Financiële prognoses worden om uiteenlopende redenen uitgevoerd, zoals het voorspellen van verwachte verkopen om de capaciteitspercentages aan te passen, of als onderdeel van budgetbeheer. Crediteuren hebben vaak zowel historische als voorspelde financiële overzichten nodig bij het uitvoeren van hun initiële en doorlopende kredietanalyse. Geprojecteerde financiële overzichten worden ook gebruikt om bedrijfswaarderingen op te stellen, die nodig kunnen zijn voor financiële rapportagedoeleinden, estate planning, fusies en overnames, of zelfs ondernemingsrechtelijke geschillen. Het opstellen van financiële prognoses vereist complexe analyses, die onderhevig zijn aan een aantal beperkingen en uitdagingen.

Nauwkeurigheid van historische gegevens

Financiële prognoses worden vaak uitgevoerd met behulp van historische resultaten als een proxy voor de toekomst. U kunt dit doen door historische resultatenrekening en balansposten te analyseren op trends, zoals groeitrends, en deze cijfers in de toekomst toe te passen. Als een bedrijf bijvoorbeeld de afgelopen vijf jaar een stabiele groei van gemiddeld 5 procent per jaar heeft gerealiseerd, kunt u de omzet van volgend jaar voorspellen met een groeipercentage van 5 procent. Hoewel veel gebruikt, kan deze benadering problematisch zijn. Als de resultaten van het bedrijf van jaar tot jaar grillig zijn, geven historische gemiddelden mogelijk geen goede indicaties voor de toekomst. Als het bedrijf een start-up is, zijn er mogelijk helemaal geen historische resultaten beschikbaar. Bovendien kunnen externe marktomstandigheden de financiële resultaten beïnvloeden op een manier die niet zou worden vastgelegd door historische resultaten te analyseren.

Tijdsbestek

Hoe langer het tijdsbestek, hoe moeilijker het zal zijn om de financiële resultaten nauwkeurig te voorspellen. Het is minder moeilijk om de financiële resultaten van volgend jaar te voorspellen dan om de cijfers voor het komende decennium te voorspellen. Als u bijvoorbeeld trends extrapoleert op basis van historische gegevens van vijf jaar bij het opstellen van financiële projecties over tien jaar, is de toepasbaarheid van trends op vijf jaar waarschijnlijk lager dan op een periode van tien jaar. Naarmate er meer tijd verstrijkt, wordt de kans groter dat zich gebeurtenissen voordoen die de financiële resultaten van de onderneming kunnen beïnvloeden. Het marktaandeel kan toenemen of afnemen, of de economische omstandigheden kunnen aanzienlijk veranderen. Over het algemeen zijn kortere projectieperiodes nauwkeuriger.

Problemen met invoergegevens

Naast het gebruik van historische gegevens, worden prognoses vaak uitgevoerd met behulp van lineaire analyse, die toekomstige financiële prestaties koppelt aan verschillende afhankelijke variabelen die gecorreleerd zijn met de onderliggende financiële cijfers. Dit kan zeer problematisch zijn -- het best uitgedrukt door de uitdrukking garbage in, garbage out. De betrouwbaarheid van uw prognose is slechts zo goed als de invoer die is gebruikt om deze te berekenen. Dit laat ruimte voor fouten veroorzaakt door fouten bij het verzamelen of interpreteren van de gegevens, of menselijke fouten bij het invoeren van gegevens in het prognosemodel. Ook zijn mensen onderhevig aan verschillende vooroordelen, zoals bevestigingsbias, die optreedt wanneer het oordeel van de voorspeller wordt vertekend door vooringenomen opvattingen over de geprojecteerde resultaten. Dit kan ertoe leiden dat de voorspeller te veel nadruk legt op minder relevante gegevensitems, of omgekeerd.

Onvoorziene gebeurtenissen

Zelfs als u de kwantitatieve en kwalitatieve prognosemethoden perfect uitvoert, is het onmogelijk om het onvoorziene te voorzien. Deze elementen kunnen van verschillende aard zijn, maar kunnen risico's zijn op basis van concurrentie, de economie en externe schokken op de markt. Zo werd Blockbuster, na vele jaren van groei, overrompeld door de prestaties van Netflix, waardoor het marktaandeel en de omzet van Blockbuster zeer snel werden uitgehold. Een verkooppunt kan een nieuwe locatie openen en een sterke financiële groei voorspellen, om vervolgens een directe concurrent aan de overkant van de straat te openen, wat gevolgen heeft voor de verkoop en inkomsten.

Bovendien kan een Black Swan-evenement goed voorbereide financiële prognoses gemakkelijk achterhaald maken. Een Black Swan-gebeurtenis is een hoogst onwaarschijnlijke gebeurtenis die zich voordoet en die drie factoren vertoont:het is onmogelijk te voorspellen, het heeft een enorme impact en de schokwaarde is verbluffend, omdat mensen zich nooit kunnen voorstellen dat een dergelijke gebeurtenis plaatsvindt.