De begroting 2019-20 heeft een wijziging voorgesteld in de vermogenswinstbelasting op korte termijn van op aandelen gerichte dakfondsen en dit heeft geleid tot enige onnodige verwarring. Ik kreeg deze vraag de afgelopen twee dagen twee keer gesteld en ik dacht dat het het beste was om het te verduidelijken.

Een fund of fund (FoF) is een beleggingsfonds dat belegt in andere beleggingsfondsen (vraag niet waarom!!). Wat de belastingen betreft, is een aandelenfonds een fonds dat gemiddeld rechtstreeks in 65% van de Indiase aandelen belegt. Lees dit voor de exacte bewoordingen:Moet ik belasting betalen als mijn "eigen vermogen" beleggingsfonds minder dan 65% van het eigen vermogen bezit?

Een dergelijk aandelenfonds heeft een belastingtarief op korte termijn vermogenswinst (STCG) van 15% (+cess) indien verkocht op of vóór 365 dagen na aankoop. Het heeft ook een langetermijnvermogenswinstbelasting (LCTG) van 10% (+ cess) op winsten van meer dan 1 lakh indien verkocht na 365 dagen.

Alle andere soorten fondsen (behalve Fofs) worden geclassificeerd als niet-aandelenfondsen. De STCG is per plaat voor gemaakte winsten of vóór 1095 dagen (drie jaar) en LTCG is 20% (+cess) voor oudere aankopen.

Wat is een op aandelen gericht fonds van fondsen?

Een fund of fund dat alleen in Indiase aandelen-ETF's belegt, wordt door de Taxman gedefinieerd als een op aandelen gericht fund of fund. Alle andere FOF's zijn non-equity FOF's. Quantum Fund of Fund belegt bijvoorbeeld in actieve aandelenfondsen, maar is een non-equity FoF.

Deze classificatie is gemaakt in de begroting van 2018 om de oprichting van FOF's die CPSE-ETF's beleggen te bevorderen (hoewel er op dit moment geen bestaan). De minister van Financiën maakte in zijn toespraak van 2018 duidelijk dat:

Dit houdt automatisch in dat STCG en LTCG van FOF's die beleggen in Indiase ETF's worden belast als een op aandelen gericht fonds.

Om de een of andere vreemde reden wijzigde de Finance Bill van 2018 echter alleen de LTCG-regel (sectie 112A) om op aandelen gerichte FoF's op te nemen. Daarom heeft het ministerie de Finance Bill 2019 gewijzigd om aandelenfonds-achtige STCG-belasting voor aandelen-FOF's toe te staan ​​(sectie 111A).

Equity-FOF's hebben 10% LTCG-belasting (boven 1 Lakh) vanaf 1 april 2019 met AS-per-slab STCG-belasting. Vanaf 1 april 2020 hebben ze 10% LTCG-belasting (meer dan 1 lakh) en 15%

Kunnen we nu beleggen in Equity Fund of Funds?

In zekere zin is er niet veel veranderd voor beleggers. De wijziging die in de begroting 2019 wordt voorgesteld, is meer een correctie op het toezicht op de begroting 2018. Aandelen-FOF's die beleggen in Indiase ETF's zijn nu fiscaal aantrekkelijk.

Die ETF's moeten echter waardig zijn. Bijvoorbeeld (1) zeg een mix van ETF's met lage volatiliteit en kwaliteit of een dergelijke cocktail of (1) een mix van Nifty en Nifty Next 50 ETF waarbij de wegingen tactisch worden beheerd. Dergelijke producten zullen bij de investeerders in de smaak vallen als ze worden geïntroduceerd. Luisteren jullie, niet zo lieve AMC's?

Bijwerken: Ram Ranganathan  wijst erop (zie opmerkingen) dat ICICI Prudential Passive Strategy Fund nu een aandelenfonds is. Het belegt momenteel in ICICI Pru Nifty ETF (47,14%), ICICI Pru Nifty Low Vol 30 ETF (35,41%), ICICI Pru Midcap Select ETF (16,25%)