Is de Nifty Next 50-index een large-cap of een midcap-index?

Volgens de SEBI-classificatie, waarbij de top 100 van aandelen op marktkapitalisatie worden beschouwd als large-capaandelen, is Nifty Next 50 een large-capindex. Ik ben echter van mening dat zijn prestatie meer gelijkenis vertoont met de midcap-index (Nifty Midcap 150) dan met de large-cap-index (Nifty 50).

Nifty Next 50:Large-cap of Mid-cap? Hoe lossen we dit op?

We kunnen kijken naar de risicostatistieken en rendementsprestaties van Nifty Next 50 en zien of de Nifty Next 50 zich meer als Nifty 50 of als Nifty Midcap 150-index gedraagt.

Als Nifty Next 50 bijvoorbeeld stijgt en daalt samen met de Nifty Midcap 150-index EN risicokenmerken heeft zoals de Nifty Midcap-index, dan gedraagt ​​het zich meer als een midcap-fonds (ondanks dat het een large-cap-index is volgens de SEBI-classificatie).

Begrijp alsjeblieft dat al deze indices (Nifty 50, Nifty Next 50 en Nifty Midcap 150) zijn opgebouwd rond binnenlandse aandelen en dus een hoge mate van correlatie vertonen.

Nifty Next 50 vs. Nifty 50 vs Nifty Midcap 150:wat vertellen de gegevens ons?

Ik vergelijk de gegevens van de volgende 4 indices van 1 april 2005 tot 30 juli 2021.

1. Nifty 50 TRI (Top 50-aandelen volgens marktkapitalisatie)
2. Nifty Next 50 TRI (Volgende 50 aandelen. 51 ^st -100 ^de voorraad)
3. Nifty Midcap 150 TRI (Volgende 150 aandelen. 101 ^st -250 ^de )
4. Nifty Small Cap 150 TRI (volgende 250 aandelen. 251 ^st -500ste)

Laten we eerst naar de CAGR kijken

Nifty 50 TRI:CAGR van 14,69% per jaar

Nifty Next 50 TRI:CAGR van 15,82% per jaar

Handige Midcap 150 TRI:CAGR van 16,98% per jaar

Handige Smallcap 250 TRI:CAGR van 15,96% per jaar

Dit zegt ons niets, toch?

Laten we eens kijken naar de jaarrendementen om een ​​idee te krijgen van hoe deze indices zich elk jaar hebben gedragen.

Nifty Next 50 Index:kalenderjaarrendementen

Op het eerste gezicht lijken de prestaties van de Nifty Next 50 dichter bij de Nifty Midcap 150 te liggen dan bij de Nifty 50.

Ik heb het verschil in kalenderjaarprestaties van Nifty Next 50 gecontroleerd met Nifty 50-, Nifty Midcap 150- en Nifty Smallcap 250-indexen.

In 2015 gaf Nifty 50 bijvoorbeeld -3%. Nifty Next 50 leverde 8,1% op en Nifty Midcap 150 behaalde 9,7%.

De corresponderende waarden voor 2015 in de volgende grafiek zijn:

Voor Nifty 50 =8,1% -(-3%) =11,1%

Voor Nifty Midcap 150 =8,1% – 9,7% =-1,6%

We kunnen zien dat het verschil tussen Nifty Next 50 en Nifty Midcap 150 veel kleiner is dan het verschil tussen Nifty Next 50 en Nifty Midcap 150.

Nifty Next 50 vs. Nifty 50 vs Nifty Midcap 150:hoe zit het met het rollende rendement?

Doorlopende retouren zijn een betere manier om retourprestaties te beoordelen in vergelijking met punt-naar-punt retouren.

Bovendien, als de plots voor de twee indices dichter bij elkaar liggen, betekent dit dat die twee indices op dezelfde manier hebben gepresteerd.

Het gebied tussen de Nifty 50 en Nifty Next 50 is grijs gemarkeerd.

Het gebied tussen Nifty Next 50 en Nifty Midcap 150 is roze gemarkeerd.

En we zien meer grijs dan roze.

Dus zelfs bij de rollende rendementen ligt Nifty Next 50 veel dichter bij Nifty Midcap 150 dan bij Nifty 50.

Hoe zit het met risicokenmerken?

We zullen kijken naar het doorrollende risico en maximale opnames.

Nogmaals, Nifty Next 50 ligt dichter bij Nifty Midcap 150 in vergelijking met Nifty 50.

Laten we ook naar correlatie kijken

Hoewel alle correlatiecoëfficiënten hoog zijn en naar verwachting ook zo zijn, is de correlatie tussen Nifty Next 50 en Nifty Midcap 150 veel hoger.

En de laatste momentopname

Dit heeft belangrijke implicaties vanuit het perspectief van de portefeuilleconstructie

Uit de risico- en rendementsanalyse die hierboven is gedeeld, is het gemakkelijk te zien dat het Nifty Next 50 indexfonds zich meer gedraagt ​​als een midcap-fonds (Nifty Midcap 150) dan als een large-capfonds (Nifty 50) .

Hoewel de analyse prima is, hoe gebruiken we deze informatie?

We voegen verschillende soorten fondsen toe aan uw binnenlandse aandelenportefeuilles om blootstelling te krijgen aan het volledige marktspectrum. Large cap, midcap, multicap, small cap etc. Dat vergroot het aantal fondsen in de portefeuille en vergroot de complexiteit van de portefeuille.

Nu weten we dat de Nifty Next 50-index zich meer als een midcap-fonds gedraagt.

Daarom, als u de voorkeur geeft aan eenvoudige portefeuilles, bijvoorbeeld een paar indexfondsen, kan de Nifty 50-index uw large-capblootstelling zijn en kan het Nifty Next 50-fonds een proxy zijn voor uw midcapblootstelling. En dat is het. Geen behoefte aan andere fondsen.

Dit wil niet zeggen dat u geen midcap-fondsen in uw portefeuille moet gebruiken. U kunt ook mid- en small-capfondsen gebruiken. En we kunnen niet verwachten dat Nifty Next 50 de prestaties van midcap-fondsen zal weerspiegelen. Nifty Next 50 en Nifty Midcap 150 zijn geen identieke tweelingen. Als we naar de prestatiegrafiek van het kalenderjaar kijken, is het verschil in jaarrendement een paar keer meer dan 10%. Bovendien dat Nifty Next 50 dichter bij Nifty Midcap 150 ligt (dan Nifty 50) maakt het nog geen midcap-fonds.

Als u echter op zoek bent naar eenvoud, kunt u het Nifty Next 50 indexfonds in dit nieuwe licht zien en het beschouwen als proxy voor de midcap-blootstelling in de portefeuille.

Openbaarmaking :Ik gebruik meer dan een paar indexfondsen om aandelenportefeuilles te structureren. Bovendien is mijn begrip van statistische concepten zoals standaarddeviatie/correlatie niet toereikend. Ik denk echter dat de getoonde grafieken een goed idee geven.