Wanneer u belegt in effecten die u een vaste rente betalen, zoals een vastrentende obligatie of een depositocertificaat, zitten zowel u als de lener vast aan de overeengekomen rentevoet voor de looptijd van het effect. Stijgt de marktrente, dan krijgt u toch de lagere afgesproken rente, ook al is deze lager dan de marktrente. Het risico dat de rente boven de ingestelde rente uitkomt, wordt renterisico genoemd.
De looptijdrisicopremie gaat het renterisico nog een stap verder door de marktrente te verhogen voor effecten met langere looptijden om rekening te houden met het risico dat de rente stijgt. Deze premie is groter bij langlopende effecten dan bij kortlopende effecten. Als uw depositocertificaat bijvoorbeeld slechts een jaar is, is de kans dat de rentetarieven drastisch veranderen niet zo hoog als het risico op een depositocertificaat van vijf jaar, dus de vijfjarige CD heeft de hogere risicopremie voor de looptijd .