Een portefeuilleanalyse is een handig hulpmiddel om te evalueren hoe uw beleggingsportefeuille presteert in termen van rendement en risico. Dit wordt bereikt door niet alleen te kijken naar hoe uw individuele beleggingen presteren, maar ook hoe ze samen presteren. Een analyse kan slecht presterende of buitensporig risicovolle activa identificeren en advies geven over waar wijzigingen in uw investeringsallocaties moeten worden aangebracht om u op het goede spoor te houden om uw investering te halen doelen. Hoewel elke individuele belegger zijn eigen doelen heeft op het gebied van prestaties, kan een routineanalyse nuttig zijn voor elke portefeuille, ongeacht de strategie. Portfolio-analyse is een handig hulpmiddel, maar het is niet zonder beperkingen.
In zijn boek "Portfolio Selection:Efficient Diversification of Investments" identificeert auteur Harry Markowitz de basis van portefeuilleanalyse in twee doelstellingen die door alle beleggers worden gedeeld. Ze willen dat het rendement hoog is en ze willen dat dit rendement betrouwbaar, stabiel en niet onderhevig aan onzekerheid is. Dit is geïnterpreteerd als de afweging tussen risico en beloning. Beleggers zijn bereid risico te nemen, maar niet meer dan het potentiële rendement rechtvaardigt. Hoewel het maximaliseren van het rendement een doelstelling is die beleggers kunnen hebben, heeft portefeuilleanalyse ook voordelen bij het minimaliseren van risico's en fiscale efficiëntie.
Markowitz' moderne portefeuilletheorie en opvattingen over portefeuilleanalyse, die hem uiteindelijk in 1990 de Sveriges Riksbank-prijs voor economische wetenschappen ter nagedachtenis van Alfred Nobel zouden opleveren, zijn gericht op het evalueren en beheren van de risico's en het rendement van een beleggingsportefeuille. Door middel van analyse kunnen onderpresterende activa en activa met een verhoogd risico in verhouding tot hun rendement worden geïdentificeerd en vervangen. Dit is zeer voordelig aangezien de resulterende "geoptimaliseerde" portefeuille ofwel hetzelfde verwachte rendement zal hebben met minder risico dan voorheen, ofwel een hoger verwacht rendement met hetzelfde risiconiveau.
Naast het maximaliseren van het rendement voor een bepaald risiconiveau, is portefeuilleanalyse ook voordelig bij het minimaliseren van de belastingimpact op het portefeuillerendement. Afhankelijk van variabelen als het type rekening, het beveiligingstype en de belastingschijf van de belegger, kan belastingheffing het rendement opeten en anderszins aantrekkelijke investeringen op zijn best middelmatig maken. Een portefeuilleanalyse met een focus op belastingefficiëntie kan voordelig zijn bij het identificeren van manieren om investeringen te structureren om de impact van belastingen te minimaliseren en het nettorendement voor de belegger te verhogen.
Zelfs met de meest zorgvuldige planning en portefeuilleconstructie, zijn prestaties uit het verleden nooit een garantie voor toekomstige resultaten. Zelfs de meest doordachte beleggingsstrategieën kunnen onder de juiste omstandigheden mislukken. Bovendien kunnen beleggingsdoelstellingen in de loop van de tijd veranderen. Bijvoorbeeld, van groei op lange termijn tijdens de vroege stadia van een carrière tot behoud van kapitaal tijdens pensionering, er zal periodiek een portefeuilleanalyse moeten worden uitgevoerd om ervoor te zorgen dat uw beleggingen in overeenstemming zijn met uw doelstellingen.