Fondsen die zich richten op duurzame aandelen doen het dit jaar teniet. Overweeg iShares MSCI USA ESG Select (SUSA), een van de Kiplinger ETF 20, de lijst met onze favoriete op de beurs verhandelde fondsen. In de afgelopen 12 maanden heeft de ETF 28,8% gewonnen, wat beter is dan het rendement van 21,4% van de S&P 500-index. Het overtrof 84% van alle ETF's die ook in grote bedrijven beleggen.

De MSCI USA ESG Select ETF houdt aandelen aan in bedrijven die de hoogste cijfers behalen voor milieu-, sociale en governancefactoren. Goed scoren houdt veel meer in dan bomen knuffelen. Bedrijven die uitblinken in ESG-termen zijn zich meestal bewust van hun impact op het milieu, maar ze behandelen ook werknemers, klanten en hun gemeenschap goed, en ze hebben een gevarieerde pool van ethische managers die zijn afgestemd op de belangen van aandeelhouders.

Na verloop van tijd, zo denkt men, zullen deze bedrijven goed presteren omdat dergelijke kenmerken wijzen op bedrijven die goed worden beheerd. MSCI USA ESG Select, de oudste ESG-gerichte ETF in het land, heeft een jaarlijks rendement van 9,3% op jaarbasis over 15 jaar. Dat miste nipt het verslaan van de S&P 500, met gemiddeld 0,3 procentpunt per jaar. (Het fonds heeft een jaarlijkse kostenratio van 0,25%.)

Maar wat opmerkelijk is, is dat MSCI USA ESG Select beter standhield dan de brede markt tijdens de recente uitverkoop op de bearmarkt, en het fonds is ook sneller hersteld sinds de bodem van de markt. "We hebben dit jaar veerkracht en stabiliteit gevonden in ESG-fondsen en -indexen", zegt Sarah Kjellberg, hoofd van iShares U.S. Sustainable ETF's.

De ETF, die 157 aandelen bezit, is ontworpen om ongeveer in lijn te blijven met de sectorallocatie van zijn benchmark, de MSCI USA-index. Maar het fonds heeft wat speelruimte, en dat is een van de redenen waarom het het dit jaar zo goed heeft gedaan.

Om te beginnen houdt de ETF meer van zijn activa in technologieaandelen dan in de brede markt. Bijna 29% van de activa van de ETF is bestemd voor technologie, vergeleken met 25% in de S&P 500. De forse belangen van het fonds in Apple (AAPL) (4,8% van de activa), het cloudgebaseerde softwarebedrijf Salesforce.com (CRM) (3,2 % van het vermogen) en grafische chipontwerper Nvidia (NVDA) (2,0% van het vermogen), die allemaal recentelijk enorm zijn gestegen, hebben de prestaties van het fonds een boost gegeven. MSCI USA ESG Select heeft ook minder financiële aandelen dan de benchmark, wat ook hielp. Die aandelen behoorden dit jaar tot de slechtst presterende - alleen voor energieaandelen - in de brede markt.

De belangstelling voor ESG-fondsen neemt toe. Kjellberg zegt dat het bedrijf de afgelopen twee jaar wereldwijd een recordinstroom van activa in zijn ESG-fondsen heeft gezien. Nu meer dan ooit "beschouwen beleggers ESG-fondsen als kernposities voor hun portefeuille", zegt ze, in plaats van als een satellietpositie die zich bijvoorbeeld richt op schone-energieaandelen. "Dit is iets nieuws dat we zien in termen van hoe beleggers ESG omarmen."