De belangrijkste vraag bij elke belegger is:"Wat is het rendement dat ik kan krijgen?"

Ik was niet verrast toen een belegger me onlangs vertelde dat zijn beleggingsstrategie keek naar het rendement van een fonds over de afgelopen 3 jaar en 5 jaar en in de beste belegde.

Nu ZULT u naar eerdere rendementen kijken, daar bestaat geen twijfel over. Het laatste rendement van 1 jaar, 3 jaar of 5 jaar speelt een belangrijke rol bij het bepalen van welk fonds uw geld krijgt.

Maar kunnen we deze prestatie-evaluatie uit het verleden op een betere manier doen?

Omdat de cijfers die u bekijkt - de afgelopen 1 jaar, 3 jaar of 5 jaar en beschikbaar op de meeste websites, inclusief de website van het fondshuis, achterblijvende rendementen zijn . Ze zijn verankerd aan de datum waarop u kijkt.

De vraag is of het achterblijvende rendement de meest relevante maatstaf is om de prestaties van een beleggingsfonds te evalueren?

Moet dit de basis zijn waarop u uw geld belegt?

Laten we deze vragen eens onderzoeken.

De wereld van achterblijvende opbrengsten

Dus met achterlopende rendementen krijgt u een rendement van 1 jaar, 3 jaar, 5 jaar, 10 jaar of sinds de oprichting van een beleggingsfonds te zien. Als u precies 1 jaar, 3 jaar of 5 jaar of bij de start van het fonds had geïnvesteerd, zou het achterblijvende rendement uw jaarlijkse rendement over die periode aangeven, verankerd aan de huidige datum.

Als het vandaag bijvoorbeeld 1 juni 2021 is en u kijkt naar een rendement over drie jaar, wordt dit berekend als een verschil tussen de NIW op 1 juni 2018 en 1 juni 2021. Het resultaat wordt op jaarbasis berekend om het gemiddelde te krijgen jaarlijks rendement.

Een snelle illustratie:

Datum31-mei-2021NAV94.444Verleden datum 31-mei-2018NAV64.41Retour (Op jaarbasis)13,6%

Trailing-returns meten echter de prestaties voor slechts één tijdsblok en in die zin hebben ze last van een recentheidsbias. Als het fonds recentelijk geweldige prestaties heeft geleverd, bijvoorbeeld in de afgelopen 1 jaar, kan dit de algemene resultaten op jaarbasis vertekenen.

Als je je ankerdatum hier of daar een maand zou verplaatsen, zou je een heel ander beeld kunnen zien voor een fonds.

Met achterblijvende rendementen kunt u een superprestatie van 1 jaar zien, maar een niet zo goede prestatie van 3 jaar of 5 jaar. Als oefening , zoek de eerdere rendementen op voor uw favoriete fondsen.

Hier zijn enkele voorbeelden:

Wat vertellen hun achterblijvende rendementen u?

Terwijl je dat uitzoekt, laat me je vertellen wat ze je niet vertellen.

Het probleem met achterblijvende rendementen is dat het u een heel rechtlijnig beeld van het verleden geeft. Als u 3 jaar geleden had belegd, zou uw rendement vandaag x of y of z% zijn?

De realiteit is heel anders. Aandelen zijn volatiel, wat leidt tot het risico dat de prijzen stijgen en de aandelenkoersen van invloed zijn op de waarde van uw portefeuille. Bekijk deze actuele NAV-beweging voor ons voorbeeldfonds

Om dat jaarlijkse rendement van 13,6% over 3 jaar te behalen, is dit de reis die uw investering zou hebben gemaakt.

Toen je naar dat retournummer keek, zag je dat niet, toch?

Een ander ding is dat u waarschijnlijk niet iemand bent die slechts één keer heeft geïnvesteerd - een forfaitair bedrag. U investeert waarschijnlijk over een bepaalde periode, omdat er geldstromen beschikbaar komen en niet slechts één keer.

Uw prestatiemaatstaf voor beleggingsfondsen moet ook met dit feit rekening houden. Nee?

Dus ja, volgrendementen zijn niet perfect.

Hoe deze tekortkomingen van achterblijvende rendementen te verhelpen?

Betreed de wereld van Rolling Returns

Dat is waar Rolling Returns kom in beeld.

Het idee achter het berekenen van voortschrijdend rendement is om niet slechts één blok van een periode van 3 of 5 of 7 jaar te meten, maar om met verschillende tussenpozen verschillende van dergelijke blokken van 3 of 5 of 7 jaar te nemen en te kijken hoe het fonds over die perioden heeft gepresteerd.

Dus, terwijl u met achterblijvende rendementen slechts een periode van 3 jaar zou nemen die vandaag eindigt. Met voortschrijdend rendement zou u veel van dergelijke periodes van 3 jaar over de geschiedenis van de fondsen nemen.

Dus je blijft de einddatum met bijvoorbeeld 1 dag verschuiven en je hebt, zeg voor een 10 jaar oud fonds, ongeveer 2500 datapunten van 3 jaar. U krijgt nu een beter beeld van hoe het fonds in deze periodes van drie jaar heeft gepresteerd.

Je snapt het punt van rollen? Het is het interval of de frequentie waarvoor u het rendement berekent.

U kunt het voortschrijdend rendement berekenen voor 1 jaar, 3 jaar, 5 jaar, 10 jaar, 15 jaar met voortschrijdende intervallen of een frequentie van 1 week, 1 maand, 3 maanden, 6 maanden, 1 jaar, 3 jaar, 5 jaar, enzovoort en enzovoort.

Als u dit doet, kunt u de consistentie van de prestaties van het fonds beter meten.

U kunt in de geschiedenis van het fonds bekijken voor hoeveel van de waargenomen perioden het fonds zowel positieve als negatieve rendementen heeft opgeleverd.

Laten we eens kijken naar het voortschrijdende rendement van enkele populaire fondsen. Alle waarnemingen zijn op dagelijkse voortschrijdende intervallen.

Begrijpen-

• Het Maximum rendement is degene die je krijgt als je extreem veel geluk hebt. Voor elk van de tijdsperioden toont het het maximum dat men had kunnen krijgen.
• Het Minimum terugkeer is degene die je kreeg als je extreem veel pech had.
• Het Gemiddelde rendement is hier de mediaan, dat wil zeggen, wat de meesten van ons investeerders eerder zullen krijgen.
• De Volatiliteit (zoals gemeten doorStandaarddeviatie ) helpt u te begrijpen hoe dichtbij of ver weg de NAV's in die periode van het gemiddelde zijn verwijderd. Zie de ups en down grafieken ter referentie.
• De Negatieve terugkeerperiodes of de Verliesperiodes laten zien hoe vaak in die voortschrijdende rendementsperiode een belegging in het fonds geld heeft verloren. Een 0% betekent dat het fonds in die voortschrijdende periode nooit verlies heeft geleden.

Met volatiliteit en negatieve rendementsperioden krijgt u een idee van het risico verbonden aan het fonds.

De volgende reeks rijen geeft u het % van de keren dat rendementen binnen verschillende bereiken vielen voor die voortschrijdende periode.

Laten we nog een paar fondsen bekijken.

Voor mij geven voortschrijdende rendementen een uitgebreid beeld van prestaties uit het verleden dan achterblijvende rendementen.

Met voortschrijdend rendement zie ik een reeks prestaties over tijdsblokken. Zo vangen ze het gedrag van het fonds op de juiste manier op en helpen ze me een juiste inschatting te maken over het fonds.

Dus voortaan wilt u misschien het voortschrijdende rendement berekenen en gebruiken bij het evalueren van uw beleggingsfondsen.

---

Waar vind je voortschrijdend rendement voor beleggingsfondsen?

Er zijn tegenwoordig verschillende online mogelijkheden. Maar ik moet je ook vertellen over de eigen rollende rendementscalculator van Unovest.

Als onderdeel van Unovest 2.0 stellen we informatie over beleggingsfondsen samen op een manier die een alomvattend, waarheidsgetrouw beeld geeft van elk fondsplan.

Interessant is dat we voor het prestatiegedeelte alleen Rolling Returns gebruiken . De bovenstaande screenshots zijn allemaal van daar.

Nu, momenteel de toegang tot Unovest 2.0 is alleen op uitnodiging .

Als u toegang wilt krijgen tot Unovest 2.0 en deel wilt uitmaken van de vooruitgang die we boeken, hoeft u alleen maar uw interesse te tonen.

Gebruik het Google-formulier op deze link en typ uw e-mail-ID (slechts 1) en we sturen u een uitnodiging.

---

Tussen jou en mij: Wat is uw eigen kijk op voortschrijdend rendement als prestatiemaatstaf? Deel het in de reacties.