"Er is geld nodig om geld te verdienen" is een cliché in de zakenwereld, maar het wijst op een zeer reëel probleem. Investeerders en het management van het bedrijf hebben een manier nodig om in te schatten hoeveel kapitaal nodig is om omzetgroei te realiseren. Een kapitaalomzetratio meet hoe kapitaalintensief de bestaande activiteiten van een bedrijf zijn en geeft daarmee inzicht in toekomstige kapitaalvereisten.
Een kapitaalomzetratio, ook wel equity-omzetratio genoemd, meet de netto-omzet die een bedrijf genereert als een deel van het geïnvesteerde bedrag. Een hoge kapitaalomzetverhouding suggereert dat een bedrijf zijn kapitaalbronnen efficiënt gebruikt. De kapitaalomzet verschilt per branche. Een detailhandelaar heeft bijvoorbeeld waarschijnlijk een hogere kapitaalomzetratio dan een fabrikant, omdat productie doorgaans meer apparatuur en kapitaalinvesteringen vereist. Om deze reden moet om te beoordelen of een bepaald bedrijf een goede kapitaalomzetverhouding heeft, het worden vergeleken met andere bedrijven in dezelfde branche.
Om de kapitaalomzet te berekenen, deelt u de jaarlijkse omzet van het bedrijf door het eigen vermogen. Het verkoopcijfer staat op de winst- en verliesrekening van de onderneming en het eigen vermogen vindt u op de balans. Beide jaarrekeningen maken deel uit van het jaarverslag van een onderneming. Stel dat een bedrijf $ 15 miljoen aan omzet heeft en $ 4 miljoen aan eigen vermogen. Als u dit uitsplitst, krijgt u een kapitaalomzetratio van 3,75:1.
Een manier om naar de kapitaalomzetratio te kijken, is door u te vertellen hoeveel dollars aan verkopen u kunt verwachten van een dollar aan kapitaal. Een verhouding van 3,75:1 betekent dat $1 een jaarlijkse omzet van $3,75 zal opleveren. Dit zegt echter niets over de winstgevendheid van het bedrijf. Een andere beperking van kapitaalomzet is dat het de impact van vreemd vermogen negeert, ook al kan een aanzienlijk deel van de jaarlijkse omzet worden gegenereerd door activa die zijn verworven door het aangaan van schulden.
Een alternatieve benadering voor het berekenen van de kapitaalomzet maakt gebruik van het totale geïnvesteerde kapitaal in plaats van alleen het eigen vermogen. Verdeel met behulp van deze variatie de totale activa van een bedrijf, dat wil zeggen eigen vermogen plus verplichtingen, in verkopen. Bedrijf C heeft bijvoorbeeld $ 15 miljoen aan omzet, $ 4 miljoen eigen vermogen en $ 4 miljoen aan verplichtingen. Verdeel $ 15 miljoen door $ 8 miljoen geïnvesteerd kapitaal en u krijgt een kapitaalomzet van 1,88:1. Het voordeel van deze methode is dat deze rekening houdt met vreemd vermogen en een nauwkeurigere inschatting geeft van hoe kapitaalintensief het bedrijf werkelijk is.