Al decennia lang wordt gepensioneerden verteld dat ze niet meer dan 4% van hun vermogen moeten opnemen als ze het risico willen verkleinen dat ze tijdens hun gouden jaren zonder geld komen te zitten.

Nu zegt een recente studie dat die regel misschien te genereus is.

Financiële dienstverlener Morningstar zegt dat de nieuwe vuistregel zou moeten zijn dat gepensioneerden niet meer dan 3,3% van hun portefeuilles per jaar opnemen. De huidige lage rente op obligaties en hoge waarderingen van aandelen betekent dat "gepensioneerden waarschijnlijk geen rendement zullen ontvangen dat overeenkomt met dat van het verleden", zegt Morningstar.

Na een schatting van zowel de toekomstige beleggingsprestaties als de inflatie, kwam Morningstar tot de conclusie dat het conservatievere opnamepercentage van 3,3% veiliger is.

Dat betekent dat een gepensioneerde met een portefeuille van $ 1 miljoen veilig $ 33.000 kan opnemen in zijn of haar eerste jaar van pensionering. Onder de 4%-regel zou dat bedrag $ 40.000 zijn.

Het is belangrijk op te merken dat Morningstar erkent dat als de toekomst zich anders ontvouwt dan verwacht, de 3,3%-regel te conservatief zou kunnen zijn.

Bovendien merkt het op dat de tijdshorizon die in zijn projecties wordt gebruikt "de verwachte levensduur van de meeste gepensioneerden overschrijdt", en dat gepensioneerden mogelijk aanpassingen kunnen maken - zoals het verminderen van opnames en het beperken van uitgaven wanneer de markt daalt en wachten op investeringen om herstellen — dat zou hen in staat stellen om veilig meer op te nemen.

Financieel planner William Bengen wordt gecrediteerd met het uitvinden van de 4%-regel in 1994. Uit Bengens onderzoek bleek dat gepensioneerden met een portefeuille van 50% aandelen en 50% vastrentende waarden gedurende elke voortschrijdende tijdshorizon van 30 jaar sinds 1926 een jaarlijkse bedrag gelijk aan 4% van hun oorspronkelijke vermogen, zonder dat het geld opraakt.

In het scenario van Bengen werd het bedrag dat elk jaar werd opgenomen ook gecorrigeerd voor inflatie.

Ironisch genoeg zei Bengen eerder dit jaar dat hij nu van mening is dat de oorspronkelijke 4%-regel overdreven voorzichtig was. Hij voegde eraan toe dat gepensioneerden waarschijnlijk jaarlijks tot 4,5% van hun portefeuille veilig kunnen opnemen.

Voor meer parels van financiële wijsheid die je misschien in twijfel wilt trekken, bekijk je "7 stukjes algemeen geldadvies dat je wat kan kosten."