Hoe schrijnend het afgelopen jaar ook is geweest, de balansen van de meeste Amerikanen zijn min of meer intact gebleven. Maar zelfs als uw financiën nog steeds gezond zijn, let op:te midden van de ups en downs en wendingen van de economie en de aandelen- en obligatiemarkten - plus alle andere krachten die uw financiën ondermijnen - zijn er lessen die u kunnen helpen betere beslissingen te nemen de volgende keer dat het noodlot toeslaat.
Het opbouwen van rijkdom helpt u uw doelen te bereiken en tegenslagen te overleven — beurscorrecties en bearmarkten, recessies, noodsituaties op gezondheidsgebied en banenverlies. Uw opfriscursus voor het opbouwen van rijkdom moet een eerlijke beoordeling bevatten van de vraag of u emotionele, psychologische of andere gedragsfouten hebt toegestaan om u ertoe aan te zetten geldbewegingen te maken waar u nu misschien spijt van krijgt, zoals het verlaten van de aandelenmarkt in de buurt van het laagste punt van de berenmarkt en het missen van de rebound . "Onze hersenen zijn niet bedraad om gemakkelijk rationele beslissingen te nemen wanneer onze angst door het dak is", zegt Michelle Spaziani, een gecertificeerde financieel planner en oprichter van Summit Behavioral Wealth. Om te voorkomen dat je de volgende keer dezelfde fouten maakt, zegt ze:bepaal de triggers die je ertoe kunnen aanzetten je plan te herzien . Het goede nieuws:fouten zijn leermogelijkheden die je op het goede spoor kunnen zetten om nog meer rijkdom te vergaren.
Het leek misschien een goed idee om afgelopen lente uit de aandelenmarkt te stappen, toen de economie in pandemische lockdown verkeerde, grote steden op spooksteden leken en het banenverlies zich opstapelde. De aandelen stevenen af op de eerste bearmarkt in meer dan tien jaar. Maar verkopen bleek een verschrikkelijk idee -vooral voor beleggers die nooit meer op de markt zijn gekomen. Ze misten het snelste herstel ooit en een rally van 75% vanaf het dieptepunt voor de S&P 500.
Een kostbare terugtrekking aan de zijlijn versterkt alleen maar de mantra dat proberen de markt te timen geen winnende strategie is. De bliksemsnelle, 16-sessie COVID-19 aandelencrisis en de hausse die daarop volgde, herinneren ons eraan dat het timen van een exit uit de markt slechts de eerste is van een tweeledige beslissing. Het tweede, belangrijker onderdeel is beslissen wanneer je weer naar binnen moet.
Vaak betekent dat het missen van grote winsten, zoals de 9,3% piek van de S&P 500 op 13 maart 2020 en een stijging van 9,4% 11 dagen later (de 9e en 10e beste dagelijkse sprongen ooit). Het missen van grote dagen kan grote gevolgen hebben voor retourzendingen. Een belegger die de beste 10 dagen voor de S&P 500 miste in de 20 jaar eindigend in 2019, zou een jaarlijks rendement van 2,4% hebben behaald en een investering van $ 10.000 hebben omgezet in $ 16.180, vergeleken met een winst van 6,1% van een buy-and-holder en een rekeningsaldo van $ 32.241, volgens JP Morgan Asset Management. Het is waar dat het ontwijken van de slechtste 10 dagen 10,1% op jaarbasis zou hebben opgeleverd, waardoor $ 10.000 in meer dan $ 68.000 zou zijn veranderd. Maar het is onredelijk - zo niet onmogelijk - om te geloven dat iemand in staat is om consequent markthoogtes en te voorspellen dieptepunten.
De afhaalmaaltijd:"Je hebt geen controle over marktbewegingen, alleen die van jezelf", zegt Lindsey Bell, hoofdinvesteringsstrateeg bij Ally Invest.
Een andere les voor beleggers uit de pandemie is dat de markt onvoorspelbaar is . En dat onderstreept het belang van een gediversifieerde portefeuille. Diversificatie beschermt u niet tegen verliezen, vooral niet op korte termijn. Maar het zou je rit op de lange termijn moeten vergemakkelijken. Door uw vermogen over een aantal beleggingen te spreiden, voorkomt u dat een daling in een van hen uw hele portefeuille onder druk zet. De contra-intuïtieve vuistregel is dat als een deel van uw portefeuille op een bepaald moment niet ondermaats presteert, u niet voldoende gediversifieerd bent.
Begin met een plan voor activatoewijzing . Stel doelen voor hoeveel aandelen, obligaties en contanten of andere activa moeten worden aangehouden die geschikt zijn voor de tijdsduur die u moet investeren en uw risicotolerantie, zegt Eric Walters, een CFP in Greenwood Village, Colorado. Een portefeuille voor een matig risico belegger met een tijdshorizon van 10 jaar kan 40% in obligaties, 35% in Amerikaanse aandelen, 15% in buitenlandse aandelen en 10% in contanten aanhouden; een agressieve belegger met een langer tijdsbestek kan 60% in Amerikaanse aandelen, 25% in buitenlandse aandelen en 15% in obligaties beleggen.
Als u toewijzingsdoelen heeft, zult u gedisciplineerd moeten zijn bij het opnieuw in evenwicht brengen van uw portefeuille door periodiek een deel van uw winst af te romen en het inzetten van de winst in achterblijvende activa, wat er in feite voor zorgt dat u hoog verkoopt en laag koopt. Herbalanceer eenmaal per jaar, of wanneer uw toewijzing 10 procentpunten boven het doel afdwaalt. "Wat je trigger ook is, het maakt niet veel uit", zegt Paul Winter, een gecertificeerde financiële planner in Salt Lake City, Utah. "Het is belangrijker dat je het gewoon doet."
Zelfs nu de aandelen de laatste tijd wankelen, zullen de meeste beleggers tegenwoordig aandelen moeten verkopen en obligaties moeten kopen om hun evenwicht te herstellen. Welke obligaties u koopt, hangt af van de rol die u verwacht dat ze in uw portefeuille zullen spelen, bijvoorbeeld een tegenwicht voor aandelen, een veilige plek voor contant geld dat u binnenkort nodig heeft, een bron van inkomsten of een inflatiehedge. Een hoogwaardig obligatiefonds zoals Fidelity Investment Grade Bond (symbool FBNDX) kan uw portefeuille bijvoorbeeld versterken tegen een neergang op de aandelenmarkt. Een kortetermijnfonds, zoalsiShares Ultra Short-Term Bond (ICSH), kan kapitaal behouden.
Met toenemende inflatiezorgen kan een allocatie van 5% tot 10% (gelijkmatig uit uw aandelen en obligatieschijven) naar een inflatiehedge op zijn plaats zijn. Treasury-inflatie-beschermde effecten, die u rechtstreeks van Uncle Sam kunt kopen, zijn een optie. Grondstoffen, een andere traditionele inflatiehedge, komt misschien op het juiste moment, zegt Winter. Aberdeen Standard Bloomberg All Commodity Longer-Dated Strategy K-1 Gratis ETF (BCD) volgt de Bloomberg Commodity-index, en zoals de naam al doet vermoeden, is er geen K-1-belastingformulier om uw belastingaangifte in de war te brengen. (Zie Street Smart voor meer informatie over grondstoffen.)
Een goed gefinancierd pensioenplan zorgt voor gemoedsrust en zorgt idealiter voor iets dat overblijft voor uw kinderen, zodat ze zelf kunnen beginnen met het opbouwen van rijkdom.
Maar zelfs gedisciplineerde spaarders werden door de pandemie uit hun spel gezet . Ontslagen, verlof en verminderde werkuren dwongen miljoenen arbeiders om hun bijdragen aan hun 401(k)s- en andere spaarrekeningen te verminderen of om geld op te nemen om de rekeningen te betalen. Anderen die erin slaagden hun baan te behouden, gebruikten hun spaargeld om familieleden te helpen. Volgens een onderzoek van de National Association of Personal Financial Advisors heeft meer dan een kwart van de ouders in 2020 geld van hun pensioenplannen of investeringsrekeningen gehaald om de huur of andere kosten van levensonderhoud van hun kinderen te helpen betalen.
Om uw spaargeld weer op de rails te krijgen, begint u met het herstellen van eventuele schade veroorzaakt door de pandemie. Als u een coronavirusgerelateerde ontberingen hebt opgenomen uit uw 401(k) of een ander fiscaal voordelig pensioenplan, geeft de Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) Act u maximaal drie jaar de tijd om het geld terug te betalen dat u hebt opgenomen, zoals zolang je werkgever het toelaat. De terugbetaling wordt behandeld als een belastingvrije rollover. (Als u de uitkering terugbetaalt nadat u er belasting over heeft betaald, kunt u een gewijzigde aangifte indienen en een terugbetaling krijgen.) Hoe eerder u het geld terugbetaalt, hoe meer tijd het heeft om te groeien en te groeien.
Evenzo,als u vorig jaar een lening heeft afgesloten van uw 401(k)-abonnement, besluit u deze terug te betalen zodra uw financiën het toelaten . Hoewel de CARES-wet u zes jaar in plaats van vijf jaar geeft om een 401(k)-lening terug te betalen, zal het zo snel mogelijk vervangen van het geleende geld op de lange termijn vruchten afwerpen.
Naarmate de economie verbetert - en daarmee uw eigen financiën -verhoogt u uw spaargeld . Tijdens de pandemie zijn veel Amerikanen die erin zijn geslaagd om hun baan te behouden, meer dan ooit gered. Veel van dat geld staat echter te verstoffen op laagrentende (of geen-rente) bankspaarrekeningen. Verbeter uw vermogensopbouwende karbonades door een deel van dat geld te gebruiken om de bijdragen aan uw pensioenspaarplannen te verhogen. In 2021 kunt u tot $ 19.500 besparen in een 401 (k) of vergelijkbaar werkplekplan, of $ 26.000 als u 50 jaar of ouder bent. (Zie het volgende item voor suggesties over het inzetten van niet-pensioensparen.)
Er zijn andere strategieën om uw pensioen-nestje een boost te geven, die ook uw belastingen bij pensionering verlagen - een sleutel tot het opbouwen van rijkdom. In 2021 kunt u tot $ 6.000 ($ 7.000 als u 50 jaar of ouder bent) investeren in een Roth IRA, zolang u aan de inkomensdrempels voldoet. Opnames van een Roth zijn belastingvrij zolang u 59 bent en de rekening minstens vijf jaar in bezit hebt. Als uw werkgever een Roth 401 (k) -plan aanbiedt, leidt u ten minste een deel van uw bijdrage naar die rekening. Bijdragen aan een Roth 401 (k) zullen uw belastingen nu niet verlagen, maar zoals het geval is met een traditionele Roth, zullen opnames belastingvrij zijn wanneer u met pensioen gaat. Er zijn geen inkomenslimieten voor Roth 401 (k) -plannen.
Als u een in aanmerking komende ziektekostenverzekering met hoog eigen risico heeft, kunt u een gezondheidsspaarrekening financieren - een waardevol hulpmiddel voor het opbouwen van rijkdom. Bijdragen zijn vóór belastingen (of fiscaal aftrekbaar, als uw HSA niet door de werkgever wordt gesponsord), de fondsen groeien fiscaal uitgesteld op de rekening en opnames zijn belastingvrij voor gekwalificeerde medische kosten, zonder tijdslimiet. Als u het geld niet gebruikt voor contante uitgaven terwijl u werkt, kunt u belastingvrije opnames nemen om medische kosten te betalen nadat u met pensioen bent gegaan . In 2021 kunt u tot $ 3.600 bijdragen als u alleen dekking hebt of tot $ 7.200 voor gezinsdekking. Als je aan het eind van het jaar 55 jaar of ouder bent, kun je $ 1.000 extra inhalen.
Voor degenen die tijdens de pandemie financiële tegenslagen hebben gehad, was sparen moeilijk. Maar over het algemeen hebben Amerikanen meer geld opzij gezet omdat ze thuis blijven en minder uitgeven . Zoals gemeten door het Amerikaanse Bureau of Economic Analysis, piekte de persoonlijke spaarquote in april 2020 tot een record van 33,7% van het beschikbare inkomen toen COVID-19 het land overspoelde en Amerikanen stimuleringsmaatregelen van de overheid ontvingen. Het percentage is sindsdien ruim boven de 10% gebleven - hoger dan in de jaren voordat de pandemie toesloeg. Banken zijn overspoeld met deposito's . Je kunt elk extra geld dat je bij de hand hebt gebruiken om te sparen voor een regenachtige dag, de postpandemische vakantie waarop je hebt gewacht, een aanbetaling voor een huis of andere doelen.
Nadeel voor spaarders is dat de rentetarieven op het laagste niveau staan - de gemiddelde spaarrekening betaalt 0,07%, volgens Bankrate - en ze zullen waarschijnlijk nog een paar jaar laag blijven. Maar u kunt naar depositAccounts.com zoeken naar bovengemiddelde opbrengsten op rekeningen bij u in de buurt. Sommige betaalrekeningen met hoog rendement bieden tarieven van meer dan 4% als u aan bepaalde vereisten voldoet, zoals het meerdere keren per maand gebruiken van uw bankpas en het ontvangen van elektronische afschriften. Het opstapelen van depositocertificaten - waarbij u geld belegt in cd's met verschillende looptijden, zodat er elk jaar een cd vervalt, zodat u het geld kunt opnemen of herinvesteren - is een andere slimme strategie.
Ongeveer de helft van de Amerikaanse volwassenen met creditcardschulden heeft tijdens de pandemie meer schulden gemaakt, en 44% van hen geeft volgens een enquête van CreditCards.com de schuld aan de gevolgen van de pandemie. Creditcards rekenen vaak dubbelcijferige rentetarieven - een recent gemiddelde van 16%, volgens de Federal Reserve - en het hebben van een saldo kan er snel voor zorgen dat schulden zich opstapelen. Geef prioriteit aan het afbetalen van zulke hoge schulden.
Een manier om uw creditcardtarief te verlagen, is door het saldo over te zetten naar een kaart met een lager tarief. Het vinden en in aanmerking komen voor een aanbieding voor saldooverdracht is de laatste tijd moeilijker geweest omdat kredietverstrekkers hun normen hebben aangescherpt, maar u kunt mogelijk een introductietarief van 0% krijgen als uw kredietscore hoger is dan 700. De US Bank Platinum Visa kaart biedt een 0% tarief voor 20 maanden (daarna een variabele 14,49% tot 24,49%); de transfersom is de hoogste van 3% van het overgedragen bedrag of $ 5. Andere opties zijn het afbetalen van de kaartschuld met een persoonlijke lening met een lagere rente of een kredietlijn voor eigen vermogen.
Kijk ook naar uw andere schulden. Vanwege de pandemie hebben leners van federale studieleningen geprofiteerd van een uitstel van betaling en renteopbouw. Het moratorium loopt momenteel eind september af, dus als de herfst nadert, bereid je dan voor om de betalingen opnieuw te starten. (Voor tips, zie studieleningen:afbetalen of vasthouden?) Met een hypotheekrente van 30 jaar die recentelijk gemiddeld ongeveer 3% was, is dit een goed moment om te herfinancieren als je dat nog niet hebt gedaan (zie hieronder).
Afgelopen juli bereikte de gemiddelde FICO-kredietscore een recordhoogte van 711. Dat lijkt misschien contra-intuïtief in het licht van de pandemie en een piek in de werkloosheid, maar minder uitgaven en meer inkomsten in de vorm van stimuleringsmaatregelen en verbeterde werkloosheidsuitkeringen zijn een zegen voor scores.
Een gezond kredietverleden helpt je om de beste rentetarieven op leningen te krijgen, lagere verzekeringspremies te krijgen en je mogelijkheden om een appartement te huren of een abonnement voor een draadloze telefoon te krijgen, te vergroten. Om kredietverstrekkers te helpen uw kredietwaardigheid te evalueren, berekenen bedrijven zoals FICO en VantageScore een kredietscore op basis van de informatie in uw kredietrapport. Over het algemeen komt u met een kredietscore van ongeveer 750 (op de standaardschaal van 300 tot 850) in aanmerking voor de beste leningsvoorwaarden. U kunt uw kredietscore verhogen door een paar basisregels te volgen:Betaal al uw rekeningen op tijd, gebruik een laag percentage van het krediet dat voor u beschikbaar is op creditcards (hoe lager, hoe beter; probeer onder de 20% te blijven) , en vraag niet meerdere creditcards tegelijk aan.
Als uw score een deuk heeft opgelopen of een verbetering zou kunnen gebruiken, volgt u deze stappen:De belangrijkste factor bij het evalueren van uw kredietwaardigheid is de betalingsgeschiedenis , sla dus geen betalingen over, ook al betekent dit dat u alleen het minimaal verschuldigde bedrag moet betalen. Als het minimum niet beheersbaar is, vraag dan uw uitgever of hij het bedrag zal verlagen, u een paar betalingen mag uitstellen of de voorwaarden op een andere manier wil wijzigen totdat u in een betere financiële positie bent. Een manier om positieve betalingsinformatie aan uw kredietrapporten toe te voegen, is door Experian Boost, een gratis service die is ontworpen om uw kredietscore te helpen verhogen, aan uw bankrekening te koppelen en deze toe te staan positieve informatie toe te voegen over uw betalingsgeschiedenis voor energie- en mobiele telefoonrekeningen. —en zelfs voor uw Netflix-abonnement — op uw Experian-kredietrapport.
Controleer ook uw kredietrapport op fouten en betwist deze indien nodig. U kunt tot 20 april 2022 wekelijks toegang krijgen tot een gratis kredietrapport van alle drie de grote kredietbureaus - Equifax, Experian en TransUnion - op yearcreditreport.com.
Verzekeringen helpen je niet om rijkdom op te bouwen, precies. Maar het beschermt uw vermogen:zonder adequate dekking kan een brand, auto-ongeluk of gezondheidscrisis uw spaargeld decimeren of u diep in de schulden steken. Een levensverzekering zorgt voor de financiële onafhankelijkheid van uw nabestaanden als u overlijdt, en een arbeidsongeschiktheidsverzekering zorgt voor inkomen als u niet kunt werken. Overweeg daarnaast om een overkoepelende polis aan te schaffen voor meer bescherming tegen rechtszaken. De eerste dekking van $ 1 miljoen kost over het algemeen $ 200 tot $ 400 per jaar; de volgende $ 1 miljoen kost $ 75 tot $ 100 extra.
U kunt een financieel planner of een verzekeringsagent raadplegen om te helpen bij het bepalen van de soorten en bedragen van verzekeringen die u nodig hebt (zoek een onafhankelijke agent op trustchoice.com), en u kunt offertes vergelijken op sites zoals Policygenius.com, Insure.com en AccuQuote .com. Als u zelf een ziektekostenverzekering afsluit, profiteer dan van een speciale periode voor open inschrijving om de dekking te wijzigen.
Ondertussen kan het thuiswerken en het elimineren van uw woon-werkverkeer tijdens de pandemie uw verzekeringsbehoeften voor auto's en huiseigenaren hebben veranderd. Penny Gusner van Insurance.com vermoedt dat de tarieven van autoverzekeringen laag zullen blijven omdat mensen minder blijven rijden, dus pas uw polis aan als u dat nog niet heeft gedaan. (Het verhogen van het eigen risico van uw autoverzekering zal ook uw premies verlagen.) Het kan enige tijd duren voordat het aantal bestuurders op de weg terugkeert naar het niveau van vóór de pandemie, maar het aantal verkeersdoden is het afgelopen jaar zelfs toegenomen. De minimale aansprakelijkheidsvereisten van uw staat kunnen te laag zijn om u of andere mensen die gewond zijn geraakt bij een ongeval adequaat te beschermen. Als uw vermogen meer dan $ 100.000 is, zorg er dan voor dat uw polis ten minste $ 250.000 per persoon, $ 500.000 per lichamelijk letsel en $ 100.000 aan materiële schade dekt, zegt Gusner.
Huiseigenaren die vanuit huis werken, kunnen overwegen om een dekking voor defecten aan hun bestaande woningverzekering toe te voegen. Als u het toevoegt aan een standaard woningverzekering, vergoedt de dekking voor defecten aan apparatuur u de kosten van mechanische storingen, een elektrisch probleem als gevolg van een stroompiek of een probleem dat voortkomt uit een foutieve installatie. De dekking kost doorgaans ongeveer $ 24 per jaar.
Als u een professional raadpleegt om u te helpen belangrijke financiële beslissingen te nemen, hetzij permanent, hetzij wanneer belangrijke beslissingen op de loer liggen, kunt u fouten voorkomen die u later veel geld kunnen kosten. Adviseurs hebben een breed scala aan aanduidingen, en sommige hebben meer training en expertise nodig dan andere. De meest gerenommeerde zijn onder meer een gecertificeerde financiële planner (CFP), een gecertificeerde openbare accountant (CPA) en een gecharterde financiële analist (CFA). Sommige adviseurs hebben meer dan één van deze benamingen.
Een CFP kan een brede kijk op uw financiën nemen en kan advies geven over alles, van het hebben van voldoende verzekeringsdekking tot sparen voor uw pensioen tot het beheren van een beleggingsportefeuille. Zoek er een op letmakeaplan.org. Een CPA is gespecialiseerd in belastingen en kan belastingaangiften opstellen of advies geven over belastingstrategieën; u kunt een CPA zoeken met de persoonlijke financiële specialist (PFS)-referentie op aicpa.org/forthepublic.html. Een CFA richt zich primair op investeringen. Zoek er een op cfainstitute.org/en/membership/directory.
Sommige adviseurs eisen dat klanten een minimale activadrempel hebben die ze beheren, bijvoorbeeld een half miljoen dollar of meer, en de compensatiemethoden variëren. Er kan een percentage van het beleggingsvermogen in rekening worden gebracht dat de adviseur voor u beheert (vaak ongeveer 1%) of per uur, per project of op abonnements- of provisiebasis. U moet ook uitzoeken of een adviseur commissies ontvangt over de producten die hij of zij aan u verkoopt, zoals beleggingsfondsen of verzekeringspolissen.
Op napfa.org kunt u zoeken naar financiële planners die alleen betalen. CFP's zijn verplicht om in het belang van hun klanten te handelen voor al het financiële advies dat ze bieden. Als u op zoek bent naar eenmalig of incidenteel advies, kan een planner die per uur rekent een goede keuze zijn. U kunt op garrettplanningnetwork.com zoeken naar adviseurs die alleen tegen betaling werken en de optie per uur aanbieden.
Adviseurs in het XY Planning Network gebruiken een abonnementsmodel om betaalbare financiële planningsdiensten te bieden aan jongere volwassenen. Maandelijkse abonnementen variëren, waarbij sommige adviseurs hun prijs baseren op uw inkomen. Sommige planners in het netwerk bieden ook pro bono financiële planningsdiensten aan mensen die door de pandemie zijn getroffen. Ga naar xyplanningnetwork.com om een planner bij jou in de buurt te vinden.
De pandemie heeft veel mensen ertoe aangezet actie te ondernemen met betrekking tot een estate-plan, maar er is nog een lange weg te gaan:slechts een derde van de Amerikanen heeft een testament of ander estate-planningsdocument (zoals een trust of geavanceerde gezondheidszorgrichtlijn) , volgens de 2021 Wills and Estate Planning Study door Caring.com, een site die middelen biedt voor senioren en zorgverleners. Het aantal stijgt met het inkomen:ongeveer 39% van degenen met een inkomen van $ 40.000 tot $ 80.000 heeft een testament of documenten voor nalatenschapsplanning, en dat stijgt tot ongeveer 46% van degenen die meer dan $ 80.000 verdienen.
Het hebben van een nalatenschapsplan is voor iedereen belangrijk, maar het is van cruciaal belang als u met pensioen gaat. In deze fase van je leven heb je meestal meer bezittingen en je wilt er zeker van zijn dat er goed voor je partner en familie wordt gezorgd als er iets met je gebeurt. Zonder testament bepaalt de staatswet hoe uw vermogen wordt verdeeld nadat u bent overleden. Zelfs met een testament kan het doorlopen van een nalatenschap - het proces onder toezicht van de rechtbank om activa door middel van een testament over te dragen of, bij gebrek aan een testament, ze te verdelen volgens de staatswet - tijdrovend en duur zijn.
U kunt nalatenschap vermijden door een trust op te zetten, waarvan de meest voorkomende een herroepbaar levend vertrouwen is. (De voorwaarden van een herroepbare trust kunnen worden gewijzigd als uw wensen of omstandigheden veranderen.) Met een trust kunt u niet alleen nalatenschap vermijden en ervoor zorgen dat uw geld naar de mensen gaat die u kiest, maar u kunt ook bepalen hoe het geld kan worden gebruikt en een persoon aanwijzen om de controle over te nemen wanneer u niet beschikbaar bent.
De Tax Cuts and Jobs Act van 2017 verdubbelde de vrijstellingsniveaus voor onroerendgoedbelasting. Indexed for inflation, the exemption is $11.7 million per individual in 2021. But unless Congress extends a sunset provision in the tax-reform bill, it will automatically drop back down to $5 million (indexed for inflation) in 2026. And a number of states tax much smaller estates and inheritances.
Even if you don’t have a multi-million-dollar estate, if you have an IRA or another tax-deferred retirement account you want to leave as a legacy, your heirs (other than your spouse) will have to make withdrawals within 10 years of your death—and that could create a significant tax burden. One solution is to convert a traditional IRA to a Roth IRA; nonspouse heirs are required to deplete a Roth within 10 years, but withdrawals are tax-free. An estate-planning attorney can help you sort out tax implications and help minimize the impact on your estate and your heirs. For more estate planning tips, see Money Smart Women.
One of the surest ways to boost your net worth is to buy a home and watch your equity grow. If you take out a mortgage, as most home buyers do, you employ the power of leverage—a down payment that may be as low as 3% allows you to enjoy the benefits of homeownership, as long as you make monthly payments and keep up with property taxes and homeowners insurance. Every payment helps reduce the mortgage principal and boost equity, serving as a sort of forced savings account. Price appreciation also adds to the value of your home.
Amid a dearth of homes on the market, first-time home buyers are struggling to find affordable homes. But the scarce supply works in favor of homeowners, who have seen an increase in the median price of existing homes of 14.1% over the past year (through January), according to the National Association of Realtors. (However, that’s far higher than average; by one measure, homes have appreciated 3.4% per year since 1991.)
If you own a home and have a mortgage, the pandemic has been a prime time to lock in a super-low rate , as the coronavirus scare pushed the 10-year Treasury note to an all-time low and the Fed slashed the federal funds rate. By late January, the average 30-year fixed-rate loan had dipped to 2.71%, with 15-year loans averaging 2.2%.
Rates have begun to tick higher, but it may not be too late to lower your rate and use the cash you free up to pay down principal or boost savings. With the 30-year mortgage around 3% (as of early March), some 13 million Americans could lower their monthly interest rate by 0.75 percentage point by refinancing, according to mortgage-data firm Black Knight Inc. The average monthly savings would be about $300, the firm estimates.
To see if you’d benefit from a refi, crunch the numbers using a tool such as The Mortgage Professor’s refinance calculator. You can enter the details of both your current mortgage and your new loan to see how long you’d have to stay in your home to start saving money. Closing costs for refinancing typically run between 3% and 6% of your new loan amount, so it’s essential to know how long it will take to recoup those costs—and to have a good idea of when you plan to sell your home.
Uncle Sam also subsidizes the cost of owning a home with tax breaks. If you itemize deductions on your tax return, you can write off interest paid on up to $750,000 of debt ($375,000 if married filing separately) to buy, build or substantially improve your home (the limit is $1 million—$500,000 if married filing separately—if you took out the loan before December 16, 2017). Itemizers may also be able to deduct state and local property taxes, but there’s a $10,000 combined limit ($5,000 if married filing separately) on state and local income, sales and property tax that you can deduct.
Job losses and reduced income resulting from the pandemic have thrown into sharp relief the need for a backup cash stash. More than four in 10 consumers with emergency savings have tapped the funds during the pandemic, according to a survey from personal finance site MagnifyMoney. Without a sufficient emergency fund, you may fall behind on bills or resort to high-interest debt or withdrawals from retirement savings to cover them.
The rule of thumb is to save at least three to six months’ worth of living expenses in a savings account. But if you’re the sole wage earner in your household, it’s wise to squirrel away six to 12 months’ worth of expenses. The backup money will serve you well not only if you lose income but also in case of a large, unexpected expense, such as a car repair or medical issue that racks up big bills.
Look for an easily accessible account with a relatively high interest rate and minimal or no requirements to avoid a monthly fee. Recently, the online savings account from Live Oak Bank yielded 0.6% with no minimum balance requirement or monthly fee. The money market deposit account from Axos Bank also yields 0.6% with no minimum or monthly fee, and it comes with check-writing and a debit card.
Amerikaanse aandelen internationaal kopen
Hoe te investeren in gevangenisaandelen
Hoe u uw rijkdom kunt opbouwen in uw veertiger jaren
Hoe u uw rijkdom kunt opbouwen in uw jaren '30
Een kredietgeschiedenis opbouwen
Wat is generatierijkdom en hoe bouw je het op voor je gezin?
Hoe u in 2021 geld kunt verdienen met aandelen