In de VS worden effecten gedefinieerd als contracten waarin de ene partij geld belegt met een andere partij en verwacht een rendement te behalen. Depositocertificaten vallen onder de brede voorwaarden van de definitie, en door banken uitgegeven brokerage-cd's worden als effecten verhandeld. Gewone bank-cd's zijn niet gereguleerd als effecten.

CD's zijn termijndepositoovereenkomsten tussen individuen en banken waarbij een deposant geld aan de bank vastlegt voor een vooraf bepaalde periode in ruil voor een bepaalde rentevoet.

Geschiedenis van effecten

Vroege versies van effecten bekend als annua bestonden al in de Romeinse tijd, en tegen de 13e eeuw moesten effectenhandelaren in Londen een vergunning hebben. In de VS begon Massachusetts met het reguleren van effecten in 1852, en in 1911 nam Kansas wetten aan die het verlenen van vergunningen aan effecten en handelaren vereisten. Na de crash van Wall Street van 1929 en het begin van de Grote Depressie, nam het Congres de Securities Act van 1933 aan. De wet vereiste dat de meeste effecten werden geregistreerd toen ze voor het eerst werden uitgegeven en daaropvolgende wetten in de jaren dertig en veertig voegden nog meer regelgeving toe.

Soorten cd's

Standaard bank-cd's betalen rekeninghouders een vast rendement over een bepaalde periode. Klanten die geld opnemen tijdens de CD-termijn lopen een boete op die de verdiende rente uitput en de hoofdsom kan verlagen. Sommige bank-cd's hebben variabele tarieven en andere stellen klanten in staat om de rente één keer tijdens een looptijd te verhogen als de algemene rentetarieven stijgen. Met boetevrije cd's kunnen klanten op elk moment geld opnemen zonder boete. Brokerage-cd's worden door banken rechtstreeks verkocht aan investeringsmaatschappijen, die ze als effecten aan klanten verkopen.

Voordelen

De Federal Deposit Insurance Corp. verzekert de saldi van door banken uitgegeven cd's tot $ 250.000, vanaf 2010. De FDIC-dekking omvat alle depositorekeningen die door een persoon bij een bank worden aangehouden. Gezamenlijk gehouden rekeningen hebben een dubbele dekking, aangezien elke eigenaar $ 250.000 aan bescherming geniet, en begunstigden van uitkering bij overlijden genieten van dezelfde dekking. Mensen kunnen cd's en andere rekeningen bij meerdere banken openen om de FDIC-bescherming te maximaliseren, en cd's die op effectenrekeningen worden bewaard, stellen rekeninghouders in staat de dekking nog verder uit te breiden.

Tijdsbestek

Over het algemeen betalen langlopende cd's hogere tarieven dan kortlopende cd's, tenzij de banken anticiperen op een deflatoire cyclus. Banken verkopen cd's die tussen één dag en meerdere jaren meegaan, hoewel de typische termijnen zes maanden, negen maanden, één jaar, twee jaar en vijf jaar zijn. Sommige cd's die zijn ontworpen voor gebruik in individuele pensioenrekeningen, hebben geen vaste termijnen of rentetarieven. IRA-cd's leiden tot IRS-boetes als ze worden ingetrokken vóór de leeftijd van 59 1/2.

Waarschuwing

Veel conservatieve beleggers kopen brokerage-cd's die een hoger rendement bieden dan lokale banken. Brokerage-cd's zijn effecten en veel hebben oproepfuncties, waardoor de uitgever het contract vroegtijdig kan beëindigen. In omgevingen met dalende rente gebruiken uitgevers de belfunctie vaak ten nadele van de rekeninghouder.

Sommige makelaars promoten FDIC-verzekeringen als bescherming voor mensen die cd's kopen van noodlijdende banken, maar als een bank failliet gaat en haar activa worden verkocht aan een andere bank, vereist de FDIC niet dat die bank zich aan de voorwaarden van de cd houdt.