Het waanzinnige kopen en verkopen van cryptocurrencies blijft niet te stoppen - en de hype zal waarschijnlijk nog verder groeien naarmate verschillende op futures gebaseerde Bitcoin ETF's tot leven zijn gekomen.
De ProShares Bitcoin Strategy ETF begon met de lancering op 19 oktober onder het symbool BITO. De SEC aarzelde eerder om Bitcoin ETF's goed te keuren - in juli zouden maar liefst 13 aanvragen wachten op de zegen van de toezichthouder.
"Dit is een mijlpaal voor de ETF-industrie", zegt Todd Rosenbluth, hoofd van ETF &Mutual Fund Research voor het onafhankelijke investeringsanalysebedrijf CFRA.
Het is er ook een die al lang in de maak is. Al in 2013 wilden de Winklevoss-tweeling, oprichters van de cryptocurrency-uitwisseling Gemini, een Bitcoin ETF starten, maar dit lukte niet.
SEC-voorzitter Gary Gensler heeft in het verleden gezegd dat hij liever zou zien dat fondsen Bitcoin-futures bevatten in plaats van de cryptocurrency zelf. De lancering van BITO en een tweede Bitcoin-futures-ETF in oktober suggereerde echter dat de SEC misschien ook op het idee kwam dat in de VS genoteerde ETF's "fysieke" Bitcoin zouden houden.
Zo veel voor dat. In november verwierp de commissie een VanEck-spot Bitcoin ETF. Dus ETF's die direct cryptocurrencies bevatten, verschijnen (voorlopig) van tafel.
Beleggers hebben echter tal van andere opties. Hier zijn 15 Bitcoin ETF's en andere cryptocurrency-fondsen die vandaag beschikbaar zijn voor beleggers. We behandelen de nieuwe bitcoin-futures-ETF's, waaronder een derde fonds dat in november is gelanceerd. Maar de meeste van deze producten handelen in aandelen die op de een of andere manier betrokken zijn bij cryptocurrencies, of in andere vormen van exposure die hun eigen wendingen hebben.
Fondsgegevens per 15 november, tenzij anders aangegeven.
De ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO, $ 40,17), die op 19 oktober werd gelanceerd, werd de eerste Amerikaanse ETF die beleggers blootstelling aan Bitcoin-futures bood.
Het belangrijkste om meteen op te merken is dat BITO niet rechtstreeks in Bitcoin belegt, wat een zo dicht mogelijk een-op-een blootstelling biedt als je zou willen. In plaats daarvan belegt het in contanten afgewikkelde Bitcoin-futures van de eerste maand - contracten met de kortste looptijd.
De futures-contracten waarin BITO belegt, worden gereguleerd door de Commodity Futures Trading Commission. Deze contracten worden alleen verhandeld op de Chicago Mercantile Exchange en zijn onderworpen aan de regels van de CME.
De ETF kan ook beleggen in Amerikaanse schatkistcertificaten en terugkoopovereenkomsten als kortetermijninvesteringsvehikels voor kasposities, en kan ook gebruikmaken van hefboomwerking.
Beleggers die op zoek zijn naar context, moeten weten dat BITO meer zal lijken op het United States Oil Fund (USO), dat ook in futures belegt en de olieprijs niet nauwkeurig volgt, in plaats van op "fysieke" ETF's zoals de SPDR Gold Shares (GLD) , die direct in de onderliggende waarde beleggen om een veel betrouwbaardere prijstracking te bieden.
"Futures-gebaseerde producten repliceren niet noodzakelijk de prestaties van de onderliggende markt en brengen kosten met zich mee, aangezien de vermogensbeheerder de contracten die hij gebruikt voortzet", zegt Rosenbluth.
Niettemin is de goedkeuring van BITO een mijlpaal voor de ETF-industrie.
"Een bitcoin-ETF helpt de relevantie van crypto's in de huidige economie te ratificeren", zegt Chris Kline, COO en mede-oprichter van Bitcoin IRA. "Het opent een potentiële nieuwe groep kopers die meer vertrouwd zijn met ETF's en maakt digitale activa aantrekkelijker. Het brengt een nieuwe klasse van investeerders, die meer op hun gemak zijn in traditionele financiën, in de plooi van cryptocurrencies. Het is een uitroepteken punt over de adoptie van digitale activa die we in 2021 hebben gezien."
Inderdaad een uitroepteken. BITO heeft in minder dan een maand tijd al $1,4 miljard aan activa verzameld.
De Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF, $ 25,01) gelanceerd drie dagen nadat de Bitcoin-futures-ETF van ProShares naar de beurs ging.
BTF zelf lijkt erg op BITO omdat het niet rechtstreeks in Bitcoin investeert, maar in de eerste maand Chicago Mercantile Exchange Bitcoin-futures via een dochteronderneming op de Kaaimaneilanden, zodat beleggers geen K-1-formulieren bij de IRS hoeven in te dienen. De Commodity Futures Trading Commission reguleert de transacties.
Valkyrie – een in Tennessee gevestigde alternatieve vermogensbeheerder met jarenlange ervaring in traditioneel en digitaal vermogensbeheer – biedt al trusts voor verschillende cryptocurrencies, waaronder Bitcoin, Polkadot, Algorand en anderen, maar BTF is de eerste cryptocurrency ETF. Dat gezegd hebbende, gelooft het bedrijf dat het de komende weken nog meer op futures gebaseerde Bitcoin ETF's kan lanceren.
Hoewel BITO meteen een enorme hit was, heeft de actief beheerde BTF volgens gegevens van Morningstar minder dan $ 60 miljoen aan AUM verzameld.
Valkyrie schrikt niet van de trage start.
"Wij zijn van mening dat de vraag sterk genoeg is om twee of drie Bitcoin-futures-ETF's naar ongeveer dezelfde AUM te brengen, gegeven genoeg tijd, en dan zullen investeerders uiteindelijk beslissen welk bedrijf het beste bij hun waarden past en ze zullen uiteindelijk een voorsprong nemen op het peloton," Valkyrie CEO Leah Wald vertelde Yahoo Finance Live.
Lees meer over BTF op de site van de Valkyrie Investments-provider.
DeVanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF, $60,69) lanceerde zijn eerste in de VS genoteerde Bitcoin-gekoppelde ETF op 15 november, en het betreedt het veld als de goedkope leider onder Bitcoin-futures-ETF's tegen 0,65% aan kosten.
Greg Krenzer, hoofd Active Trading van VanEck, is de portefeuillebeheerder van de ETF en kan bogen op meer dan twee decennia handelservaring, waaronder futures. Dat is goed, want XBTF belegt - net als de andere aan Bitcoin gekoppelde ETF's die de afgelopen maanden zijn gelanceerd - in op de CME genoteerde Bitcoin-futures.
"Hoewel een 'fysiek ondersteunde' bitcoin-ETF een belangrijk doel blijft, zijn we erg blij dat we investeerders dit belangrijke hulpmiddel kunnen bieden bij het opbouwen van hun digitale activaportefeuilles", zegt Kyle DaCruz, directeur, Digital Assets Product bij VanEck.
Het is echter niet de eerste VanEck ETF met blootstelling aan Bitcoin. Het bedrijf lanceerde de VanEck Inflation Allocation ETF (RAAX) in april 2018. Het fonds belegt in andere ETF's die beleggen in echte activa zoals onroerend goed, goud, olie ... en zelfs Bitcoin, via een in Canada genoteerde ETF die de daadwerkelijke cryptocurrency bezit. . Het heeft echter niet veel indruk gemaakt op de markt en heeft slechts $ 25,7 miljoen aan activa verzameld gedurende meer dan drie jaar van bestaan.
XBTF ligt, althans tot nu toe, op schema om veel meer te verzamelen, met iets minder dan $ 10 miljoen aan activa na de eerste handelsdag.
Lees meer over XBTF op de website van de VanEck-provider.
De actief beheerde Global X Blockchain &Bitcoin Strategy ETF (BITS, $ 27,34), gelanceerd op 16 november, is de tweede ETF van de ETF-aanbieder met betrekking tot de blockchain. De eerste is de passief beheerde Global X Blockchain ETF (BKCH), waar we zo op terugkomen.
Zoals veel van de Bitcoin ETF's die de afgelopen maanden zijn gelanceerd, is BITS bedoeld als weddenschap op Bitcoin-futures. BITS belegt echter ook in blockchain-gerelateerde aandelen in BKCH. Aandelen die voor selectie in aanmerking komen, zijn onder meer bedrijven die betrokken zijn bij digitale activamining, blockchain- en digitale activatransacties, en bedrijven met blockchain-applicaties en softwareservices.
De huidige belangen omvatten een weging van 49% in BKCH, 26% in Bitcoin-futures voor januari 2022 en 23% in Bitcoin-futures voor februari 2022, de rest in contanten.
Eric Balchunas, Senior ETF-analist voor Bloomberg Intelligence, zegt:"Global X probeert het beste van twee werelden te bieden met een nieuwe ETF die de zorgen van adviseurs kan wegnemen door de toewijzingen gelijkmatig te verdelen tussen Bitcoin-gerelateerde aandelen en Bitcoin-futures in het midden van de curve. Dit elimineert alle significante roll-cost-problemen, terwijl het veel meer correlatie biedt om Bitcoin te spotten dan blockchain ETF's."
Dat is belangrijk, want "de invloed van deze futures zou nog groter kunnen worden als deze producten substantiële activa verzamelen", schreven de strategen van JPMorgan, Bram Kaplan en Marko Kolanovic, in een notitie van oktober aan klanten. "Ze zullen zowel de futurescurve verder omhoog bieden ten opzichte van de spotprijzen als de rollen tussen contracten, wat leidt tot hogere carry-kosten."
En slechts de helft van de blootstelling aan Bitcoin verlaagt de totale kosten van de ETF.
In een blogpost merkt Global X Internal Consultant Matt Kunke op dat bedrijven naar verwachting in 2021 $ 6,6 miljard aan blockchain-oplossingen zullen uitgeven, wat 50% hoger is dan in 2020. Bovendien wordt verwacht dat deze uitgaven tegen 2024 zullen groeien tot $ 19 miljard per jaar.
Bitcoin "is een meer overdraagbare versie van goud", stelt de consultant ook.
De Grijsschaal Bitcoin Trust (GBTC, $ 51,18) is een van de weinige ETF-achtige fondsen die desalniettemin geen ETF's of beleggingsfondsen zijn. In plaats daarvan is het wat wordt beschreven als een 'closed-end grantor trust'. Dit betekent dat het een vast aantal aandelen uitgeeft wanneer het naar de beurs gaat, en die aandelen worden vervolgens "over-the-counter" (OTC) verhandeld.
GBTC-aandelen zijn bedoeld om de prijs van Bitcoin te volgen op basis van de CoinDesk Bitcoin Price Index. Op dit moment vertegenwoordigt elk aandeel van de Grayscale Bitcoin Trust 0.00093535 bitcoins, maar dat aantal staat niet vast. Dat komt omdat, in tegenstelling tot een ETF, closed-end trusts zoals GBTC kunnen handelen met een korting of premie op hun onderliggende activa.
Dat is het geval met GBTC sinds de lancering (als de Bitcoin Investment Trust) in 2013. Tegenwoordig handelt de Grayscale Bitcoin Trust met een korting van 14% op de NAV van de bitcoins die door de Trust worden gehouden, wat betekent dat u in feite bitcoins kocht voor 86 cent op de dollar. Aan de andere kant van het spectrum werd het verhandeld tegen een 40% premium in december 2020.
Grayscale Investments beheert meer dan $ 38 miljard aan activa in digitale valuta, waarbij bitcoins de meeste van die activa vertegenwoordigen.
Beleggers die zich zorgen maken over vergoedingen, vinden het misschien niet leuk dat de trust een beheervergoeding van 2% in rekening brengt. Dat is torenhoog vergeleken met een gemiddelde vergoeding van 0,53% voor ETF's, en nog steeds verheven vergeleken met de gemiddelde vergoeding van 1,42% voor beleggingsfondsen.
Als je echter bedenkt dat het wel 1,49% kan kosten om bitcoins rechtstreeks te kopen of verkopen, en de gemiddelde wachttijd voor kopers en verkopers van Coinbase 53 dagen is, is het argument tegen hoge kosten lang niet zo duidelijk.
Een laatste ding om op te merken:Grayscale Investments heeft David LaValle aangenomen als zijn wereldwijde hoofd van ETF's. Hij zal op een bepaald moment de leiding hebben over de poging van Grayscale om GBTC van een trust in een ETF om te zetten. Vanwege de manier waarop ETF's zijn gestructureerd, zou een conversie hoogstwaarschijnlijk het probleem met premie/korting elimineren.
Lees meer over GBTC op de Grayscale-providersite.
De Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK, $60,62) is vergelijkbaar met veel Amerikaanse cryptocurrency ETF's omdat het voornamelijk in aandelen wordt belegd, maar het heeft een stiekeme manier om een beetje meer "directe" blootstelling te bieden.
BLOK is een actief beheerd fonds dat ernaar streeft om ten minste 80% van zijn vermogen te beleggen in bedrijven die betrokken zijn bij de ontwikkeling van blockchaintechnologieën en/of deze gebruiken voor hun eigen bedrijf.
De ETF heeft 47 posities, waarvan de top 10 goed is voor ongeveer 45% van het vermogen. Inbegrepen in dat aantal zijn MicroStrategy (MSTR), het data-analysesoftwarebedrijf dat meer bekend is geworden om zijn Bitcoin investeringen dan haar bestaande bedrijf; Bitcoin-mijnwerkers zoals Marathon Digital (MARA) en Hut 8 Mining (HUT); en Coinbase Global (COIN), een van 's werelds toonaangevende cryptocurrency-uitwisselingen die in april naar de beurs ging.
Er zijn echter een paar interessante posities buiten de top 10 te vinden. Specifiek investeert BLOK in de Purpose Bitcoin ETF (twee noteringen, één in Canadese dollars en één in Amerikaanse dollars), evenals de 3iQ CoinShares Bitcoin ETF – allemaal dit zijn Canadese ETF's die Bitcoin rechtstreeks volgen.
Als we de toewijzing van de blockchain-industrie opsplitsen, bestaat de top drie van BLOK uit crypto-mijnwerkers (28%), risicokapitaal (10%) en blootstelling (10%). Blootstelling vertegenwoordigt de drie ETF's die in de vorige paragraaf zijn genoemd.
BLOK is ook gespreid over de grootte:45% van de activa zijn large-capaandelen of ETF's, 21% zijn mid-caps en 33% zijn small-caps of niet-geclassificeerd. Dat zorgt voor een gemiddelde marktkapitalisatie van $ 7,9 miljard.
Lees meer over BLOK op de Amplify-providersite.
Het Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW, $ 49,74), gelanceerd in 2017, volgt de prestaties van de Bitwise 10 Large Cap Crypto Index, die de 10 grootste belegbare cryptocurrencies vertegenwoordigt. Deze 10 cryptocurrencies zijn goed voor 70% van de totale cryptomarkt.
Omdat BITW wordt gewogen op basis van marktkapitalisatie, is Bitcoin goed voor 65% van de portefeuille. Dat is meer dan het dubbele van Ethereum, met 25%. Cardano is een verre derde met 4%.
BITW werd pas in december 2020 over-the-counter beschikbaar. Het begon te handelen met slechts $ 120 miljoen aan activa - minder dan een jaar later heeft het 10 keer zoveel, wat aangeeft hoe populair deze instrumenten zijn geworden.
Het persbericht dat de OTC-beschikbaarheid aankondigde, legde uit hoe het werkt ten opzichte van een open-end beleggingsfonds of ETF.
"Het Bitwise 10 Crypto Index Fund is een open-end, beursgenoteerd statutair trust, geen exchange-traded fund of closed-end fonds", verklaarde Bitwise Asset Management in december 2020. "Geaccrediteerde beleggers kunnen tegen netto activawaarde (NIW) via onderhandse plaatsing. Die beperkte aandelen kunnen dan in aanmerking komen voor openbare verkoop na een houdperiode van 12 maanden."
Hoewel het Bitwise 10 Crypto Index Fund anders is gebouwd dan GBTC, kan het nog steeds met een premie of korting worden verkocht ten opzichte van de intrinsieke waarde per aandeel. BITW wordt momenteel verhandeld met een scherpe korting van 22% ten opzichte van NAV.
Lees meer over BITW op de Bitwise-providersite.
De Sirene Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN, $ 50,65) is een passief beheerde (lees:index) ETF die de prestaties volgt van de Nasdaq Blockchain Economy Index, die is samengesteld uit aandelen die blockchaintechnologie ondersteunen of gebruiken voor hun eigen bedrijf.
BLCN, gelanceerd in januari 2018, heeft 63 participaties. De index begint met alle bedrijven met een marktkapitalisatie van meer dan $ 200 miljoen die kenmerken van een "blockchainbedrijf" vertonen. Vervolgens kent het hen een "blockhain-score" toe - de eigen screeningmethodologie van de index die elk bedrijf scoort op basis van hun vermogen om te profiteren van blockchain-technologieën.
De ETF is redelijk gediversifieerd. De top 10 bedrijven zijn goed voor slechts 20% van het totale vermogen. Silvergate Capital (SI) – dat leningen en bankdiensten verstrekt aan bedrijven die verband houden met cryptocurrencies, de blockchain en fintech – is de grootste holding met een weging van 2,6%. Silvergate verstrekt leningen en bankdiensten aan bedrijven die te maken hebben met cryptocurrencies, de blockchain en fintech.
De top drie sectoren zijn technologie (43%), financiën (33%) en communicatie (11%). En BLCN is in hoge mate een "wereldwijd" fonds - de VS zijn goed voor 53% van de activa, de rest komt uit andere landen, waaronder Japan (13%) en China (13%).
Lees meer over BLCN op de site van de SirenETF-provider.
De Eerste Trust Indxx Innovative Transaction &Process ETF (LEGR, $ 44,50) is een andere op aandelen gebaseerde cryptocurrency ETF, een die in 2018 werd gelanceerd. Het volgt de prestaties van de Indxx Blockchain Index, een index die bedrijven volgt die enige connectie hebben met blockchain-technologieën - en het heeft een interessante wegingsmethodologie.
De index van LEGR neemt alle beschikbare blockchain-bedrijven en zorgt ervoor dat elke holding voldoet aan de specifieke minimumomvang, liquiditeit en handelsminima. Vervolgens geeft het een score van 1 voor bedrijven die zich actief ontwikkelen blockchain-technologie, 2 voor bedrijven die actief gebruiken blockchain-technologie, en 3 voor bedrijven die actief verkennen blockchain-technologie.
De index omvat dan alleen bedrijven die 1 of 2 scoren, waarbij 50% van de weging wordt toegekend aan bedrijven die 1 scoren en 50% aan bedrijven die 2 scoren. Bedrijven die 3 scoren, worden helemaal uitgesloten. De portefeuille is beperkt tot 100 aandelen en de index wordt tweemaal per jaar opnieuw in evenwicht gebracht en opnieuw samengesteld.
De top drie sectoren van de ETF zijn financiële dienstverlening (39%), technologie (32%) en duurzame consumentengoederen (9%). De top drie van landen is de VS (34%), China (12%) en India (7%). Dit is ook een large-cap-zwaar fonds, met een mediane marktkapitalisatie van bijna $94 miljard.
Lees meer over LEGR op de site van de First Trust-provider.
De Simplify US Equity PLUS GBTC ETF (SPBC, $ 29,45) biedt een zeer verwaterde blootstelling aan Bitcoin, maar dat is zo ontworpen.
Dit fonds, dat eind mei werd gelanceerd, heeft al meer dan $ 100 miljoen aan activa verzameld door het "110 procent te geven". Dat wil zeggen dat SPBC erin slaagt om 100% in aandelen te beleggen, samen met een extra blootstelling van 10% aan Bitcoin.
Hoe doet Simplify dat?
Het grootste deel van de marktblootstelling van SPBC wordt bereikt door het houden van de iShares Core S&P 500 ETF (IVV), een van de belangrijkste S&P 500 ETF's. Het belegt echter ook een klein deel van zijn vermogen in E-mini S&P 500 Futures, die veel meer blootstelling aan de bredere markt bieden dan de ETF kan bieden. Dat stelt het in staat om nog eens 10% tot maximaal 15% te investeren in de Grayscale Bitcoin Trust, die we eerder in dit artikel hebben besproken.
Decennia lang hebben toewijzingsfondsen gefungeerd als een 'portfolio in a can', waardoor beleggers obligaties en aandelenposities in één enkel product kregen. Beschouw SPBC als een modernere versie daarvan voor mensen die het belangrijk vinden om te investeren in zowel de aandelenmarkt als cryptocurrencies.
Lees meer over SPBC op de Simplify-providersite.
Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ, $ 32,88) is een andere op aandelen gerichte cryptocurrency ETF. Dit indexfonds volgt de prestaties van de Bitwise Crypto Innovators 30 Index, gecreëerd door Bitwise Index Services LLC, een dochteronderneming van Bitwise Asset Management - 's werelds grootste crypto-indexfondsbeheerder.
Om in de index te komen, moet een bedrijf ten minste 75% van de inkomsten uit het cryptocurrency-ecosysteem genereren, of 75% van zijn nettoposities in Bitcoin of een ander vloeibaar crypto-actief hebben. Deze worden beschouwd als "crypto-innovators" en zijn goed voor 85% van de indexposities. De resterende 15% van het fonds bestaat uit niet-innovators met een marktkapitalisatie van ten minste $ 10 miljard en die ofwel een toegewijd zakelijk initiatief hebben dat is gericht op het crypto-ecosysteem, of ten minste $ 100 miljoen in Bitcoin, Ethereum of een andere vloeibare cryptovaluta hebben. aanwinst.
BITQ, dat op 21 mei werd gelanceerd, heeft 30 posities, zoals de naam van de benchmark al aangeeft.
Het argument voor het kopen van deze nieuwe ETF is drieledig:het geeft u blootstelling aan de cryptomarkt zonder rechtstreeks crypto-activa te bezitten; het geeft u blootstelling aan de bedrijven die de crypto-infrastructuur bouwen, zoals Bitcoin-mijnwerkers, handelsplatforms, enz.; en ten slotte geeft het je een stukje wereldwijde cryptocurrency-spelers zoals Coinbase.
BITQ heeft veel van dezelfde aandelen als de andere fondsen op deze lijst - namen als MicroStrategy, Galaxy Digital (BRPHF) en Silvergate. Maar vanwege de geconcentreerde aard van de portefeuille met 30 aandelen, vertegenwoordigen de top 10 aandelen maar liefst 64% van het vermogen.
Als je echte overtuiging hebt in de cryptocurrency-beweging, is BITQ een van de beste aandelen-ETF's die je kunt gebruiken om het uit te drukken.
Lees meer over BITQ op de Bitwise-providersite.
De Global X Blockchain ETF (BKCH, $ 36,81) lijkt te investeren in bedrijven die profiteren van de wereldwijde markt voor blockchain-oplossingen, die volgens IDC in 2024 $ 19 miljard zou kunnen overschrijden.
BKCH volgt de prestaties van de Solactive Blockchain Index, een verzameling aandelen met activiteiten die gebruikmaken van of profiteren van digitale activa en blockchain-technologieën. Het verdeelt de bedrijven in drie groepen:1.) "pure-play"-aandelen die ten minste 50% van de inkomsten halen uit blockchain-activiteiten; 2.) "pre-inkomsten"-bedrijven die zich voornamelijk bezighouden met blockchain-technologie, maar die nog geen inkomsten genereren; en 3.) "gediversifieerde" bedrijven die minder dan 50% van de inkomsten genereren uit blockchain-activiteiten.
De index wordt gewogen op basis van de free float-marktkapitalisatie, maar heeft ook een aantal regels die hij bij elke herbalancering afdwingt. Geen enkel onderdeel mag meer dan 12% van de portefeuille uitmaken en niet minder dan 0,3%. Alle aandelen met een weging van meer dan 4,5% kunnen samen niet meer dan 45% van de portefeuille uitmaken, terwijl de rest beperkt is tot 4,5%. En pre-inkomstenbedrijven en gediversifieerde bedrijven mogen samen niet meer dan 10% van het bedrijf uitmaken, en individueel niet meer dan 2%.
Technologie is verreweg de grootste sector van BKCH, met 72% van de activa, gevolgd door financiële dienstverlening (15%) en communicatiediensten (7%). De VS, Canada en China zijn goed voor bijna 92% van de portefeuille. Marathon Digital is de grootste holding met een weging van ruim 17%, gevolgd door Coinbase met iets meer dan 12%; bij die gewichten zouden beide aandelen bij de volgende herbalancering moeten worden teruggebracht tot de limiet van 12%.
Lees meer over BKCH op de Global X-providersite.
De VanEck Digital Transformation ETF (DAPP, $ 32,62) is een andere nieuwere cryptocurrency ETF die in april 2021 werd gelanceerd, wat helpt verklaren waarom activa nog steeds aan de lage kant zijn.
DAPP volgt de prestaties van de MVIS Global Digital Assets Equity Index, die belegt in bedrijven die deelnemen aan de digitale activa-economie. Aangenomen wordt dat holdings het potentieel hebben om ten minste de helft van hun jaarlijkse inkomsten uit digitale activa te genereren. En net als BITQ is dit een gefocuste portefeuille met slechts 25 posities; de top 10 is goed voor 64% van het totale vermogen.
Driekwart van de portefeuille is belegd in technologieaandelen, het grootste deel is belegd in financiële waarden en een klein restant is toegewezen aan contanten. Het is ook een ander wereldwijd fonds, met de VS op 62% van de activa, gevolgd door Canada (14%), China (13%) en een paar andere landen.
Dit is een kleine portefeuille, maar wel een die goed gespreid is over aandelen van elke omvang. Bedrijven van $ 5 miljard en groter zijn goed voor 24% van de activa van het fonds, die tussen $ 1 miljard en $ 5 miljard zijn goed voor 45%, en bedrijven van minder dan $ 1 miljard nemen de resterende 31% voor hun rekening.
DAPP's kostenratio van 0,50% is redelijk in verhouding tot de meeste bestaande cryptocurrency ETF's.
Lees meer over DAPP op de website van de VanEck-provider.
Je hebt er misschien nog nooit van gehoord, maar een paar maanden voor BITO kwam er een beleggingsfonds voor Bitcoin-futures tot leven.
De Bitcoin Strategy ProFund Investor (BTCFX, $ 38,77), gelanceerd eind juli, streeft naar kapitaalgroei door te beleggen in Bitcoin-futures-contracten. Het kan ook beleggen in Canadese ETF's die rechtstreeks in Bitcoin beleggen, en als het wil, kan het beleggen in geldmarktinstrumenten zoals Amerikaanse staatsobligaties.
BTCFX heeft een lage initiële aankoop van $ 1.000, evenals een matige kostenratio van 1,15%. Vermeldenswaard is dat 31 basispunten van die vergoedingen rentekosten zijn die verband houden met leningen die door de managers zijn gedaan als onderdeel van hun strategie. (Een basispunt is een honderdste van een procentpunt.)
Stel dat u op Bitcoin wilt wedden, maar het niet direct wilt bezitten. Dan is BTCFX een manier om exposure te krijgen en het zware werk over te laten aan professionele beleggers.
ProFunds is opgericht in 1997 met het uitgangspunt dat hefboomwerking, indien correct gebruikt, de winst kan vergroten. Maar beleggers moeten weten dat de technieken die door de beheerders worden toegepast een hoog risico en een hoge beloning opleveren - ze zijn niet voor beginnende beleggers.
Lees meer over BTCFX op de ProFunds-providersite.
De Eerste Trust SkyBridge Crypto Industry en Digital Economy ETF (CRPT, $ 25,60) wil investeren in bedrijven die innovatie stimuleren in de cryptocurrency-wereld en de digitale economie. Het is ook een nieuwer fonds, dat slechts een paar maanden geleden werd gelanceerd, op 20 september.
CRPT is van plan om ten minste 80% van het nettovermogen te investeren in "bedrijven in de crypto-industrie" en "bedrijven in de digitale economie", waarbij ten minste 50% van het vermogen naar de eerstgenoemde gaat.
De ETF wordt sub-geadviseerd door SkyBridge Capital II LLC, een alternatieve investeringsmanager opgericht door Anthony Scaramucci, de eenmalige communicatiedirecteur van het Witte Huis voor Donald Trump.
"Wij zijn van mening dat de acceptatie van cryptocurrency de grootste macrotrend vertegenwoordigt sinds de commercialisering van internet, en we zijn verheugd om beleggers toegang te bieden tot een portefeuille van de toonaangevende bedrijven in dit ecosysteem", zei Scaramucci in het persbericht van de ETF dat de lancering aankondigde. .
Dit First Trust-fonds is vergelijkbaar met enkele van de andere Bitcoin ETF's op deze lijst omdat het een geconcentreerde portefeuille van 30 posities heeft, waarbij de top 10 goed is voor 60% van de activa. Topnamen zoals Marathon Digital, Coinbase en MicroStrategy zouden op dit punt ook bekend moeten zijn. De topsectoren naar gewicht zijn software (35%), kapitaalmarkten (24%) en IT-diensten (15%). En de mediane marktkapitalisatie is ongeveer $ 4,6 miljard, waarbij CRPT zijn activa spreidt over bedrijven van elke omvang.
Lees meer over CRPT op de site van de First Trust-provider.