Financiële managers en analisten kunnen op basis van winstgevendheidsratio's onderscheiden hoe winstgevend een bedrijf is. Een bedrijf is winstgevend wanneer de kosten en andere kosten in verband met het produceren van producten of het aanbieden van diensten aan klanten lager zijn dan de gerelateerde inkomsten en inkomsten. Een bedrijf genereert misschien geen winst, maar kan gedurende een bepaalde periode in bedrijf blijven. Veel op groei gerichte startende bedrijven runnen hun bedrijf in eerste instantie op basis van het kapitaal van investeerders voordat ze enig inkomen of winst maken. Een bedrijf zonder winst kan zijn bedrijf echter niet op de lange termijn in stand houden.
Acht belangrijke winstgevendheidsratio's die de winstgevendheid van een bedrijf meten. Slechts vier daarvan mogen echter worden gebruikt voor een beursgenoteerd bedrijf. Dit zijn:winstmarge, brutowinstpercentage, rendement op activa en omzet van activa. De overige vier ratio's zijn:winst per aandeel, koers-winstverhouding, uitbetaling en rendement op het eigen vermogen. Winstmarge is het netto-inkomen gedeeld door de netto-omzet, terwijl het brutowinstpercentage de brutowinst is gedeeld door de netto-omzet. De winstmargeverhouding bepaalt het percentage van elke dollar aan omzet dat netto-inkomsten genereert. Omgekeerd geeft het brutowinstpercentage het vermogen van een bedrijf aan om een voldoende verkoopprijs boven de kostprijs van de verkochte goederen te houden.
Rendement op activa-ratio meet de algehele winstgevendheid van activa. Met andere woorden, het identificeert hoeveel van het verdiende inkomen wordt geproduceerd voor elk actief in dollars. Het wordt berekend door het netto-inkomen te delen door het gemiddelde totale vermogen. Omgekeerd wordt de omloopsnelheid van activa bepaald door de netto-omzet te delen door de gemiddelde totale activa. De ratio meet hoe efficiënt een bedrijf zijn activa gebruikt om verkopen te genereren. Deze verhoudingen kunnen per bedrijfstak aanzienlijk verschillen.
De winst per aandeel (EPS) meet het netto-inkomen verdiend voor elk aandeel gewone aandelen. Het wordt berekend door eerst het netto-inkomen af te trekken van preferente stockdividenden en vervolgens het resultaat te delen door de gemiddelde uitstaande gewone aandelen. Als een bedrijf geen preferente aandelen heeft, deelt u eenvoudig het netto-inkomen door het gemiddelde uitstaande gewone aandelen. Aan de andere kant wordt de koers-winstverhouding (P-E) bepaald door de aandelenkoers per aandeel te delen door de winst per aandeel. Deze ratio die het vaakst door investeerders wordt gebruikt, is een projectieve maatstaf voor de winstgevendheid. Anders gezegd, de P-E-ratio geeft de verwachting van beleggers aan van de toekomstige inkomsten en groei van een bedrijf.
Uitbetalingsratio meet het percentage van de winst dat aan aandeelhouders wordt uitgekeerd in contanten. Het wordt verkregen door op gewone aandelen gedeclareerde contante dividenden te verdelen over het netto-inkomen. Op groei gerichte bedrijven hebben lage uitbetalingsratio's omdat ze hun winst behouden om te herinvesteren in het bedrijf. Het rendement op het eigen vermogen wordt echter berekend door het netto-inkomen af te trekken van preferente stockdividenden en het resultaat te delen door het netto-inkomen. Als het bedrijf geen preferente aandelen heeft uitgegeven, is de overeenkomstige waarde natuurlijk nul in de formule.