Zowel CAPM als DDM zijn methoden voor het analyseren van effectenportefeuilles. Ze worden met name gebruikt om de waarde van effecten te schatten bij het beoordelen van een prijs. Ze verschillen echter allebei in gebruik. Het CAPM is voornamelijk gericht op het evalueren van een volledige portefeuille door risico's en opbrengsten te beoordelen, terwijl het DDM zich alleen richt op de waardering van dividendproducerende obligaties.
CAPM, dat staat voor het prijsmodel voor kapitaalgoederen, verdeelt een beleggersportefeuille in twee groepen. De eerste groep bestaat uit één enkel risicoloos activum en de tweede groep bestaat uit een portefeuille van alle risicovolle activa. Dit laatste wordt de tangentportefeuille genoemd. Ook wordt aangenomen dat alle beleggers dezelfde tangentportefeuille aanhouden. De mate van risico van elk actief binnen de tangentportefeuille is gelijk aan de co-variabiliteit van de marktportefeuille. Wanneer deze twee groepen activa worden gecombineerd, wordt de grensportfolio gecreëerd. Verder zijn er twee soorten risico's:systematisch risico, dat niet kan worden weggediversifieerd, en niet-systematisch risico, dat kan worden gediversifieerd door de frontierportefeuille aan te houden. Dit is het belangrijkste voordeel van het CAPM:het houdt alleen rekening met systematische risico's, d.w.z. de risico's die alleen verband houden met de markt in kwestie.
Het CAPM brengt een aantal nadelen met zich mee. Een daarvan is het toekennen van waarden aan het rendementspercentage van het risicovrije actief, het rendementspercentage van de tangentportefeuille en risicopremies. De risicovrije activa hebben vaak de vorm van staatsobligaties, wissels of bankbiljetten, waarvan vaak wordt aangenomen dat ze een zeer laag risico hebben. Het rendement van deze effecten verandert voortdurend naarmate ze dichter bij de vervaldatum komen. Bovendien kan het rendement op risicovolle activa zoals aandelen negatief zijn als dalende aandelenkoersen opwegen tegen het dividendrendement. Risicopremies variëren ook met de tijd. Het dynamische karakter van de markt heeft dus een nadeel ten opzichte van het statische karakter van het CAPM.
DDM staat voor het dividendkortingsmodel. Het is veel minder complex dan het CAPM, omdat het alleen gericht is op aandelen in plaats van op een volledige beleggingsportefeuille. Het is met name alleen gericht op aandelen die dividenden uitkeren, die meestal afkomstig zijn van stabiele en winstgevende bedrijven zoals blue chips. Het gebruikt de definitie van aandelenwaarde om het huidige dividend per aandeel te zijn, gedeeld door de disconteringsvoet minus het dividendgroeipercentage. Daarom gebruikt het zowel de perceptie van beleggers als marktgegevens om de waarde van aandelen te bepalen. Het DDM-model biedt dus de mogelijkheid om rekening te houden met de verwachtingen van beleggers en tegelijkertijd een zeer vereenvoudigde selectie van inputs en variabelen te gebruiken.
Het DDM-model heeft verschillende nadelen. Het grootste nadeel is dat aandelenwaarderingen zeer gevoelig kunnen zijn voor kleine veranderingen in inputs. Een kleine wijziging van de disconteringsvoet voor beleggers kan een grote invloed hebben op de waarde van een effect. Bovendien kunnen beleggers te veel vertrouwen op het model als waarderingsinstrument, terwijl het technisch gezien nog steeds een schatter is in de pure zin van het woord.