Zoals lezers wellicht weten, lanceerde Motilal Oswal AMC in wat alleen kan worden omschreven als een bizarre zet, vier nieuwe indexfondsen tegelijk! De AUM-gegevens van deze fondsen zijn nu beschikbaar en we komen erachter hoe directe plan- en reguliere plan-investeerders uit deze fondsen hebben gekozen. De resultaten zijn best interessant!
De regelingen waren open voor continue aankoop vanaf 6 september 2019. Hoewel de factsheets alleen de totale AUM-gegevens bevatten, is het reguliere plan, het directe plan AUM-uitsplitsing (plus dividend, opsplitsing van de groeioptie indien van toepassing) te vinden op de AMFI Onderzoek en informatie bladzijde. De volgende gegevens zijn afkomstig van zowel AMFI als de AMC-factsheet van oktober 2019
Alle vier de indexfondsen zijn hier beoordeeld : (1) Motilal Oswal Nifty 500 Fund:Vermijd en blijf bij Nifty 50 Index-fondsen (2) Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund:moet u beleggen? (3) Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 Index Fund:Zal dit een verschil maken? (4) Motilal Oswal Nifty Bank Index Fund Review:een vervanging voor large-capfondsen?
Er worden twee AUM-cijfers gerapporteerd. (1) De AUM aan het einde van de maand die te vinden is in factsheets en andere portals zoals VR. (2) De driemaandelijkse gemiddelde AUM. Ik kon geen officiële definitie vinden, maar ik denk dat dit het gemiddelde is van de dagelijkse AUM over een kwartaal.
De directe, regelmatige planbreuk bij AMFI is van het kwartaalgemiddelde AUM. Voor een oud fonds zou het verschil tussen deze twee getallen niet significant zijn. Voor deze nieuwe fondsen is de driemaandelijkse AUM zinloos, maar wordt wel gerapporteerd!
De driemaandelijkse gemiddelde AUM die bij AMFI wordt gerapporteerd voor deze vier fondsen is zinloos. Het directe abonnement:de normale indeling van het abonnement op basis van deze cijfers moet echter ook van toepassing zijn op de werkelijke AUM aan het einde van de maand. Zoals u kunt zien, zijn de gemiddelden ongeveer een vierde van de AUM aan het einde van de maand.
Voor en na de lancering in het AMC is daar waarschijnlijk ook intern over gediscussieerd. Een fondshuis creëert nieuwe producten om de winst stapsgewijs te verhogen. Een goede NFO-lancering is er meestal een die ten minste Rs binnenhaalt. 1000 Crores. Om te beginnen was dit nooit mogelijk met een indexfonds.
DSP lanceerde in februari 2019 een Nifty Next 50-fonds en beheerde 17 crores. UTI deed hetzelfde in juni 2018 en behaalde 213 crores. Uiteraard spelen hier veel factoren een rol. Wat voor soort distributienetwerk elk AMC heeft, hoe ze de distributeurs "behandelen", de marktomstandigheden enz. Tussen juni 2018 en februari 2019 hebben mogelijk veel meer mensen ontdekt hoe vluchtig Nifty Next 50 kan zijn!
Motilal Oswal heeft in totaal ongeveer Rs verzameld. 73,5 crores van deze vier fondsen per 30 september 2019. Gezien de huidige marktomstandigheden is dit een indrukwekkend bedrag. Zouden ze zoveel hebben gekregen als ze bijvoorbeeld het Nifty 500-fonds hadden gelanceerd? Mogelijk niet. Het was dus geen vergissing.
Voor indexfondsen kunnen de directe, op plannen gebaseerde robo-adviesportalen een belangrijke bijdrage leveren aan de AUM, maar een dergelijke opsplitsing is niet beschikbaar voor analyse. In de toekomst zou het interessant zijn om te zien hoe de AUM beweegt.
Motilal Oswal Nifty 500 Fund:Opsplitsing AUM:(september 2019)
AUM(Cr)Gemiddelde AUM(Cr)21.24525.2338Direct abonnement:15,7%
Normaal abonnement:84,3% (deze breuk is normaal)
Dit zijn percentages van de hierboven getabelleerde gemiddelde AUM. Dit is ongeveer geldig voor de AUM aan het einde van de maand.
Motilal Oswal Nifty Bank Index Fund:Opsplitsing AUM:(sep 2019)
AUM(Cr)Gemiddelde AUM(Cr)19.66504.9835Direct abonnement:25,6%
Regulier abonnement:74,4% (opnieuw relatief normaal, direct is iets hoger, waarschijnlijk omdat het exotisch is)
Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund:AUM uiteenvallen:(september 2019)
AUM(Cr)Gemiddelde AUM(Cr)18.31274.4718Direct abonnement:45%
Regulier abonnement:55% (wat! Bijna hetzelfde?)
We weten waar de reguliere AUM vandaan komt, dat wil zeggen via een individuele of institutionele distributeur. Waar kwam de directe AUM vandaan? Rechtstreeks of via een directe tussenpersoon? Ik zou betalen om dit te weten.
Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 Index:Opsplitsing AUM:(september 2019)
AUM(Cr)Gemiddelde AUM(Cr)14.27023.4634Direct abonnement:71,8%
Normaal abonnement:28,2%
Wat! Hoe is dat gebeurt?! Distributeurs hadden Nifty 500- en Bank Index-fondsen meer kunnen pushen omdat de SIP's een stuk kleveriger zouden kunnen zijn Daar. Het valt echter niet te ontkennen dat directe beleggers de mid- en smallcap-indexfondsen hebben gewaardeerd.
Dit is een screenshot van AMFI (AUM is in Lakhs), dus we kunnen het allebei beter geloven!
Het directe plan van het Smallcap-indexfonds heeft ongeveer 24% meer verzameld dan het directe plan van het midcap-indexfonds en een tikje hoger dan het reguliere midcap-plan.
De PMS-investeerders van Motilal Oswal hadden kunnen bijdragen aan het directe plan AUM. We weten niet hoeveel.
Er is geen probleem met de bank en Nifty 500 indexfondsen. Een small-capindex met 250 aandelen is waarschijnlijk het gemakkelijkst te verslaan voor een actieve fondsbeheerder en dit is inderdaad het geval en de reden waarom ik midcap-benchmarks heb gebruikt voor smallcap-fondsen:waarom uw small-cap beleggingsfonds deze benchmark moet verslaan!
Daarom denk ik dat het een vergissing is om een smallcap-indexfonds te kiezen zonder risicobeheer. Laten we in het geval van midcap eens kijken naar enkele gegevens van de Equity Mutual Fund Performance Screener van oktober 2019. Slechts twee van de drieëntwintig fondsen zijn erin geslaagd om consistent de Nifty Midcap 150 Index te verslaan over elke mogelijke 3,4 en 5 jaar. Dus een midcap-indexfonds is veel logischer.
In het geval van small caps kan actief beheer beleggers aanzienlijk beschermen tegen een val. Dus het kiezen van een indexfonds met een kleine kapitalisatie is naar mijn mening een nogal onvolwassen keuze. Laten we eens kijken hoe de AUM-groei uitpakt.
Inventarisatie van smallcapfondsen
HDFC Small Cap Fund – Het ontbrekende trackrecord
Principal Small Cap Fund – NFO – Moet je beleggen?
Aan welke beleggingsfondsen met direct plan-aandelen geven beleggers de voorkeur?
Zes consistente small-cap beleggingsfondsen
Aan welke beleggingsfondsen gaven beleggers de voorkeur in 2020?
Moet u beleggen in Motilal Oswal S&P 500 Index Fund - Regulier plan?