Terwijl sommige beleggers ervoor kiezen om alleen waardeaandelen aan hun portefeuille toe te voegen, richten anderen zich vooral op groeiaandelen. Elk type aandeel biedt beloningen en risico's. Een belegger die groeiaandelen wil vergelijken met waardeaandelen, moet vertrouwd raken met de criteria die analisten gebruiken om aandelen te categoriseren om te zien welk type het beste bij zijn portefeuille en risicotolerantie past.

Kenmerken van groeiaandelen

Wanneer beleggers de aandelen van een bedrijf categoriseren als groeiaandelen, is een gemeenschappelijk kenmerk dat het bedrijf de neiging heeft om de winst te herinvesteren. Dit betekent dat het bedrijf ervoor kiest om nieuwe projecten te lanceren, een concurrent over te nemen of op een andere manier uit te breiden in plaats van winst uit te keren aan investeerders in de vorm van dividenden. De aandelen van een opkomend bedrijf kunnen worden geclassificeerd als een groeiaandeel omdat het bedrijf potentieel heeft om aanzienlijke winsten te genereren. Nieuwere bedrijven kunnen beleggers echter geen trackrecord bieden om te analyseren en kunnen daarom een ​​hoger risico inhouden.

Waardevoorraadkenmerken

Effecten die worden gekenmerkt als waardeaandelen worden doorgaans tegen veel lagere prijzen verkocht dan die van vergelijkbare bedrijven binnen dezelfde sector. Waardeaandelen kunnen die van oudere, gevestigde bedrijven en nieuw gevormde entiteiten zijn die geen significante interesse van beleggers hebben gewekt. Een waardeaandeel is mogelijk beïnvloed door recente interne gebeurtenissen in het bedrijf, maar laat nog steeds stabiele financiële cijfers en een solide winstgeschiedenis zien.

De K/W-verhouding

Een statistiek die vaak wordt gebruikt om waarde- en groeiaandelen te classificeren, is de koers-winstverhouding of P/E-verhouding. Deze ratio geeft beleggers informatie over de waarde van een aandeel. Het wordt berekend door de huidige winst per aandeel, of EPS, te delen door de huidige marktprijs van het aandeel. Als een aandeel bijvoorbeeld wordt verkocht voor $ 50 per aandeel en de winst van het voorgaande jaar $ 2 per aandeel was, zou de P/E-ratio van het aandeel 25 zijn. Waardeaandelen hebben doorgaans lagere P/E-ratio's dan de aandelen van vergelijkbare bedrijven in verwante sectoren, terwijl groeiaandelen doorgaans hogere K/W-ratio's hebben dan vergelijkbare aandelen.

Prijs-to-book-ratio

Beleggers gebruiken de prijs-tot-boekwaarde of P/B-ratio om te lokaliseren wat naar zij hopen ondergewaardeerde aandelen zijn. Deze statistiek wordt berekend door de huidige boekprijs per aandeel te delen door de huidige marktprijs per aandeel. Groeiaandelen hebben doorgaans hogere koers-boekwaardeverhoudingen en waardeaandelen hebben doorgaans lagere koers-boekwaardeverhoudingen. Het ene aandeel met het andere vergelijken met behulp van P/B-ratio's kan misleidend zijn, aangezien de P/B-ratio's van bedrijven per branche verschillen.