Verschillende beleggingsfondsen bevelen 'aandelenspaarfondsen' aan voor kortetermijndoelen (1 tot 3 jaar en ouder) en voor 'reguliere inkomsten'. Alle fondsen in deze categorie hebben enorme verliezen geleden tijdens deze crash, waardoor 'aandelensparen' als een oxymoron wordt beschouwd. Dit is het zoveelste bewijs waarom men niet eens "een klein beetje eigen vermogen" zou moeten gebruiken voor kortetermijnbehoeften.

Aandelenbesparingen als categorie kwamen voort uit de behoefte om ervoor te zorgen dat AUM niet aan fondshuizen ontsnapt, toen de overheid eind 2014 de duration voor langetermijnwinsten uit schuldfonds classificeerde als 3 jaar (tegenover 1). Toen vaste looptijdplannen (FMP's) minder gewild werden, besloten de fondshuizen om, wat we toen een Chinese dosa noemden, een onnodige en gevaarlijke vermenging van eigen vermogen en vreemd vermogen te creëren.

Wat ooit werd beschouwd als een mix van schuld en arbitrage voor gunstige belastingen, bleek later in werkelijkheid een cocktail van schuld, arbitrage en aanzienlijke hoeveelheden eigen vermogen te zijn. We hadden het algemeen gebruik van deze fondsen afgeraden of in ieder geval niet voor kortetermijndoelen (<5Y).

---

Als u de respectievelijke aandelenspaarfondspagina's van AMC's bezoekt, zult u enkele werkelijk bizarre aanbevelingen vinden. Volgens Mirae Asset Equity Savings Fund kan het 1-3 jaar worden gebruikt. In feite is dit zowel de "ideale beleggingshorizon" als de "door Mirae aanbevolen beleggingshorizon". HDFC MF zegt 1,5 tot 2 jaar (18-24 maanden_). Franklin 1Y en hoger. Kotak en ICICI 3Y en hoger.

Deze categorie zag de oprichting van een gescheiden deel door Reliance (nu Nippon India) toen Reliance Capital-obligaties in gebreke bleven en nu met deze crash zijn de buitensporige hoeveelheden eigen vermogen van dit fonds pijnlijk aan het licht gekomen.

Tijdens de periode van 32 dagen tussen 20 februari en 23 maart, toen Nifty TRI daalde met 36,8%, worden de prestaties van het aandelenspaarfonds hieronder weergegeven.

Naam regeling32 Dag abs rendement %Nippon India Equity Savings Fund-24.3Mahindra Dhan Sanchay Equity Savings Yojana-20.5SBI Equity Savings Fund-19.2ICICI Pru Equity Savings Fund-18.8DSP Equity Savings Fund-18.8IDBI Equity Savings Fund-18.5Mirae Asset Equity Savings Fund-18.2L&T Equity Savings Fund-17.6Axis Equity Saver Fund-17.4Aditya Birla SL Equity Savings Fund-17.3IDFC Equity Savings Fund-16.9Kotak Equity Savings Fund-16.4Franklin India Equity Savings Fund-16.2HDFC Equity Savings Fund-16.1Sundaram Equity Spaarfonds-16.0PGIM India Equity Savings Fund-15.4Union Equity Savings Fund-14.3Tata Equity Savings Fund-13.8Principal Equity Savings Fund-13.8Invesco India Equity Savings Fund-13.6UTI Equity Savings Fund-13.0Edelweiss Equity Savings Fund-9.5Baroda Equity Spaarfonds-8.3

Beleggers die dit fonds hadden gebruikt voor 'reguliere inkomsten' en degenen die doelen voor slechts een paar jaar hebben gebruikt, hebben voor altijd littekens.

Volgens de SEBI-categorisatieregels worden de kenmerken van het aandelenspaarplan als volgt gedefinieerd:

Hoewel dit redelijk is, daalde het fonds van Mirae met 18%, wat betekent dat ze veel te veel eigen vermogen hebben voor een "ideale beleggingshorizon" van 1-3 jaar. Hetzelfde geldt voor alle andere AMC-referenties hierboven.

Het aandelenspaarfonds daalde gemiddeld 16% van Nifty gedurende de hierboven beschouwde periode. Een hybride indexfonds met 25% aandelen (CRISIL Short Term Debt Hybrid 75+25 Fund Index) daalde ~ 11%. CRISIL Hybrid 35+65 - Agressieve index met 65% aandelen daalde met 25%.

Dit betekent dat aandelenspaarfondsen doorgaans 30-40% eigen vermogen aanhielden (sommige aan de lage kant). Dit is gewoon te veel eigen vermogen voor de korte looptijd waarover het fonds wordt aanbevolen en voor "reguliere inkomsten"

Het probleem is hier drieledig:1:Gebruik van het woord 'besparingen:is misleidend; 2:gesuggereerd gebruik voor "regulier inkomen" is duidelijk verkeerd omdat het risico op de hoofdsom te hoog is; 3:aanbeveling van kortdurend gebruik en overmatig gebruik van eigen vermogen kan alleen betekenen dat AMC's geen idee hebben wanneer en hoeveel. Dezelfde informatie zou in hun distributiekanaal worden geboord om aan investeerders te worden gecommuniceerd.

In ieder geval na deze pijnlijke les leren beleggers de schemadocumenten te lezen om te begrijpen hoe riskant een fonds kan zijn, en SEBI leidt de verwijdering van niet-afgedekte aandelen (directe aandelen) uit portefeuilles van aandelenspaarfondsen.