Elektronische overboekingen en debetkaarten lijken misschien op elkaar, maar zijn in werkelijkheid heel verschillend. In feite ligt hun enige echte overeenkomst erin dat elk een elektronisch betalingssysteem zonder contant geld is. Elk heeft zijn eigen voor- en nadelen, en elk heeft zijn eigen beste gebruik.
Een belangrijk verschil is dat een elektronische overboeking een overboeking of een automatische verrekeningstransactie kan zijn, terwijl een debetkaart alleen verwijst naar een directe schuldtransactie. Overschrijvingen zijn elektronische overschrijvingen die plaatsvinden tussen de ene bank en de andere, of tussen commerciële overschrijvingsbedrijven zoals Western Union of MoneyGram. Een ACH-transactie is een alternatief voor papieren cheques. Ten slotte is een bankpas een manier om geld over te maken, meestal in realtime, van een bankrekening naar een handelaar of een geldautomaat.
Bank-naar-bank en commerciële overboekingen zijn gebruikelijk voor eenmalige, tijdgevoelige betalingen. In beide gevallen wordt het geld via een beveiligd online systeem naar de ontvangende partij gestuurd. Hoge dollars en internationale overschrijvingen moeten voldoen aan de voorschriften voor het bijhouden en rapporteren van gegevens zoals uiteengezet in de Patriot Act van 2001. Die wet is ingevoerd om het witwassen van geld te voorkomen en om te voorkomen dat mensen terroristische activiteiten financieren.
ACH-transacties zijn gebruikelijk voor zakelijke doeleinden, zoals salarisadministratie, overheidsuitkeringen en persoonlijke online factuurbetalingen. Anders dan bij een overboeking of een debetkaart, waarbij elke transactie afzonderlijk wordt verwerkt, vindt de ACH-afhandeling plaats in grote batches met regelmatige, vooraf bepaalde tussenpozen. Gegroepeerde transacties worden naar de Federal Reserve of een beveiligd clearinghouse gestuurd. Na het sorteren gaan individuele transacties naar de bank van de ontvanger, die de bankrekening van de persoon debiteert of crediteert.
Pintransacties slaan een tussenpersoon over en linken direct naar een bank of financiële instelling. Bij de meeste transacties worden betalingen in realtime in mindering gebracht. Als u bijvoorbeeld een betaalpas doorhaalt in een winkel, verifieert de handelaarsservice bij uw financiële instelling dat het geld beschikbaar is en keurt of weigert de transactie. Met een soortgelijk proces bij een geldautomaat kunt u contant geld opnemen of geld storten op een rekening.