Ark Innovatie ETF (ARKK) had het grootste deel van het afgelopen jaar zijn spreekwoordelijke dag in de zon, maar de laatste tijd zijn er wat wolken verschenen omdat het fonds wat winst heeft teruggegeven. Toch overtrof het driecijferige rendement in de afgelopen 12 maanden alle op 16 gediversifieerde Amerikaanse aandelen en sectorbeursverhandelde fondsen.
De actief beheerde ETF, gerund door Cathie Wood, richt zich op snelgroeiende bedrijven in innovatieve en disruptieve sectoren.
De huidige portefeuille van 56 aandelen omvat bedrijven die toonaangevend zijn op het gebied van genomica; innovatie in energie, automatisering en productie; internetinfrastructuur en -diensten van de volgende generatie; en financiële technologie.
Enkele van de best presterende fondsen van het fonds stegen het afgelopen jaar met meer dan 400%, waaronder elektrische autofabrikant Tesla (TSLA); Intellia Therapeutics (NTLA), die genbewerking gebruikt om behandelingen te creëren; and Sea Ltd. (SE), een internetplatform in Zuidoost-Azië en Taiwan.
Onlangs hebben enkele van de 'groeizamere' aandelen van het fonds, waaronder Tesla, geleden onder beleggers die hun toevlucht namen tot waardegeprijsde aandelen in economisch gevoeligere bedrijven. Alles bij elkaar genomen daalde het fonds in de eerste 14 weken van 2021 met 1,0%, vergeleken met een winst van 10,4% in de S&P 500-index.
Langetermijnbeleggers met een gezonde risicotolerantie zouden er verstandig aan doen vol te houden. Het management investeert voor groei op lange termijn, zegt Todd Rosenbluth, CFRA's Head of ETF &Mutual Fund Research. "Beleggers moeten geduld tonen, want er is en zal volatiliteit zijn gezien de beleggingsthema's die centraal staan", zegt hij.
Inderdaad, een hobbelige rit is onderdeel van de afspraak met een snelgroeiend fonds zoals Ark Innovation, een lid van de Kiplinger ETF 20.
Sinds de lancering van het fonds in oktober 2014 is het bijna twee keer zo volatiel geweest als de S&P 500-index, maar het heeft op jaarbasis 34,5% opgebracht, vergeleken met een winst van 14,2% in de benchmark van grote bedrijven.
Niet alle analisten zijn echter optimistisch over het fonds. Morningstar-analist Robby Greengold zegt dat het fonds kwetsbaar is voor key-person risico omdat Wood de enige beheerder van het fonds is.
Een hoog verloop bij onderzoeksanalisten bij het bedrijf is ook niet goed, voegt hij eraan toe, omdat nieuwe analisten misschien geen ervaring hebben. Deze factoren doen onder andere twijfels rijzen over de vraag of de "uitstekende historische resultaten van het fonds kunnen blijven bestaan", zegt Greengold.
In het verleden behaalde resultaten zijn nooit een garantie voor toekomstige resultaten, en een volatiel fonds als dit zal ongetwijfeld moeizame periodes hebben. Maar zolang de ETF zijn juiste plaats in uw portefeuille heeft - als een stukje snelgroeiende blootstelling en niet als een kernholding - zouden we eraan vasthouden. Ark Invest zegt geen tijd te hebben voor een interview.