De Federal Reserve Bank van San Francisco meldde in 2001 dat "de persoonlijke spaarquote in de Verenigde Staten sterk is gedaald". Terwijl de historische spaarquote ongeveer 8% was en de spaarquote in andere geïndustrialiseerde landen ongeveer 13%, was de spaarquote in de VS gemiddeld 1%.
Een mogelijke oorzaak wordt het 'rijkdomseffect' genoemd, en het veronderstelt dat stijgende vermogenswinsten en vastgoedwaardes de besparingen voor veel huishoudens tijdens welvarende jaren hebben verkleind.
Volgens de Federal Reserve geeft het uitblijven van een stijging van de spaarrentes tijdens jaren van recessie echter aan dat ook andere factoren moeten bijdragen aan de lage spaarrente.
Een andere mogelijke oorzaak is de stijgende arbeidsproductiviteit van eind jaren negentig. Er wordt aangenomen dat deze productiviteitswinsten, als huishoudens geloven dat ze zich in de toekomst zullen voortzetten, de huidige waarde van het toekomstige verwachte inkomen beïnvloeden, waardoor de waargenomen behoefte om geld te sparen voor de toekomst wordt verminderd.
Een derde verklaring is dat de liquiditeitsbeperkingen versoepelden nadat de toegang van huishoudens tot kredietmarkten toenam.
Hoewel het waarschijnlijk is dat alle drie deze oorzaken een rol hebben gespeeld in de lage spaarquote in de VS, wordt uit de beschikbare gegevens niet duidelijk welke de meest overheersende is.