Wanneer u met pensioen gaat en uw spaargeld begint aan te boren, raden de meeste financiële adviseurs aan dat u een tot drie jaar inkomen in contanten houdt - veilige, gemakkelijk liquide beleggingen, zoals geldmarktfondsen, bankgeldmarktrekeningen of certificaten van borg. Uw beleggingen op langere termijn, zoals obligaties voor inkomsten en aandelen voor langetermijnwinsten, moeten in afzonderlijke compartimenten worden gehouden.

U hebt de geldemmer nodig voor het geval uw risicovollere rekeningen, zoals aandelen of obligaties, zich in een berenmarkt bevinden. Als de aandelenmarkt in een jaar met 12% daalt en u neemt 5% per jaar op, dan daalt uw rekening met 17%.

Als u uw geld uit uw geldpot haalt, geeft u uw aandelenrekening de tijd om te herstellen en voorkomt u grotere marktverliezen door opnames.

Allemaal goed en wel. Maar het creëren van uw geldemmer is meer dan dat. Je eerste stap is uitzoeken hoeveel geld je nodig hebt in je geldemmer. U gebruikt de geldemmer voor uw kosten van levensonderhoud in tijden dat de markten volatiel zijn. U moet uw typische uitgaven bij elkaar optellen en eventuele inkomsten, zoals sociale zekerheid, aftrekken om tot het juiste bedrag te komen. Als je geen noodfonds hebt voor onverwachte uitgaven, zoals een nieuw dak, moet je dat geld ook meenemen.

De volgende stap is bepalen hoe lang u uw geldvoorraad nodig heeft. De gemiddelde bearmarkt in aandelen - gedefinieerd als een daling van 20% of meer - heeft 14 maanden geduurd, waardoor de 500-aandelenindex van Standard &Poor's met 33% daalde. Als u zich wilt voorbereiden op een typische berenmarkt, moet u 14 maanden genoeg in uw geldemmer houden. Als je $ 3.000 per maand nodig hebt, moet je cashbucket minimaal $ 42.000 bevatten om de typische bearmarkt te doorstaan.

De grootte van je geldemmer hangt ook af van hoeveel geld je nodig hebt om 's nachts te slapen. Als u zich echt zorgen maakt over aandelen en obligaties, heeft u maar liefst drie tot vijf jaar aan contanten nodig. U zult er niet veel aan verdienen - daarover later meer - maar u zult zich ook niet zorgen maken of u uw aandelen en obligaties in een berenmarkt moet verkopen.

Probeer vervolgens de hoogst mogelijke opbrengst te krijgen. Op dit moment betaalt elke veilige, zeer liquide investering nauwelijks genoeg om een ​​mug te voeden. Zo leverde de gemiddelde eenjarige bankgeldmarktrekening volgens Bankrate.com eind oktober 0,73% op. De gemiddelde bankgeldmarktrekening leverde 0,21% op. Geen van beide is voldoende om de inflatie te boven te komen, die in de 12 maanden eindigend in oktober gemiddeld 1,82% bedroeg. (Om nog meer ellende toe te voegen, worden rente-inkomsten belast als gewoon inkomen).

Streef naar het hoogste rendement dat u kunt behalen, zonder in te boeten aan veiligheid of liquiditeit, waardoor u in een mum van tijd snel kunt uitbetalen. U kunt waarschijnlijk ten minste 2% op uw geld krijgen als u rondkijkt. Op het moment van schrijven biedt BMO Harris Bank bijvoorbeeld een geldmarktrekening van 2,05%, terwijl TIAA Bank 1,85% biedt. U zult niet kunnen leven van de rente van deze rekeningen, maar u zult gemakkelijk toegang hebben tot uw geld en de inflatie bescheiden verslaan. Als u bank-cd's gebruikt, moet u zich niet vastpinnen op een looptijd van meer dan een jaar - tegenwoordig is de extra rente die u krijgt door het verlengen van looptijden te verwaarlozen. De best presterende vijfjaars-cd van Bankrate leverde onlangs bijvoorbeeld 2,25% op.

Geldmarktfondsen zijn een andere oplossing. Ze zijn niet door de overheid gegarandeerd, maar ze hebben een goede staat van dienst op het gebied van veiligheid en bieden controlerechten, net als een bank. Het gemiddelde geldfonds levert 1,49% op, terwijl het best renderende geldfonds, Vanguard Prime Money Market fund (symbool VMMXX), 1,76% opbrengt.

Als het tijd is voor een tankbeurt

Zodra u de investeringen voor uw geldemmer hebt bepaald, is de volgende vraag hoe u deze kunt beheren. De eerste orde van zaken is om te zien hoe goed uw uitgaven het bedrag hebben gevolgd dat u had ingeschat, zegt John Campbell, senior vice-president van U.S. Bank Wealth Management. "Misschien moet je het waarmaken", zegt Campbell. "Je poolster is de hoeveelheid die je echt nodig hebt." Als je op schema zit, prima. Als je aanpassingen moet doen, is dat ook goed. Zorg ervoor dat u minstens één keer per jaar een realiteitscheck doet.

Van tijd tot tijd moet je iets aan je cashvoorraad toevoegen. "Je hebt een plan nodig om de geldemmer bij te vullen", zegt Christine Benz, directeur persoonlijke financiën bij Morningstar. Meestal kunt u eenvoudige herbalancering gebruiken:geld verplaatsen van buckets die het goed hebben gedaan naar buckets die zijn gedaald. Stel dat u begint met een portefeuille van $ 1 miljoen en 10%, of $ 100.000, in uw kas hebt. U hebt 40%, of $ 400.000, in uw obligatie-emmer en 50%, of $ 500.000, in uw voorraad-emmer. In uw eerste jaar neemt u $ 40.000, of 4% van uw totale portefeuille, op voor kosten van levensonderhoud. Ervan uitgaande dat u 5% verdient op uw obligaties en 8% op uw aandelen, heeft u aan het einde van het jaar $ 1.025.000 in uw portefeuille.

Om uw contante portefeuille terug te brengen naar $ 100.000, moet u $ 40.000 opnemen uit uw andere twee buckets. U kunt de helft van dat bedrag van uw obligatieportefeuille nemen, die is gegroeid tot $ 420.000, en de helft van de aandelenemmer, of u kunt de volledige $ 40.000 van uw aandelenportefeuille nemen, die met $ 40.000 is gegroeid. (Als u de cashbucket vult door gewaardeerde aandelen te verkopen of gekwalificeerde dividenden te gebruiken, krijgt u het voordeel van lagere vermogenswinstbelastingtarieven).

Maar als de beurs gebeten wordt door de beer, wil je geen geld van je effectenrekening halen. "Dat is het hele idee met dit ding - in het ergste geval niet het voorraadgedeelte van uw portefeuille hoeven binnen te vallen, vooral in de eerste jaren van opnames", zegt Benz. Laten we zeggen dat u in het eerste jaar hetzelfde bedrag - $ 40.000 - van uw geldrekening opneemt, terwijl uw aandelenportefeuille een verlies van 33% lijdt. Als u $ 20.000 van uw andere twee emmers neemt om uw geldemmer aan te vullen, krimpt uw ​​aandelenportefeuille met 37%. Je moet bijna 50% verdienen om weer in evenwicht te komen.

Hier heb je twee keuzes. Je kunt gewoon de $ 40.000 van je volgende jaar uit je geldemmer halen, aangezien je $ 60.000 over hebt, en hopen op betere tijden volgend jaar. Of u kunt een deel of alle van de $ 40.000 uit uw obligatieportefeuille nemen. In de tussentijd kunt u uw aandelenportefeuille laten herstellen.

Het kan geen kwaad om uw aandelenportefeuille af te stemmen op dividendbetalende aandelen, omdat dividenden helpen een deel van uw verliezen op te vangen en het herstel van uw portefeuille te versnellen. U kunt ook enkele hoogrentende beleggingen aan uw voorraademmer toevoegen om het rendement te verhogen. (Benz raadt aan om hoogrentende obligaties in uw voorraad aandelen te plaatsen, omdat hoogrentende obligaties aandelen beter volgen dan obligaties.)

In elk geval is het logisch om voor minstens een jaar aan levensonderhoud te hebben in een veilige, liquide contante optie. Beheer het op de juiste manier en u hoeft zich geen zorgen te maken over het verkopen van aandelen in een bearmarkt - en het verergeren van een slechte situatie.