De netto contante waarde is gelijk aan de som van de contante waarden van de verwachte uitgaande en inkomende kasstromen van een project, gesaldeerd tegen elkaar. De contante waarde van de kasstromen wordt berekend met behulp van een disconteringsvoet die het vereiste investeringsrendement van het project weerspiegelt. De voor risico gecorrigeerde netto contante waarde houdt rekening met het risico dat samenhangt met de verwachte kasstroombedragen die afwijken van hun voorspelde bedrag. Risico is in dit geval een maatstaf voor variatie in resultaten.

Risicogecorrigeerde netto contante waarde berekenen

De theoretische structuur van een voor risico gecorrigeerde NPV-berekening is een waarschijnlijkheidsboom, die alle waarschijnlijke scenario's en de daaruit voortvloeiende kasstromen beschrijft, evenals de waarschijnlijkheid dat elk waarschijnlijk scenario zich voordoet. Het opnemen van waarschijnlijkheid in een kasstroomraming is relatief eenvoudig. Als een hypothetisch scenario resulteert in een netto kasstroom van $ 100, en de kans dat dit gebeurt is 50 procent, dan is de waarde van de netto kasstroom gelijk aan de waarschijnlijkheid, 50 procent, vermenigvuldigd met de netto kasstroom, $ 100 of $ 50. Het enige dat overblijft, is de huidige waarde te berekenen, hoewel dit moet worden gedaan voor elke potentiële in- en uitstroom van contanten die door de investering wordt gegenereerd.

Cijfers kraken

Gebruik een spreadsheet om deze berekeningen samen te stellen, zodat u gemakkelijk wijzigingen in eventuele aannames kunt bijwerken. Pas een contante waardefactor toe op elke resulterende cashflowwaarde, berekend als:1/(1+r)^n, waarbij "r" de disconteringsvoet is en "n" gelijk is aan de tijdsperiode. In maand 6 zou n bijvoorbeeld gelijk zijn aan 6 maanden gedeeld door 12 maanden, of 0,5. Met een disconteringsvoet van 10 procent resulteert dit in een contante waardefactor van:1/(1+0,1)^0,5, of 1/(1.1)^0,5, wat gelijk is aan 0,9535. Vermenigvuldig dit met de relevante cashflow en herhaal deze stap voor alle potentiële cashflows. De som van alle individuele huidige waarden is gelijk aan de risicogecorrigeerde NPV van het project.