Levensverzekeringen werken volgens enkele basisprincipes die veel mensen gemeen hebben. Hoe het beleid werkt, is eigenlijk een functie van het feit dat veel individuen als een groep samenkomen en elke persoon deelt in het risico van overlijden van de andere mensen in de groep. Levensverzekeringsmaatschappijen beheren dit risico kwantitatief en bieden een georganiseerde structuur voor de overdracht van risico van een individu naar een grote groep individuen.
Alle levensverzekeringen werken volgens het principe van de wet van de grote getallen. Verzekeringsmaatschappijen moeten een grote steekproefomvang van de populatie gebruiken om sterftecijfers te voorspellen. Hoewel het overlijden van één persoon niet kan worden voorspeld, stelt de wet van de grote getallen verzekeraars in staat sterftecijfers te voorspellen door naar een grote groep mensen te kijken. Een grote steekproefomvang betekent dat een kans kan worden voorspeld als een percentage van de populatie. Verzekeraars zijn op het punt gekomen dat ze de sterftecijfers elk jaar met zeer goede nauwkeurigheid kunnen voorspellen.
Levensverzekeringen vereisen het principe van verzekerbare rente. De persoon die op grond van het contract verzekerd is, moet een persoonlijke relatie hebben met de verzekeringnemer. Om een verzekering af te sluiten voor het leven van een ander, moet u een persoonlijk en economisch belang hebben bij het leven van de ander. Iemand die een levensverzekering koopt op het leven van een vreemde doet niets anders dan investeren in de dood van de ander. Levensverzekeringsmaatschappijen zouden de sterftecijfers niet nauwkeurig kunnen voorspellen als dit zou gebeuren, en als hun contracten zouden worden gebruikt voor onethische of illegale doeleinden, zoals het kopen van een levensverzekering op iemand en deze doden of laten doden .
De overdracht van risico is essentieel voor levensverzekeringen. U behoudt het risico van overlijden niet in uw levensverzekering. In plaats daarvan wordt dit risico gespreid over alle polishouders waarmee de verzekeraar zaken doet. Alle klanten van de verzekeringsmaatschappij storten geld op de algemene rekening. Dit geld wordt geïnvesteerd en vervolgens worden claims uitbetaald wanneer een persoon uit de groep overlijdt.
Jesus Huerta deSoto beschrijft levensverzekeringen als een geperfectioneerde besparing. U koopt een overlijdensuitkering voor de toekomst van uw gezin. Het contract loopt echter af op een vooraf bepaalde leeftijd, of na een vooraf bepaalde tijd. Bij een permanente verzekering is dit het meest voor de hand liggend. Een hele levensverzekering loopt bijvoorbeeld af op de leeftijd van 100 jaar. Als u voor deze leeftijd overlijdt, keert de verzekeraar het geld uit aan uw gezin. Maar de polis bouwt tijdens uw leven een kasreserve op. Als u 100 jaar wordt, is de kasreserve gelijk aan de uitkering bij overlijden en keert de verzekeraar de uitkering bij overlijden aan u uit.