We bekijken hoe actief beheerde smallcap beleggingsfondsen hebben gepresteerd met betrekking tot de Nifty Next 50 (NN50) Total Returns Index. Dit is een natuurlijk vervolg op de studie van midcapfondsen versus NN50, waarin we ontdekten dat slechts drie midcap beleggingsfondsen Nifty Next 50 consistent hebben verslagen over alle mogelijke periodes van 3, 4 en 5 jaar.

Waarom wordt deze vergelijking gemaakt:  Nifty Next 50 heeft een risico en een opbrengst die bijna identiek is aan die van de Nifty Midcap 150 Index. In feite is Nifty Next 50 een beetje volatieler. Zie:Bezorgd over Nifty Next 50 Index? Wat je moet weten. We ontdekten ook dat small-capfondsen moeite hebben om de Nifty Midcap 150-index te verslaan:waarom uw small-cap beleggingsfonds deze benchmark moet verslaan! Dit leidt natuurlijk tot een vergelijking van NN50 met smallcapfondsen.

Hoewel Nifty Next 50 "technisch" deel uitmaakt van het large-cap-universum, is het illiquide en daarom behoorlijk volatiel, zoals eerder uitgelegd Waarschuwing! Zelfs 'large cap'-aandelen zijn niet liquide genoeg! Kun jij dit aan?

---

We zullen een rollend rendement overwegen. Dat wil zeggen, we zullen alle mogelijke terugkeerperiodes van 1,2,3,4 en 5 jaar vergelijken die mogelijk zijn vanaf 1 januari 2013 (vanaf het begin van directe plannen) tot 19 juni 2020. We nemen alleen fondsen in aanmerking die voldoende geschiedenis hebben om 1000 te genereren. of meer 1,2 en 3 jaar voortschrijdende retourgegevenspunten. Dit is de volledige lijst van 21 smallcap-fondsen die in aanmerking komen voor het onderzoek.

Franklin India Smaller Companies Fund – Direct – GrowthDSP Small Cap Fund – Direct Plan – GrowthHSBC Small Cap Equity Fund – Growth DirectKotak-Small Cap Fund – Growth – DirectReliance Small Cap Fund – Direct Plan Groeiplan – GroeioptieSundaram Small Cap Fund – Direct Plan – GroeioptieAditya Birla Sun Life Small Cap Fund – Growth – Direct PlanQuant Small Cap Fund-Growth Option-Direct PlanICICI Prudential Smallcap Fund – Direct Plan – GrowthSBI Small Cap Fund – Direct Plan – GrowthAxis Small Cap Fund – Direct Plan – GrowthL&T Emerging Businesses Fund – Direct Plan – GrowthUnion Small Cap Fund – Direct Plan – GroeioptieHDFC Small Cap Fund – Direct Growth PlanIDBI Small Cap Fund – Growth DirectInvesco India Smallcap Fund – Direct Plan – GrowthTata Small Cap Fund-Direct Plan-GrowthBOI AXA Small Cap Fund Direct Plan GrowthEdelweiss Small Cap Fund – Direct Plan – GrowthCanara Robeco Small Cap Fund – Direct Plan- GroeioptiePrincipal Small Cap Fund – Direct Plan – Groeioptie

Onder deze, IDBI Small Cap Fund, Invesco India Smallcap Fund, Tata Small Cap Fund; BOI AXA Small Cap Fonds; Edelweiss Small Cap Fonds; Canara Robeco Small Cap Fonds; Principal Small Cap Fund werd verwijderd omdat het aantal doorlopende datapunten over een jaar minder dan duizend bedroeg (jonge fondsen met een korte geschiedenis). Deze fondsen zijn hierboven in rood aangegeven.

Vijf jaar: 6/14 fondsen presteerden beter dan Nifty Next 50 (NN50) met een consistentie van 70% of meer. Het Franklin India Smaller Companies Fund behaalde bijvoorbeeld een beter rendement dan NN50 over vijf jaar 405 van de 604 keer of 67% van alle bestudeerde perioden. Laten we dit prestatieconsistentie noemen. Opmerking: deze fondsen hadden minder dan 500 datapunten. Meer geschiedenis is vereist.

SBI Small Cap Fund – Direct Plan – GrowthAxis Small Cap Fund – Direct Plan – GrowthL&T Emerging Businesses Fund – Direct Plan – GrowthUnion Small Cap Fund – Direct Plan – GroeioptieHDFC Small Cap Fund – Direct Growth Plan

Vier jaar: Slechts 4/14 fondsen beheerden 70% of meer prestatieconsistentie!

Drie jaar: Slechts 3/14 fondsen beheerden 70% of meer prestatieconsistentie!

Twee jaar: Slechts 4/14 fondsen beheerden 70% of meer prestatieconsistentie!

Een jaar: Slechts 2/14 fondsen beheerden 70% of meer prestatieconsistentie!

Dit zijn de drie smallcap-fondsen die in 5,4 en 3 jaar als hierboven gekwalificeerd zijn:

SBI Small Cap Fund – Direct Plan – GrowthReliance Small Cap Fund – Direct Plan-GrowthL&T Emerging Businesses Fund – Direct Plan – Groei

Zelfs als we rekening houden met achterblijvende rendementen, zijn het afgelopen jaar slechts 5 van de 21 smallcapfondsen erin geslaagd om beter te presteren dan Nifty Next 50 TRI. Dat wil zeggen, een minder negatief rendement behalen.

Wat betekenen deze resultaten? Net als in de midcap versus NN50-studie, is het gewoon onmogelijk om te beleggen in een smallcap-fonds dat zelfs "meestal" beter is dan NN50 of Nifty MIdcap 150 (wat moeilijker te verslaan is dan een smallcap-index). Daarom is de centrale conclusie van dit onderzoek dezelfde:

Of met andere woorden, degenen die smallcap (of midcap) exposure willen hebben, hoeven niet verder te kijken dan Nifty Next 50 passieve fondsen. Zie:Combineer Nifty- en Nifty Next 50-fondsen om large, mid-cap indexportefeuilles te creëren en wat is de beste manier om in de Nifty Next 50 Index te beleggen? en ICICI Nifty Next 50 Index Fund vs Reliance ETF Junior BeEs

Beleggers zijn beter af met een Nifty Next 50 indexfonds dan Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 Index Fund of Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund, of andere actieve smallcap- of midcapfondsen, aangezien het onmogelijk is om te voorspellen welk actief fonds NN50 in de toekomst zou overtreffen .