Handelsdatum en afwikkelingsdatum zijn termen die worden gebruikt bij beleggen en die meestal worden toegepast op aandelenhandel. De handelsdatum is de datum waarop uw order voor het kopen of verkopen van aandelen daadwerkelijk wordt uitgevoerd. De afwikkelingsdatum is de datum waarop beide partijen, koper en verkoper, technisch gezien hun verplichtingen in de handel moeten nakomen.
Wanneer u aandelen in aandelen wilt kopen of verkopen, belt u uw makelaar en vraagt u om een aandelenruil of gaat u naar uw online account en plaatst u zelf een bestelling. Bij een marktorder wordt uw transactie doorgaans binnen enkele seconden uitgevoerd. Bij een limietorder kan uw transactie die dag wel of niet plaatsvinden. De werkelijke datum waarop uw transactie wordt uitgevoerd, staat bekend als de handelsdatum. Dit is de datum waarop uw aankoop of verkoop technisch plaatsvindt en de datum die wordt gebruikt voor belastingdoeleinden.
In het algemeen wordt een afwikkelingsdatum door Business Dictionary gedefinieerd als de datum waarop een verkoop "voltooid" is. Een verkoper moet de goederen of dienst leveren en een koper moet betalen voor wat is gekocht. Bij beleggen worden afwikkelingsdata vaak geassocieerd met aandelen, maar ze komen ook veel voor op obligatiemarkten en andere financiële beleggingsmarkten. De afwikkelingsdatum van een aandelentransactie is doorgaans drie dagen na de transactiedatum. Bij obligaties is de afwikkelingsdatum één dag na de handelsdatum. Volgens het artikel "Trade Dates vs. Settlement Dates" van The Motley Fool uit februari 2005:"De afwikkelingsdatum is slechts de datum waarop het geld of de effecten van de transactie op uw rekening worden gestort."
Aangezien veel van wat individuele beleggers met de aandelenmarkt ervaren zich achter de schermen afspeelt, begrijpen velen het belang van de driedaagse wachttijd voor de afwikkeling van aandelentransacties niet. Terwijl beleggers vaak elektronisch handelen, kost de fysieke verwerking van transacties met uitwisselingen tussen effectenmakelaars en fondsen tijd. Technisch gezien, wanneer u een transactie uitvoert voor de verkoop van aandelen die u bezit, hebt u de verkoop voltooid. Fysieke fondsen staan echter pas drie dagen later op uw account en kunnen worden opgenomen. Dit is vergelijkbaar met het verkopen van fysiek onroerend goed. Als u een woning verkoopt, heeft u de woning bij de ondertekening van het verkoopcontract door beide partijen legaal verkocht (exclusief onvoorziene omstandigheden). U ontvangt echter geen geld van de verkoop tot de sluitingsdatum.
Individuele beleggers worden doorgaans alleen beïnvloed door afwikkelingsdatums wanneer ze wachten om geld op te nemen of proberen een nieuwe transactie te doen met niet-afgewikkelde fondsen. Met een geldrekening bent u door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission verplicht om voor een bepaald effect te betalen voordat u het kunt verkopen. Als u dit niet doet, wordt dit "freeriding" genoemd, wat verboden is volgens de SEC-verordening T. Uw makelaar moet uw niet-contante transacties 90 dagen opschorten als dit gebeurt. Als u bijvoorbeeld 100 aandelen van een aandeel verkoopt op maandag 4 april voor $ 5 per aandeel, bent u $ 500 verschuldigd op de afwikkelingsdatum van donderdag 7 april. U kunt nieuwe aandelen kopen met de nog niet afgewikkelde fondsen, maar u moet de nieuwe voorraad totdat de oorspronkelijke verkoop op 7 april wordt afgewikkeld. Dit is een risico als u een voorraad koopt die opraakt en een paar dagen niet kan worden verkocht.