. Zuid-Afrika trad in 2020 toe tot de groep.

Goldman Sachs had zelfs een op BRICS gericht investeringsfonds dat een piek bereikte in 2010, maar in 2015 sloot kort nadat de olieprijzen kelderden. Beleggingsexperts hebben niet de neiging zich te concentreren op het idee dat BRICS-landen de wereldeconomie overnemen. Toch blijven deze landen hun economieën ontwikkelen.

Andere landen die onder het label opkomende markten vallen, zijn onder meer Pakistan, Saoedi-Arabië, Mexico en Nigeria.

Aandelen uit opkomende markten om te weten

Als u overweegt een deel van uw portefeuille te reserveren voor aandelen uit opkomende markten, bieden ETF's (exchange-traded funds) een gediversifieerde blootstelling met een relatief lager risico dan individuele aandelen. Houd er rekening mee dat geen enkele belegging niet zonder risico is, en dat ETF's in risico kunnen variëren, afhankelijk van hun bezit.

Een bekende ticker voor opkomende markten is de iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), die de MSCI Emerging Markets Index volgt. Het fonds daalde meer dan 2% in de 10 maanden eindigend op november 2021, ondanks een stijging van 24,5% door de S&P 500 in dezelfde periode. Topposities zijn onder meer Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Tencent Holdings, Alibaba Group en Samsung Electronics.

Vanaf juli 2021 was Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) qua activa de grootste ETF voor opkomende markten. Het fonds is een verzameling van 5.400 aandelen wereldwijd, met in totaal $115 miljard aan netto activa. Het biedt beleggers een sterke diversificatie en biedt de grootste en meest liquide mogelijkheid om te beleggen in aandelen uit opkomende markten. VWO voegt topposities toe zoals Meituan Dianping en Reliance Industries Ltd.

Tweede in activa na FTSE is de iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). Schwab heeft ook een ETF in de ruimte, de Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE).

Hier zijn enkele andere ETF's van opkomende markten die beschikbaar zijn voor beleggers:

• iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB):een obligatie-ETF uit opkomende markten die bekend staat om zijn stabiliteit en liquiditeit
• SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM):Volgt de S&P Emerging BMI Index, $ 6 miljard aan activa, voegt topposities toe zoals JD.com en Housing Development Finance Corporation.
• iShares MSCI Brazil ETF (EWZ):Gefocust op de opkomende markt van Brazilië, $ 6 miljard aan activa, topposities zijn onder meer Vale SA, Petroleo Brasileiro en Itau Unibanco Holding.

Voor- en nadelen van beleggen in opkomende markten

Een belangrijk positief aspect van opkomende markten is dat ze mogelijk een groter potentieel voor economische groei hebben dan ontwikkelde economieën. Volgens het Internationaal Monetair Fonds zullen de opkomende markten de komende jaren naar verwachting de ontwikkelde markten verslaan wat betreft bbp-groei. Bovendien bieden opkomende markten diversificatie weg van Amerikaanse aandelen en die van andere ontwikkelde landen.

Toch zijn de risico's hoog bij aandelen uit opkomende markten. Vanwege verschillende risicofactoren, waaronder politieke, economische, valuta- en liquiditeitsrisico's, zijn opkomende markten doorgaans volatieler dan ontwikkelde markten. Als de valuta van een land met een opkomende markt aan waarde verliest, zal het geïnvesteerde geld, wanneer het wordt omgezet in dollars, ook aan waarde verliezen.

Liquiditeit kan een risicofactor zijn in opkomende markten. Beleggers kunnen moeite hebben om uit een belegging te stappen als ze eenmaal hun geld erin hebben gestoken.

Zwarte zwaangebeurtenissen zoals COVID-19 kunnen ook problemen opleveren voor opkomende markten en investeerders. Landen als India zijn bijvoorbeeld bijzonder hard getroffen door de pandemie. De groei van India blijft mogelijk meer worstelen dan eerder werd voorspeld.

In wezen, zoals hoogleraar handelsbeleid Eswar Prasad van de Cornell University zegt. "Beleggen in opkomende markten is een propositie met een hoog risico en een hoge opbrengst."

Kortom

Zoals typerend is voor beleggingen met een hoog potentieel rendement, leiden aandelen uit opkomende markten ook tot een hoger risico en hogere volatiliteit. Beleggers kunnen het risico verkleinen door diversificatie, wat ze kunnen bereiken door te beleggen in ETF's of beleggingsfondsen. Dit biedt blootstelling aan opkomende markten en vermijdt het extra risico en de moeite van het onderzoeken van individuele effecten van opkomende markten.