Preferente aandelen zijn een hybride beveiliging omdat het kenmerken van gewone aandelen en obligaties combineert. Tegelijkertijd heeft het verschillende unieke eigenschappen die het onderscheiden van beide.
Preferente aandelen vertegenwoordigen een gedeeltelijk eigendom van een bedrijf en keren driemaandelijkse dividenden uit.
Preferente aandelen betalen een hoog lopend inkomen (hoewel in de vorm van dividenden) en kunnen onder bepaalde voorwaarden worden opgevraagd (afgelost) tegen nominale waarde. Sommige preferente aandelen kunnen onder bepaalde voorwaarden worden omgezet in gewone aandelen.
Preferente aandeelhouders hebben geen stemrecht. Gewone aandelen zijn eeuwigdurende effecten, terwijl de meeste preferente aandelen call-data hebben. Voorkeursaandelen kunnen cumulatief zijn (waardoor de houder recht heeft op eventuele dividenden en achterstallige betalingen), terwijl als dividenden op gewone aandelen worden opgeschort of weggelaten, gewone aandeelhouders geen verhaal hebben.
In tegenstelling tot obligatierente kunnen preferente dividenden worden weggelaten of opgeschort zonder dat dit leidt tot standaardvoorzieningen.
Voorkeursaandelen hebben een beperkt opwaarts potentieel vanwege de call-functie. Obligaties hebben voorrang op preferente aandelen tegen bedrijfsactiva in faillissement of liquidatie.