De afgelopen weken waren verschrikkelijk voor aandelenbeleggers. En we weten niet of het erger zal worden.

De marktcorrectie is wreed geweest. En niets is gespaard. De beste blue chips zijn gehavend. Dus heb mid- en smallcaps. Wereldwijde aandelen zijn ook vernietigd.

Het is niet alleen de hoeveelheid correctie, maar ook het tempo ervan waar de meeste beleggers zich zorgen over maken.

Ik wil niet prekerig klinken. Ook voor mij is dit een leerzame ervaring geweest. Ik belegde ook in aandelen ten tijde van de wereldwijde financiële crisis. Maar ik was me op dat moment aan het voorbereiden op de b-school examens. De prioriteiten lagen anders. De portefeuille was kleiner. Daarom heeft de marktdaling me niet echt geraakt. Nu zijn de zaken anders. Ik moet niet alleen voor mijn portefeuille zorgen, maar ook voor de portefeuilles van mijn klanten. Daarom is er deze keer veel druk. Tegelijkertijd is er één ding dat mij en mijn investeerders heeft geholpen om beter om te gaan met deze scherpe bezuiniging. Ik dacht dat ik het moest delen. Het is geen raketwetenschap, maar een simpele asset-allocatie.

Wat had kunnen helpen?

Als we ons aan een voorzichtige assetallocatie hadden gehouden, zou de pijn zijn verminderd. Als u van mening bent dat uw longportefeuilles 100% eigen vermogen moeten hebben, is dit een ruw ontwaken voor u.

Ik geef de voorkeur aan niet meer dan 60% aandelenblootstelling, zelfs voor langetermijnportefeuilles. De aandelenblootstelling omvat zowel binnenlandse als internationale aandelen. Als u een conservatieve belegger bent, kunt u de allocatie verlagen tot bijvoorbeeld 50% aandelen of 40% aandelen of zelfs lager. De sleutel ligt in de bovengrens van blootstelling aan een bepaalde activaklasse. Geen enkele activaklasse of beleggingsstrategie werkt altijd. Dat is waar diversificatie helpt. En een voorzichtige benadering van activaspreiding kan voor deze broodnodige diversificatie zorgen.

En vervolgens herbalanceert u uw portefeuille met regelmatige tussenpozen naar de beoogde activaspreiding. Zoals ik in een eerder bericht over het herbalanceren van portefeuilles heb besproken, kan het regelmatig herbalanceren van portefeuilles u een hoger rendement opleveren (dan een van de onderliggende activa) bij een lagere volatiliteit.

Laten we zeggen dat er slechts twee activaklassen zijn, aandelen en schulden (vastrentende waarden). Voor de lange termijn portefeuille besluit u te werken met een 50:50 (equity:debt) asset allocatie. Als u Rs 10 lacs hebt om te investeren, investeert u Rs 5 lacs elk in aandelen en schulden. In het komende jaar doet de aandelenportefeuille het opmerkelijk goed en groeit naar zeg Rs 7 lacs. De schuldportefeuille groeit tot slechts Rs 5,5 lacs. Totale portefeuillewaarde =Rs 12,5 lacs. Aan het einde van het jaar herbalanceert u naar uw beoogde assetallocatie van 50:50. U verkoopt Rs 75.000 eigen vermogen en verschuift het naar schulden. Als het omgekeerde was gebeurd en de aandelenportefeuille met 20% was gecrasht, zou u Rs moeten verschuiven. 75.000 van schuldenportefeuille naar aandelen. Met deze eenvoudige aanpak koopt u laag en verkoopt u hoog.

Als belastingregels u ervan weerhouden geld te verschuiven, kunt u uw incrementele investeringsallocatie aanpassen om uw beoogde toewijzing te bereiken.

Het is niet nodig om uw portefeuille dagelijks of wekelijks opnieuw in evenwicht te brengen. Kapitaalmarkten hebben de neiging om momentum te hebben en daarom kan te vaak herbalanceren contraproductief zijn. Jaarlijkse herbalanceringsfrequentie lijkt me goed. U kunt ook opnieuw in evenwicht brengen als de toewijzing een bepaalde band overschrijdt. Laten we zeggen (doorgaand met het bovenstaande voorbeeld) dat u besluit dat u niet zou herbalanceren totdat de toewijzing aan aandelen of schulden 55% of 60% overschrijdt. Zodra de drempel is bereikt, herbalanceert u. U kunt elke herbalanceringsfrequentie of -methode gebruiken. Het idee is om het niet te ver weg te laten glippen van je doeltoewijzing en comfortzone.

Tijdens wereldwijde crises kan de correlatie tussen binnenlandse en internationale aandelen hoog zijn. Daarom zou u de indruk kunnen krijgen dat internationale aandelen geen diversificatie bieden. U kunt echter verwachten dat de correlatie op de lange termijn lager zal zijn.

In de huidige context, als de Nifty/Sensex 30% corrigeert, zal uw aandelenportefeuille binnen dat bereik vallen. Vanuit het algemene perspectief van de portefeuille staat u echter slechts 15% lager.

Een asset-allocatiebenadering zal erg conservatief lijken (waardoor u zich ongemakkelijk voelt) wanneer de markten op volle toeren draaien. In slechte tijden als deze realiseer je je echter de voordelen van assetallocatie.

Als je jong bent , dit is een geweldige leerervaring.

Als u met pensioen gaat of binnenkort met pensioen gaat , Ik hoop dat je het goed had gepland en dat je je niet hoeft terug te trekken uit in elkaar geslagen aandelen en beleggingen in beleggingsfondsen. Dit is een voorbeeld van de volgorde van het rendementsrisico.

Er is nog een andere denkrichting die u vraagt ​​om de blootstelling aan aandelen te verminderen wanneer bepaalde technische niveaus worden overschreden. Ik heb het over tactische asset allocatie. Als de Nifty bijvoorbeeld het 200-daags voortschrijdend gemiddelde doorbreekt, verlaagt u uw aandelenallocatie (en verhoogt u de aandelenblootstelling wanneer het andersom is). In dit huidige scenario zou dit buitengewoon goed hebben gewerkt (althans zo lijkt het) omdat u de aandelenallocatie rond 10.500 Nifty-niveaus zou hebben verlaagd. Maar daarvoor had je met verlies moeten verkopen en niet veel mensen hebben zo'n mentale kracht. Er kunnen zweepslagen zijn die bovendien in strijd zijn met de waardebenadering van beleggen. Onthoud dat niets altijd werkt. De asset-allocatiebenadering is veel eenvoudiger uit te voeren.

Wat doet u NU aan lagere marktniveaus?

Haast je niet om te investeren.

Niet speculeren.

Duik niet halsoverkop.

Leen niet om te investeren.

Beleg gespreid (ervan uitgaande dat uw activaspreiding dit toelaat).

Wanneer de markten dalen, is er een natuurlijke neiging om geld op lagere niveaus te investeren, vooral als je een Warren Buffet-fan bent. Dezelfde voorraad die u al heel lang volgt, is immers veel goedkoper dan een paar dagen of weken terug. Je moet dergelijke neigingen echter weerstaan. Het aandeel corrigeert mogelijk nog verder. Daarom is het een pragmatische keuze om uw aankopen te spreiden.

Het kan gebeuren dat de aandelen/markt vanaf hier stuiteren en dat u dergelijke niveaus niet meer zult zien. Een gemiste kans. Ja, dat kan en het zij zo. Voor de meesten is het creëren van rijkdom op de lange termijn alleen mogelijk door middel van een proces en niet door middel van langetermijninvesteringen.

Schrijf uw investeringsplan op, d.w.z. hoeveel u gaat investeren (bedrag/percentageniveaus). Of het kan een ander plan zijn (wekelijkse/maandelijkse investeringen). Blijf erbij. Laat je emoties geen spelletjes spelen met je geest. Niemand heeft oneindig veel kapitaal om op lagere niveaus in te zetten. Als uw kapitaal opraakt, ook al vertonen de markten geen tekenen van een dieptepunt, dan is dat maar zo. Uw maandelijkse investeringen blijven profiteren van lagere niveaus. Houd je aan de planning. Houd bij het opstellen van het plan altijd de assetallocatie in de gaten.

Laat u niet meeslepen door wat u op sociale media leest of op televisie bekijkt. Er zullen allerlei voorspellers zijn. Niemand weet wat er op korte termijn gebeurt. Er zijn mensen die weten dat ze het niet weten. En er zijn mensen die niet weten dat ze het niet weten. Blijf bij uw investeringsplan.

Ik las op sociale media waar een gebruiker adviseerde om tegen je huis te lenen om te investeren in aandelenmarkten aangezien de waarderingen erg aantrekkelijk zijn. Een domme en onverantwoorde suggestie. Zelfs als de genoemde gebruiker gelijk heeft over waarderingen, is dit geen garantie voor investeringssucces. Zoals de beroemde Britse econoom John Maynard Keynes het uitdrukte:"Markten kunnen langer irrationeel blijven, u kunt solvabel blijven".

Openbaarmaking

Mijn portefeuille en de portefeuilles van mijn investeerders hebben flinke klappen gekregen. De asset allocatie bood echter enige troost. Gelukkig was ik een tijdje niet erg op mijn gemak met de waarderingen. Daarom overschreed de aandelenallocatie in de meeste portefeuilles niet 50% van de totale portefeuille. De lagere allocatie naar aandelen was ook om verschillende andere redenen lager. Dat gezegd hebbende, had ik niet verwacht dat de correctie zo snel en scherp zou zijn. Ik heb zelfs in een veel eerder stadium van deze correctie (ongeveer 10.500-11.000 niveaus) aan ten minste een paar klanten gevraagd om wat geld naar aandelen te verplaatsen. Ik heb me gehaast. Achteraf had ik misschien wat langer kunnen wachten. Zo werken markten. Als we het exacte traject van marktbewegingen zouden kunnen voorspellen, zouden de aandeleninvesteringen niet riskant zijn en zou de rendementspremie verdwijnen. Tegelijkertijd geeft een conservatieve assetallocatie voorafgaand aan deze correctie ons voldoende ruimte om op de huidige lagere niveaus geld te verschuiven van schuld naar eigen vermogen. De afgelopen 15-20 dagen waren een leerzame ervaring.