Een ingrijpende herziening van de infrastructuur van het land is eindelijk in gang gezet.
Het Amerikaanse banenplan van $ 2,25 biljoen van president Joe Biden had niet de benen om het Congres te halen. De Senaat en het Huis hebben uiteindelijk echter een compromis van 1,2 biljoen dollar aangenomen - de zogenaamde Infrastructure Investment and Jobs Act - die de president onlangs heeft ondertekend in de wet.
Beleggers die op zoek zijn naar manieren om te profiteren van deze nieuwe wet, willen misschien hun eigen zinnen zetten op infrastructuur-ETF's, die kunnen profiteren van dit historische uitgaveninitiatief.
"Deze wetgeving markeert de grootste federale investering in infrastructuur in meer dan tien jaar", zegt Jefferies Equity Research. "De IIJA bevat $ 550 miljard aan nieuwe uitgaven, waaronder $ 110 miljard bestemd voor wegen, bruggen en andere grote projecten, $ 40 miljard voor reparatie/vervanging van bruggen, $ 39 miljard voor modernisering van het openbaar vervoer, $ 66 miljard voor Amtrak/spoor, $ 65 miljard voor elektriciteitsnet upgrades, $ 65 miljard voor breedband, $ 55 miljard voor drinkwater, $ 50 miljard voor klimaatbestendigheid, $ 25 miljard voor luchthavenreparaties, $ 21 miljard voor milieusanering, $ 11 miljard voor transportveiligheid, $ 7,5 miljard voor EV-laadstations en $ 5 miljard voor schoolbussen. "
Voor alle duidelijkheid:het is belangrijk voor beleggers om te begrijpen dat wanneer je het hebt over infrastructuuraandelen, je het niet over een enkele sector op zich hebt. Het is een algemene term die verwijst naar een combinatie van systemen die verband houden met een bedrijf, land of regio. U vindt in feite tal van sectoren binnen infrastructuur-ETF's, waaronder industrie en dienstverlening, basismaterialen, energie en communicatiediensten.
"Infrastructuuruitgaven zullen van invloed zijn op veel bedrijven, waardoor sectoroverschrijdende thematische ETF's de kans krijgen om te schitteren", zegt Todd Rosenbluth, hoofd van ETF &Mutual Fund Research voor het onafhankelijke onderzoeksbureau CFRA.
Vandaag bekijken we drie van de grootste infrastructuur-ETF's op de markt die een boost kunnen krijgen van de Infrastructure Investment and Jobs Act. Dit zijn allemaal ETF's die Rosenbluth leuk vindt voor potentiële groeimogelijkheden, zowel in de VS als over de hele wereld.
DeiShares Global Infrastructure ETF (IGF, $ 47,83) is een eenvoudige ETF met een infrastructuurthema, waarvan de aandelen aandelen van transport-, communicatie-infrastructuur-, water- en elektriciteitsdienstenbedrijven over de hele wereld omvatten.
"Zoals de naam van de ETF al doet vermoeden, is dit een wereldwijde strategie met slechts 34% in Amerikaanse bedrijven en een dubbelcijferige blootstelling aan Canada en Australië, met kleinere belangen in China, Italië en Spanje", zei Rosenbluth in een notitie van april.
Zo hebben aandeelhouders een ETF die gunstig kan zijn voor infrastructuuruitgaven in de VS, maar ook voor het heropenen van wereldwijde economieën in een post-Covid-wereld.
De IGF-portefeuille bestaat uit drie sectoren:nutsbedrijven, industrie en energie. De aanzienlijke blootstelling aan nutsbedrijven hier illustreert goed hoe infrastructuur veel meer beïnvloedt dan alleen industriële aandelen. Terwijl de grootste blootstelling aan de industriële sector is (40%, waarvan het grootste deel transport is), nemen nutsbedrijven nog eens 39% voor hun rekening, terwijl energie de rest voor haar rekening neemt.
De blootstelling van IGF aan niet-Amerikaanse aandelen en aan sectoren buiten de industrie en materialen kan een grotere diversificatie bieden dan meer geconcentreerde infrastructuur-ETF's. Maar de mate van direct voordeel van de infrastructuurrekening zou minder kunnen blijken te zijn.
IGF krijgt momenteel een respectabele drie van de vijf sterren van CFRA.
Lees meer over IGF op de site van de iShares-provider.
Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE, $ 28,80) is een op de beurs verhandeld fonds dat een geconcentreerde blootstelling biedt aan in de VS genoteerde infrastructuuraandelen. Het is ook de grootste infrastructuur-ETF op de markt, dankzij een instroom van $ 3,8 miljard dit jaar, voornamelijk gedreven door optimisme over de uitgavenrekening.
De op de VS gerichte portefeuille van PAVE is een opportunistische manier om te profiteren van de Infrastructure Investment and Jobs Act, gezien de focus op bedrijven die betrokken zijn bij de bouw, grondstoffen en industrieel transport.
"PAVE belegt in meer cyclische sectoren dan veel van zijn concurrenten", zegt Rosenbluth. "Eind juli had PAVE 71% van de activa in de industrie en 22% in materialen, en een deel van de rest in duurzame consumentengoederen en informatietechnologie." PAVE heeft vandaag dezelfde sectorverhoudingen.
Tot de topposities op dit moment behoren staalproducent Nucor (NUE) en energiebeheerspecialist Eaton (ETN) met elk meer dan 3% van de activa.
Naast de allure van deze infrastructuur-ETF, geeft CFRA het fonds de hoogste beoordeling van vijf sterren.
Lees meer over PAVE op de Global X-providersite.
FlexShares Stoxx Global Broad Infrastructure Index Fund (NFRA, $ 57,91) is een ETF die een balans biedt tussen Amerikaanse en niet-Amerikaanse infrastructuuraandelen, waardoor beleggers worden blootgesteld aan beursgenoteerde bedrijven in ontwikkelde en opkomende markten.
Een onderscheidend kenmerk van deze infrastructuur-ETF is de buitensporige portefeuilletoewijzing aan de communicatiedienstensector, die ongeveer 27% van de belangen van het fonds omvat. Deze sectorfocus zou gunstig kunnen zijn, gezien een enorme geldinjectie van de IIJA om de breedbandtoegang uit te breiden.
"Het infrastructuurvoorstel van Biden omvat uitgaven voor het upgraden van breedbandcapaciteiten in de VS, wat een boost zou zijn voor sommige communicatiebedrijven", zegt Rosenbluth.
De wegingen van de communicatiesector in NFRA worden bepaald door deelnemingen zoals Comcast (CMCSA) en Verizon (VZ). Andere sectorblootstelling voor NFRA omvat energie tegen bijna 30%, transport tegen 24% en nutsvoorzieningen tegen 8%.
Net als bij IGF verdient NFRA drie van de vijf sterren van CFRA.
Lees meer over NFRA op de website van de FlexShares-provider.
7 Retail ETF's voor de feestdagen
De 10 beste Vanguard ETF's voor een spotgoedkope portfolio
Hier komen de Zero-Fee ETF's
Navigeer door het universum van ETF's
7 geweldige ETF's om de ravage in energieaandelen te vermijden
De beste ETF's waar je nog nooit van hebt gehoord
9 E-Commerce ETF's voor de toekomst van digitale uitgaven