SBI Small Cap Fund, dat sinds oktober 2015 is gesloten voor nieuwe inschrijvingen, heropent zijn poorten voor nieuwe SIP-investeringen. Zou u, als een van de best presterende small-capfondsen, ook uw SIP moeten starten met dit fondsschema?

Laten we het stap voor stap doen. Laten we eerst eens kijken naar de geschiedenis van dit fonds.

SBI Small Cap Fund – een beetje geschiedenis

SBI Small-capfonds was oorspronkelijk bekend als het Daiwa Industry Leaders Fund voordat het werd overgenomen door SBI en in 2013 veranderde het zijn fundamentele kenmerken en hernoemde het naar SBI Small &Mid-capfonds.

Zoals het Daiwa-fonds, dat in 2009 werd opgericht, was het oorspronkelijk een large cap fonds.

In zijn nieuwe kleine/mid-cap-avatar maakte het een moord tijdens FY 2014-15, net als veel andere fondsen.

Nu de herclassificatienormen van SEBI van kracht worden, ondergaat het opnieuw een naam en karakteristieke verandering. Het zal nu bekend staan ​​als het SBI Small Cap-fonds.

Terwijl het fonds eerder een mandaat had om 50 tot 70% te beleggen in small-capaandelen (vanaf 401ste rang van marktkapitalisatie), moet het nu minimaal 65% beleggen in small-caps (vanaf 251ste van marktkapitalisatie).

Het is interessant op te merken dat het fonds een zelfopgelegde limiet van Rs heeft. 750 crores AUM. Uit het Schema Informatiedocument (maart 2017).

Aangezien de AUM nog steeds Rs. 771 crores (vanaf maart 2018), waardoor werd de regeling opengesteld? Markten zijn waarschijnlijk geëvolueerd. Of de investeerders plaagden SBI MF om de regeling open te stellen. Hoe dan ook.

Waarom bent u op zoek naar een smallcapfonds?

Een van de meest gestelde vragen de laatste tijd is waarom Unovest geen small cap fondsaanbeveling geeft.

Specifiek: "Kun je alsjeblieft de naam van een small-capfonds delen voor een horizon van meer dan 10 jaar?"

Ik begrijp de angst. Gezien de eerdere prestaties van de small-capfondsen, is het niet meer dan normaal om één small-capfonds te vragen dat zal beleggen in die verborgen schatten die op hun beurt uw portefeuille zullen doen stijgen.

Daar komt nog bij dat wanneer een fonds als SBI Small-capfonds, dat tot nu toe gesloten was, de belegger dit ongetwijfeld als een signaal zal zien dat markten klaar zijn om meer small-capbeleggingen aan te nemen en dat uw portefeuille ook niet mag missen.

Maar wat als ik u vertel dat uw bestaande fondsen u al de relevante smallcap-blootstelling bieden? U hebt niet echt een speciaal small-capfonds nodig.

Geloof me niet. Geloof de gegevens.

Hieronder ziet u een afbeelding van de daadwerkelijke portefeuille van een belegger op Unovest.

Ze heeft zeer weinig blootstelling (ongeveer 7% van de totale portefeuille) aan een small-capfonds dat in het verleden onze aanbeveling was. Momenteel heeft ze de afgelopen 1 jaar geen investeringen gedaan, plus in een small-capfonds.

Maar als je ziet, ze heeft nog steeds een blootstelling van 28%+ aan smallcaps in haar aandelenportefeuille.

Unovest beschouwt aandelen in de onderste 10% van de marktkapitalisatie als smallcaps.

Hoe is dit zo gekomen?

Feit is dat uw andere fondsen, waaronder multicaps en midcaps, het mandaat hebben om ook in smallcaps te beleggen. Het vult gemakkelijk de leemte op voor een toegewijd small-capfonds.

Bekijk de respectieve multi-cap- of mid-cap-regelingen waarin u belegt en u zult ook een behoorlijke toewijzing aan small-caps zien.

Waarom geen small-capfonds?

We bevelen voorlopig GEEN toegewijd small-capfonds aan. Enkele redenen zijn:

1. Zoals u weet, is beleggen in small-caps geen sinecure. Het universum van small-capbedrijven van goede kwaliteit is beperkt, veel kleiner. Ze zijn zeer illiquide (minder verhandeld). Sommige bedrijven zijn zo klein dat als het fonds van plan is om een ​​significante blootstelling aan zelfs maar één bedrijf te maken, het uiteindelijk het hele bedrijf kan kopen. Hoewel het niet gaat gebeuren omdat de regelgeving voor beleggingsfondsen dat niet toestaat.
2. Dan komt de huidige omvang van bestaande small-capfondsregelingen. Een van de grootste is op Rs. 7000+ miljoen. Je weet over welke ik het heb. Zet deze maat naast de eerdere uitspraken over beperkingen en krijg het grote geheel. Hoe gemakkelijk of moeilijk maakt het fonds het voor zichzelf gezien het beperkte universum van goede bedrijven?
3. Ten slotte nemen de meeste smallcap-programma's (inclusief uw favoriete) geen nieuwe abonnementen meer aan of hebben ze deze beperkt. De fondsbeheerders zijn zelf van mening dat de huidige markt niet geschikt is om meer geld naar smallcaps te kanaliseren. Ik wil niet twijfelen aan die beoordeling.

Zoals gezegd zijn er echter altijd van die goede bedrijven (zelfs de kleine) die het verdienen om in te investeren. Er zijn andere fondsen in de portefeuille die dat werk voor u en mij doen.

Wat moet je doen?

Bekijk eerst uw eigen portefeuilleblootstelling. U kunt dit rapport voor uw eigen portefeuille bekijken op Unovest onder Mijn rapporten -> Portefeuilleanalyse.

U realiseert zich misschien dat u al voldoende exposure heeft naar de small-capruimte en dat u helemaal geen small-capfonds nodig heeft.

Als dat niet het geval is, kunt u natuurlijk nog steeds investeren in uw favoriete small-capfonds.

Een woord van waarschuwing :Als retouren het enige is waar je naar op zoek bent, wees dan voorbereid op een turbulente rit en verlaag je verwachting van retourzendingen.