Ryan Ermey :Te midden van de huidige economische chaos overweegt u misschien financieel advies, maar wie moet u inhuren? Hoeveel moet je ze betalen? En hoe weet je dat ze in de lift zitten? Ik ga zitten met Kevin Keller, CEO van het CFP Board, om antwoorden te krijgen op deze vragen en meer in ons hoofdsegment. In de show van vandaag is Sandy gek op een landelijk tekort aan munten en ik duik diep in de ins en outs van inflatie. Dat komt allemaal in het verschiet in deze aflevering van Your Money's Worth. Blijf in de buurt.
Ryan Ermey :Welkom bij Your Money's Worth. Ik ben de associate editor van Kiplinger, Ryan Ermey, samen met senior editor Sandy Block. Sandy, we hebben het vandaag over een huisdieronderwerp van jou. Je moet opgewonden zijn.
Sandy Block :Ik hou van dit verhaal, en ik was getuige van dit verhaal omdat, zoals ik al eerder zei, ik nogal wat heen en weer ga op de weg voor familiekwesties. Ik stop vaak bij Dunkin Donuts, want ik moet koffie drinken, en elke keer als ik stop bij een Dunkin Donuts of benzinestation of wat dan ook, staat er een bord met de tekst:"Gebruik gepast geld". Het is overal. Als je helemaal wegkomt, zie je dit.
Sandy Block :Als je met de bankiers praat, zullen ze zeggen:"Het is geen tekort. Het is een muntverstoring." Maar feit is dat de retailers niet genoeg hebben. Ze kunnen geen verandering aanbrengen. Dat komt omdat mensen geen geld uitgeven. Het is iets pandemisch. Eerst was het wc-papier. Toen was het gist, Clorox-doekjes, nu zijn het kwartjes en dubbeltjes en stuivers. Mensen doen geen contante aankopen. Ze kopen dingen online of wanneer ze uitgaan, gebruiken ze creditcards of betaalpassen omdat ze denken dat dat veiliger is.
Ryan Ermey :Ik bedoel, ja. Wie wil er omgaan met dollars en centen die iedereen in zijn vuile handen heeft gehad?
Sandy Block :Rechts. En zo zijn er verschillende dingen aan de hand. Een daarvan is dat sommige retailers naar boven afronden. Als je naar Kroger's gaat en je een contante aankoop doet, ronden ze het bedrag naar boven af en voegen ze het eigen risico toe aan een klantenkaart, als je die hebt, of doneren ze aan een goed doel. Nu heeft de Amerikaanse munt een persbericht uitgegeven waarin de Amerikanen worden opgeroepen dat kleingeld uit te geven, hun sokkenlades en banken leeg te maken en een patriot te zijn. Wees een goede Amerikaan en haal je kwartjes en dubbeltjes eruit en geef ze uit en zorg dat dat geld weer in omloop komt.
Sandy Block :Dus ik ben bezig met een verhaal hierover. Zoals ik al zei, ik ben er een beetje in, en ik heb een paar suggesties. Een daarvan is dat als je je bank binnenliep met een stapel kleingeld, ze je aankeken als:"Ga alsjeblieft weg". Maar nu willen ze die verandering, dus veel banken en gemeenschapsbanken en kredietverenigingen zijn meer dan blij om uw verandering op te rollen. Een bank in Wisconsin bood zelfs $ 5 aan voor elke $ 100 aan munten. Dat was zo populair dat die actie is afgelopen.
Ryan Ermey :Ja. Ik zag dat een paar banken genereuze aanbiedingen deden voor de munten, en als mensen gratis geld ruiken, werkt het ineens.
Sandy Block :Oh, ja, ja. Er waren een paar Chick-fil-As die een gratis boterham aanbood als je munten meebracht, en dat is ook afgelopen, maar kijk uit. De bankiers vertellen me dat er misschien meer prikkels komen als de munten niet uitkomen, maar een paar. Dus als je naar de bank gaat, geef dit kleingeld dat zich opstapelt in, zet het op je noodrekening, betaal je creditcard of schuld af of doneer het aan een goed doel. Zet dat geld aan het werk, want het doet niets voor je in je bank of je sokkenlades. Het andere wat je kunt doen, en je hebt deze waarschijnlijk gezien, Ryan. Heb je deze Coinstar-kiosken ooit in de supermarkten gezien?
Ryan Ermey :Ja. Hoewel ik me meen te herinneren dat je vroeger een soort toeslag moest betalen om je geld te krijgen.
Sandy Block :Nou, hier is het ding. Dat doe je nog steeds. Als je gewoon contant geld wilt voor je munten, brengen ze je 11,9% in rekening, wat belachelijk is. Maar als u kiest voor een cadeaubon, krijgt u 100%, geen kosten, en ze hebben cadeaubonnen van Amazon. Dat zou ik doen, want dan kun je het eigenlijk overal gebruiken. Lowe's, Home Depot, Starbucks. Kies je dus voor de cadeaukaart, dan krijg je in principe 100%. Met Coinstar kun je je wisselgeld ook storten op de rekening van een deelnemend goed doel, dus we zullen de link plaatsen zodat je daar meer over kunt doen in de shownotes. Maar als je veel munten hebt liggen mensen, geef dat geld dan uit mensen.
Ryan Ermey :Rol ze op, breng ze naar binnen.
Sandy Block :Rol ze op en geef ze uit.
Ryan Ermey :Sommige retailers zullen je veranderen, omdat ze de verandering nu willen. Dus als je gewoon een hoop munten hebt en je wilt je niet eens bemoeien met het Coinstar-gedoe, je wilt contant geld, dan kun je misschien naar je... Ik denk dat Dollar Tree er een was of Dollar General.
Sandy Block :Oh, ik wed. Want dat zijn zeker geldzaken. Ja.
Ryan Ermey :Rechts. Dus hebben Dollar Trees borden geplaatst met de tekst:"We kopen uw opgerolde munten voor contant geld."
Sandy Block :Ik bedoel, ja. Het grotere probleem hier is dat dit een indicatie is van waar we in het verleden over hebben geschreven en dat is versneld door de pandemie, is dat we in het algemeen afstappen van contant geld. Dit is gewoon een ander teken, en ik denk zeker als je met jongere mensen praat:"Wanneer heb je voor het laatst contant geld gebruikt?" Ze zeggen:"Wat is contant geld", toch? Dus ik denk dat dit een probleem op korte termijn is. De langetermijnvooruitzichten zijn dat we steeds minder contant geld gaan gebruiken voor aankopen en de pandemie heeft die trend een beetje versneld.
Ryan Ermey :Dus ja, zoals je al zei, we zetten alles in de show notes. Natuurlijk hebben we allerlei soorten berichtgeving over de gevolgen van een wereld zonder contant geld. Dus misschien is dat iets waar we het in toekomstige afleveringen over kunnen hebben, maar we zullen zien wat we nu aan de hand hebben, we zullen dat ook voor je in de showopmerkingen plaatsen.
Ryan Ermey :Als ik eraan kom, is Sandy in gedachten bij me terwijl ik Kevin Keller interviewde over het vinden van het juiste financiële advies. Kom zo terug.
Ryan Ermey :We zijn terug, en in deze onzekere tijden is dit misschien wel de tijd dat mensen meer dan ooit advies nodig hebben, dus wie beter dan Kevin Keller? Hij is de CEO van de CFP-raad en komt nu bij ons. Kevin, heel erg bedankt voor het komen.
Kevin Keller Bedankt, Ryan, en blij om hier te zijn.
Ryan Ermey :Dus wie zou in het algemeen een financieel planner moeten overwegen, en gezien de economische chaos die door de pandemie is veroorzaakt, zie je meer mensen die advies zoeken?
Kevin Keller :Nou, Ryan, ten eerste, dat zijn twee vragen. De eerste vraag, wie moet er advies inwinnen? Degenen onder ons bij CFP Board en de CFP-gemeenschap zijn van mening dat iedereen kan profiteren van competent en ethisch advies. Omdat het betrekking heeft op de chaos waarin we ons bevinden, is het antwoord ja. We zien dat steeds meer mensen om advies vragen. Je schrijft hierover. We zijn in een bullmarkt-traan geweest voor, wat is het? 10 jaar of zo nu.
Kevin Keller :Veel mensen denken:"Nou, ik heb niemand nodig om me te helpen met advies. De markt gaat omhoog, ik ga mee met de markt." Maar zoals u zich daar herinnert in maart, eerder dit jaar, toen er een vrij omvangrijke correctie was, realiseerde men zich dat de markt niet altijd omhoog gaat. En een CFP-professional kan een belangrijke rol spelen in de samenwerking met zijn of haar klanten. Een van de dingen die we weten, is dat mensen die de hulp inroepen van een CFP-professional om een plan te maken, zich zelfverzekerder voelen. Ons onderzoek toont dit keer op keer aan. Ze hebben een groter gevoel van vertrouwen dan degenen die misschien werken met een adviseur die niet gecertificeerd is.
Kevin Keller :De chaos waarin we ons bevinden, het is geen geheim. Het veroorzaakt stress en de zekerheid dat je in ieder geval weet wat je financiële positie is, wetende dat je je financiële leven op orde hebt, helpt om die stress te verminderen.
Ryan Ermey :Ja. Ik bedoel, hoor je. Houd die dubbele loopvragen in de gaten. Ik ben beroemd om hen. Dus de prijs varieert op advies. en we hebben altijd aanbevolen om met de enige financiële planner te gaan in plaats van iemand die in opdracht werkt. Wat voor soort prijsmodellen zijn er? En hier komt het dubbele vat:naar wat voor soort model zouden mensen in het algemeen aangetrokken moeten worden?
Kevin Keller :Nou, als je een stap terug doet, als we konden, Ryan -- laten we beginnen met het feit dat er geen gratis lunch is en er is geen gratis advies. Dus laten we beginnen met het feit dat je een individu bent. Veel mensen denken:"Oh, ik betaal niets. Ik doe investeringen en ik betaal mijn adviseur niet. Ik hoef niets te betalen." Er is geen gratis advies. Nu, wij bij CFP Board zijn compensatie neutraal, en ik zou misschien willen voorstellen dat... je zei alleen tegen betaling, ik zou willen voorstellen dat het echte F-woord niet alleen vergoeding is, maar fiduciair is. Als je erover nadenkt wanneer je een adviseur selecteert, wil je dat iemand die zich inzet om een fiduciair voor je te zijn.
Kevin Keller :Kijk, financiële producten zijn ingewikkeld en veel daarvan -- tot uw punt, en ik denk dat impliciet in uw vraag is dat er vaste kosten zijn en dat het moeilijk is om het echt te weten. Daarom stellen we voor, en de 87.000 mensen die in het bezit zijn van CFP-certificering in de VS, hebben toegezegd aan de CFP Board te handelen om als vertrouwenspersoon voor hun klanten op te treden. Dat is het juiste F-woord, niet alleen tegen betaling. Er zijn veel betalende mensen die er zijn. Ze doen geweldig werk.
Kevin Keller :U vroeg naar wat enkele prijsmodellen zijn? We zien enige innovatie van late, meestal alleen betalende planners. En zelfs, in feite, ook anderen belasten het vermogen onder beheer, dus klanten zouden 1% van het vermogen onder beheer betalen. Maar naarmate meer en meer planners kijken naar hoe ze hun klanten willen bedienen, zijn er veel klanten die geen grote activabasis hebben waarop een adviseur dat advies kan geven. Dus we zien maandelijkse abonnementen, we zien driemaandelijkse vaste arrangementen of een vast jaarbedrag. Er zijn zeker activa onder beheer, en er zijn ook andere manieren. Maar nogmaals, het belangrijkste is:zorg ervoor dat je met een vertrouwenspersoon werkt.
Ryan Ermey :Nu, ik herinner me dat toen ik voor het eerst bij Kiplinger begon, ik veel van deze verhalen aan het controleren was en het was als alfabetsoep wanneer je het over financiële planners had, je had CFP's en CFA's en ABC's of wat dan ook. We hebben altijd aanbevolen om met name GVB's te gebruiken. Wat onderscheidt een GVB over het algemeen van het soort alfabetische soeptitels, en hoe kan ik er een vinden?
Kevin Keller :Nou, de FINRA is in wezen de regulator voor Wall Street. Ze houden een lijst bij met aanduidingen en certificeringen. Die lijst, Ryan, heeft alleen al in de financiële dienstverlening meer dan 200 verschillende benamingen. En je hebt gelijk, dat niet alle certificeringen hetzelfde zijn. Sommige van deze certificeringen op die site, het is een weekendklas in een openboektest, maar CFP-certificering is streng. Het is een examen met hoge inzet. Doorgaans bereidt een persoon zich minimaal 18 tot 24 maanden voor. We hebben een ervaringsvereiste van drie jaar.
Kevin Keller :Dus, wat het GVB onderscheidt van de anderen, en een paar van degenen die je noemde, er zijn enkele goede, we hebben het niet slecht over allemaal, maar kijk, we hebben een ethische code en er zijn consequenties wanneer een persoon niet niet voldoen aan die gedragscode. Dan hun competentie-eisen, het onderwijs, het is in wezen als zes college-niveau lessen samen met een streng examen dat 40% van de mensen die het doen, daadwerkelijk faalt en het niet haalt. Dan hebben wij de ervaringseisen. Het is dus een combinatie van de competentie en de ethiek die CFP onderscheidt.
Ryan Ermey :En u zei dat CFP's worden gehouden aan een fiduciaire standaard, voor mensen die misschien niet bekend zijn met die term, dat betekent in feite gewoon dat ze in het beste financiële belang van de klant moeten handelen. Toch?
Kevin Keller :Dat klopt helemaal. Maar uit recent onderzoek dat we bij CFP Board hebben gedaan, blijkt dat mensen weten dat ze er een nodig hebben. Ze weten dat ze er een nodig hebben, maar vaak weten ze niet precies waarom ze er een nodig hebben. Er zijn echt drie componenten van een bonafide fiduciaire standaard. De eerste is een loyaliteitsplicht, dus wanneer een persoon namens u een vertrouwenspersoon is, beloven ze een loyaliteitsplicht om, zoals u zou zeggen, te doen wat in uw belang is. Maar bij een fiduciaire norm hoort ook een zorgplicht, bij die loyaliteitsplicht. Die zorgplicht houdt in dat ze de rigoureuze achtergrond zullen doen, dat ze voorbereid zullen zijn, dat ze geen advies zullen geven over dingen waarvoor ze niet gekwalificeerd zijn. Dus dat is het tweede stuk.
Kevin Keller :Dan is er nog een derde plicht waar vaak niet over wordt gesproken, maar het is een plicht om de instructies van de klant op te volgen. Dus die drie onderdelen, de plicht van loyaliteit, zorgplicht en de plicht om te volgen, vormen allemaal een vertrouwenspersoon. En nogmaals, de meer dan 87.000 adviseurs in de VS, die CFP-gecertificeerd zijn, hebben allemaal die toewijding toegezegd aan het CFP-bestuur.
Ryan Ermey :Iets waar we eerder al kort op ingingen, was dat er enkele prijsmodellen zijn die jonge mensen bevoordelen. Dit is iets waar we in de podcast graag op ingaan, omdat veel jonge mensen die daar misschien luisteren, misschien niet veel geld hebben. Ze hebben waarschijnlijk het gevoel dat ze advies nodig hebben, maar ze denken misschien niet dat ze het zich kunnen veroorloven. Zijn planners bereid om met dit soort klanten samen te werken en hen te helpen de kosten laag te houden?
Kevin Keller :Sommige planners richten zich specifiek op dit gebied. U bent misschien bekend met het XY Planning Network, dat grotendeels advies geeft over een maandelijks provisiebedrag. Dus afhankelijk van de complexiteit van iemands financiële leven, kan het slechts $ 99 of $ 149 per maand zijn, dan heb je iemand met wie je kunt praten. Dit zijn meestal jongere mensen, die waarschijnlijk studieleningen hebben, net zoals veel jongere mensen die misschien nog geen rijkdom hebben opgebouwd, maar die misschien meer advies nodig hebben en vaak nodig hebben dan iemand die meer ingeburgerd is en misschien meer middelen heeft. Er zijn dus planners die met deze verschillende bedrijfsmodellen werken, en mensen zouden dat moeten doen, onze luisteraars en uw lezers moeten niet alleen maar denken omdat ik geen groot portfolio heb dat een adviseur niet met mij samenwerkt.
Ryan Ermey :Oké, dus je gaat erop uit, je vindt de planner, je krijgt iemand die een GVB is, die een vertrouwenspersoon is. U vindt een prijsmodel dat voor u logisch is. Ik denk dat de laatste stap is hoe je je due diligence doet om ervoor te zorgen dat je de beste persoon voor je krijgt.
Kevin Keller :Ja. Nou, bedankt voor die vraag. Ik denk dat ik dat moet vermelden, zeker een manier om die zoektocht te beginnen is met de CFP-website, LetsMakeAplan.org. Een klein stekkertje daar, maar kijk, ik zal je vertellen wat je niet moet doen. Je kunt je vrienden en buren om aanbevelingen vragen, maar dat is waarschijnlijk een plek om te beginnen, niet een plek om te stoppen, toch? Eindig daar niet, want ik zeg je, mijn schoonmoeder, ze had een adviseur. Ik bemoei me er natuurlijk niet mee, maar mijn moeder had een adviseur, Jerry. Hun man was Jerry, en Jerry kwam van de kerk. Jerry verkocht ze producten die totaal ongepast waren. Ze begrepen de complexiteit niet.
Kevin Keller :Dus kijk, dit is wat ik zou zeggen, op onze website staan 10 vragen die u aan uw financieel adviseur kunt stellen. Ongetwijfeld is de belangrijkste beslissing die een persoon zal nemen, wie hun adviseur gaat worden, veel belangrijker misschien dan de beslissingen die ze zullen nemen als ze eenmaal verloofd zijn. Die 10 vragen zijn een goede plek om te beginnen.
Kevin Keller :Nog een paar dingen. Brokercheck, het is een website die beschikbaar is en elke makelaar in de Verenigde Staten wordt daar vermeld. Mensen moeten een kijkje nemen en ervoor zorgen om te zien of er een disciplinaire geschiedenis is. De adviseur van mijn schoonmoeder, Jerry, toen ik hoorde wat er aan de hand was, keek ik en natuurlijk had Jerry een lange lijst van-
Ryan Ermey :Niet Jerry van de kerk.
Kevin Keller :Jerry van de kerk wel. Dus kijk, mond-tot-mondreclame is belangrijk. CFP, letsmakeaplan.org, Brokercheck, dit zijn allemaal belangrijke dingen waar mensen naar moeten kijken voordat ze die planner inschakelen. Mijn laatste suggestie is om niet alleen met één persoon te praten, maar ga gerust rondkijken en iemand vinden die volgens jou bij jouw omstandigheden past of iemand waarvan je denkt dat hij die begrijpt en met klanten zoals jij werkt.
Ryan Ermey :Ik zal je wat vertellen, rondkijken zou net zo goed de slogan van deze podcast kunnen zijn. Welnu, we zullen links hebben naar alle sites die Kevin noemde, evenals naar het verhaal waarin hij wordt geciteerd over het vinden van advies dat Sandy schreef in Kiplinger's Personal Finance. Hij staat nu op de website. Ik mis je, Sandy. En in de tussentijd, Kevin, heel erg bedankt voor het komen en we zullen je snel weer moeten hebben.
Kevin Keller :Geweldig, bedankt.
Ryan Ermey :Ontdek na de pauze waarom beleggers een hekel hebben aan inflatie en hoe u zich daartegen kunt indekken.
Ryan Ermey :We zijn terug, en jij en ik zijn allebei terug, Sandy. We zijn er en voordat we gaan, een 'Explain Like I'm Five'-segment. Vandaag heb ik het over inflatie, Sandy. Het is ieders favoriete onderwerp.
Sandy Block :Dat is juist. En het is ook erg controversieel, want telkens als we een verhaal schrijven waarin staat dat de inflatie historisch laag is, krijgen we een heleboel e-mails van mensen die zeggen:"Hé, ik heb net wat hotdogs gekocht en ze zijn een stuk gestegen kavel." Dus tot op zekere hoogte is het in het oog van de toeschouwer, maar ik denk dat er veel echt macro-problemen zijn met inflatie waarover u ons gaat vertellen. Toch?
Ryan Ermey :Ik zal je erover vertellen. En ik zal je ook over je hotdogs vertellen. En voordat ik erop inga, mag ik nog een klein beetje zeggen over honkbal in de journalistiek. Ik schreef een van mijn favoriete leads ooit voor dit verhaal. Dus ik vergeleek de relatie tussen investeerders en inflatie met de relatie tussen Diahann Carroll en Joan Collins in 'Dynasty'. Er was veel vijandigheid daar, maar mijn redacteur dacht niet dat mensen de referentie zouden krijgen, maar de verwaandheid daarvan... en ik veranderde het in "Dallas", waarvan ik veronderstel dat meer mensen...
Sandy Block :Ik kan niet geloven dat je de referentie hebt. Ik bedoel, je was nog niet eens geboren.
Ryan Ermey :Ik moest wat onderzoek doen.
Sandy Block :Daar ga je.
Ryan Ermey :Maar er is er een. Nou, kijk, er zijn wat clips in, laten we het de homo-canon van "Dynasty" noemen.
Sandy Block :O, helemaal. Al dat haar? Schoudervulling? Helemaal.
Ryan Ermey :Er is een scène tussen hen twee waarin Joan Collins Diahann Carroll-champagne schenkt en Diahann Carroll zegt:"Het is verbrand. Het was duidelijk op een bepaald moment in de fles bevroren."
Sandy Block :En Blake? Kom op.
Ryan Ermey :Hoe dan ook, ik heb "Dynasty" nooit gezien, maar ik ben er bekend mee. Het idee was dat als je oud genoeg was om je "Dynasty" of "Dallas" te herinneren...
Sandy Block :Jij, we zijn oud genoeg om inflatie te onthouden. Precies.
Ryan Ermey :Je bent oud genoeg om je te herinneren wanneer het een groot probleem was.
Sandy Block :Grote deal.
Ryan Ermey : Het was een gigantische deal in 1980, ik denk dat dat het record was toen de inflatie jaar op jaar de top van 13% bereikte. Tegenwoordig is het veel, veel lager. Dus laten we beginnen met de vijf jaar oude basis hier. Inflatie is eigenlijk gewoon de stijgende kosten van goederen en diensten in de loop van de tijd. Het wordt over het algemeen uitgedrukt als een percentage, zoals we daar net hebben opgemerkt. En de maatstaf die de meeste mensen gebruiken, wordt de consumentenprijsindex (CPI) genoemd, die de prijs volgt van een mand met verschillende consumptiegoederen. Dus als we het hebben over 13%, dat is een stijging van 13% op jaarbasis in de CPI, de belangrijkste oorzaken van inflatie zijn ofwel de vraag stijgt sneller dan de productie, waardoor de kosten van goederen en diensten stijgen, of om welke reden dan ook, de productieprijzen in de economie stijgen en dan geven bedrijven die prijzen door aan de consumenten.
Ryan Ermey :De reden dat er een Diahann Carroll-achtige relatie is met inflatie, met investeerders, is dat het de waarde van uw geld aantast. Met dat kwartje in je zak kon je vroeger een kop koffie kopen en nu heb je er nog negen nodig. waarschijnlijker is dat u met uw creditcard betaalt, zoals we hebben besproken, maar het is gemakkelijk in te zien waarom pensioenbeleggers een hekel hebben aan inflatie-
Sandy Block :Ze haten het.
Ryan Ermey :Vooral omdat je je hele leven bezig bent met het opbouwen van je nestei, en tegen de tijd dat je er klaar voor bent om ervan te leven en het uit te geven, gaan je dollars niet meer zo ver als vroeger.
Sandy Block :Dat is juist. En veel gepensioneerden krijgen geen loonsverhogingen zoals arbeiders. Er is een theorie dat inflatie eigenlijk ten goede komt aan werknemers, omdat je loonsverhogingen krijgt. Dit geldt niet voor journalistiek, maar bij andere mensen krijg je verhogingen als de prijzen stijgen. Maar veel gepensioneerden leven van een vast inkomen, dus misschien hebben ze een pensioen dat niet verandert of een lijfrente die niet verandert, dus de waarde van die dingen neemt af naarmate de prijzen stijgen. Dus geloof me, uit de post die ik krijg, weten gepensioneerden hoeveel alles kost.
Ryan Ermey :Dus in de afgelopen 15 jaar bedroeg de jaarlijkse inflatie gemiddeld ongeveer 1,9%, wat ver onder de gemiddelde jaarlijkse stijging van 3,4% sinds 1950 ligt. De inflatie is dus al een tijdje laag, en niemand begrijpt echt het volledige plaatje waarom dit gebeurt, maar er zijn een paar factoren die zeker bijdragen. Een daarvan is dat er een vergrijzende bevolking is en dat oudere mensen minder dan jongere mensen geld in de economie pompen, en technologische vooruitgang, waardoor bedrijven productiever zijn geworden terwijl de arbeidskosten relatief laag zijn gebleven. Plus e-commerce, als je bedenkt hoe je tegenwoordig winkelt voor dingen, nu alles online te koop is, staat er veel druk op bedrijven om de prijzen laag te houden.
Sandy Block :Enorme prijsdruk. Dat klopt.
Ryan Ermey :Er gebeuren nu dus een aantal dingen die interessant zijn. In de nasleep van de pandemie, die natuurlijk een recordwerkloosheid, een recessie en een vernietiging van de consumentenvraag met zich meebracht, zullen we waarschijnlijk niet snel een grote versnelling van de inflatie zien. Juni was een jaar-op-jaar stijging van slechts 0,6% in de CPI. Dus dat is niet heel veel, maar, en dit is een grote maar, Sandy, we denken dat je je waarschijnlijk nog steeds moet afdekken als je een belegger bent. Wij vinden dat u uw portefeuille moet voorbereiden op de mogelijkheid van inflatie. Daar zijn een paar redenen voor. Als je een vijfjarige bent en je begrijpt alles wat je moet weten over inflatie, dan kun je nu weglopen, maar we hebben nog steeds-
Sandy Block :Maar je wordt ouder, vijf jaar oud, en de inflatie kan je blijven achtervolgen, dus.
Ryan Ermey :Dat is juist. Dus in de eerste plaats is historisch gezien de inflatie op onverwachte momenten de kop opgestoken, en soms kan de inflatie een paar jaar later komen. Om te beginnen wil de Fed dat het herstelt. De Fed gaat zich inspannen. Ze willen een inflatiedoelstelling van ongeveer 2% per jaar. Ze willen dat een langetermijngemiddelde de beste en gemakkelijkst te begrijpen manier is om het uit te drukken. So if we have it really low for a while, like let's say it's at 1% for a while, they won't mind a few years at 3% to offset it. The other big thing is that the Fed has been pumping a ton of money, the US government's been pumping a ton of money into the economy in order to maintain or drive up demand. Generally, an influx of money into the economy is thought to be inflationary.
Sandy Block :Inflationary, that's right. Ja.
Ryan Ermey :Now, this didn't necessarily play out in the years following the global financial crisis. That's because they flood the economy with money and that goes to the banks, and the banks were reluctant to lend, and consumers and businesses were reluctant to spend. So how this all plays out remains to be seen. But the bottom line is, it never hurts over the longterm, especially if you're a longterm investor, to protect your portfolio against inflation. So a couple of quick hits here on how you can do that.
Ryan Ermey :One is called TIPS or Treasury-Inflation Protected Securities. Now, the value of these notes rise in step with CPI, and because the market is currently pricing in low inflation expectations, TIPS are really cheap right now. So right now the way that you determine if it's cheaper, the way that you determine expectations is what's called the break-even point, the difference in yield between a 10 year treasury and 10 year TIPS. Right now, the difference is 1.6 percentage points, implying that investors expect 1.6% annual inflation over the next 10 years.
Ryan Ermey :So if it's over that, if it's more than 1.6 over the next 10 years, and there's a pretty decent chance that that's going to be the case, TIPS are going to beat treasuries. So TIPS you can buy directly from Uncle Sam, TreasuryDirect.gov, which we'll put in the show notes. We also like the Vanguard Inflation Protected Securities Mutual Fund (VIPSX), so check those out.
Ryan Ermey :Floating rate debt as another thing. Inflation and rising interest rates tend to go hand in hand, floating rate loans are pegged to short term interest rate benchmarks that rise along with interest rates. These can pay off in an inflationary environment. I mean, they're a little bit risky sometimes are generally sub investment grade credit rating on these loans, but still worth looking at. The Invesco Senior Loan ETF (BKLN) is one of the Kiplinger ETF 20, that's our list of our favorite ETFs.
Ryan Ermey :Stocks have historically outperformed inflation. Right now we're urging people to consider international names because generally rising inflation in the U.S. results in a weaker dollar, which is a boon for U.S. investors. I feel like I'm doing a little bit more explaining here, but-
Sandy Block :This five-year-old is getting bored.
Ryan Ermey :Yeah, I know. Well, the deal is, if the dollar is getting weaker, then you get more dollars for your profits in foreign currencies, so that's a good thing. A couple more quick ones. Real estate. Generally, if things are inflating, if you own REITs, if you own real estate landlords can raise rents right alongside inflation, so those are generally considered one second rise alongside it.
Ryan Ermey :Gold is often touted as an inflation play. It's certainly been on a tear recently, but the longterm record against inflation is only kind of so-so from enrolling periods from 1973 through May 2020 gold only beat the CPI about 51% of the time. So kind of whatever. Then Fidelity Strategic Real Return (FSRRX) is the last hedge I'd want to recommend. It's sort of a one stop shop. It holds TIPS, footing rates, commodities, real estate, all in one basket. They tested it back to 1973, and it would have beaten inflation 80% of the time.
Ryan Ermey :So if you want to combat inflation over the longterm in your portfolio, consider all of those things. And yes, Sandy, back to the hot hotdogs quickly.
Sandy Block :The hot dogs.
Ryan Ermey :The cost of food has risen-
Sandy Block :Yes, it has.
Ryan Ermey :Much more than the total CPI. So if we're going by June's numbers, the total CPI, 0.6%, but the cost of food has risen by 4.5%. That's because, generally driven by the rising costs of meats, poultry, fish and eggs.
Sandy Block :Some supply chain disruptions, all kinds of sort of pandemic related things are causing food prices to go up, I think.
Ryan Ermey :Rechts. But the CPI is an average, so it takes a lot of things into account. So the thing that's dragging it down a lot right now is fuel prices, energy prices, gas is down 23.4% over the same period.
Sandy Block :But just on that point, Ryan, then I won't beat this anymore, because our five-year-old has gone out to play.
Ryan Ermey :He's going... yes.
Sandy Block :But a lot of seniors really reject the way that we measure costs and how it affects the annual raises they get in Social Security, because they say the things they spend on are not average. They don't drive that much, but they spend a lot on healthcare, which has always moved a lot faster, so there's this very interesting discussion, whether they should have a whole different CPI for seniors because of the things that they spend money on. They're not really benefiting from the fact that you can get a TV for a whole lot less than you used to, or that computers are cheaper. The things they spend money on, which tend to be mortgages and healthcare, go up much faster than the regular rate of inflation.
Ryan Ermey :So anyway, come for the references to 1980s prime-time soap operas, stay for the in depth analysis of inflation. Yeah, I hope to see you next week. We'll come with some livelier stuff maybe.
Ryan Ermey :That'll wrap things up for this episode of Your Money's Worth. For show notes and more great Kiplinger content on the topics we discussed on today's show, visit kiplinger.com/podcast. You can stay connect with us on Twitter, Facebook or by e-mailing us at [email protected]. En als je de show leuk vond, vergeet dan niet om Your Money's Worth te beoordelen, te beoordelen en je erop te abonneren, waar je ook je podcasts vandaan haalt. Bedankt voor het luisteren.
Hoeveel beleggingsadviseurs moet u inhuren?
Hoe test u precies uw financiële plan?
Hoeveel verzekering moet u krijgen? Advies van een advocaat
Een financieel planner vinden die u vertrouwt
Een financieel planner vinden
Hoe u een gecertificeerde financiële planner (CFP) kunt worden
Beheers uw geld, u wilt:hoe u een financiële Jedi-meester kunt worden