1. Identificeer het aandelenindexfuturesproduct dat u als uw hedge wilt gebruiken.

De futures die u gebruikt om uw aandelen af ​​te dekken, moeten over het algemeen overeenkomen met het type portefeuille dat u heeft. Hier zijn enkele voorbeelden.

• Voor een brede aandelenportefeuille:de CME E-mini S&P 500 en CME E-mini Dow vertegenwoordigen verschillende dwarsdoorsneden van de brede Amerikaanse markt.
• Voor een technologie-zware portfolio:de CME E-mini Nasdaq heeft een grote vertegenwoordiging in hightechindustrieën, waaronder cloud computing, netwerken, software-as-a-service en meer.
• Voor een small-cap portefeuille:de CME E-mini Russell 2000 vertegenwoordigt belangen in duizenden sneller groeiende, kleine Amerikaanse bedrijven.
  

2. Bereken hoeveel termijncontracten u nodig heeft.

Om dit te doen, deelt u de totale waarde van uw aandelenportefeuille, bijvoorbeeld $ 280.000, door de nominale waarde van het door u gekozen aandelenindexfuturesproduct.

De eigenwaarde van een future kunt u online opzoeken. Maar u kunt het ook berekenen door de huidige waarde van de onderliggende index te vermenigvuldigen met de contractgrootte van de future.

Stel dat u bijvoorbeeld de CME E-mini S&P 500 als uw hedge hebt gekozen. Als de onderliggende index, de S&P 500®, wordt verhandeld op 2.800, en de contractgrootte van de CME E-mini S&P 500 $50 is, dan is de nominale waarde van de CME E-mini S&P 500 $140.000 (2.800 x $50).

Hoeveel contracten zijn er in dit scenario nodig om de aandelenportefeuille af te dekken?

Het antwoord:twee. Dat is $ 280.000 (de totale waarde van de portefeuille) gedeeld door $ 140.000, de nominale waarde van de CME E-mini S&P 500.

3. Breng uw hedge tot stand door de futures-contracten te verkopen.

Door de contracten te verkopen, ga je er in wezen vanuit dat de richting van de onderliggende index zal veranderen.

Dit betekent dat, als de markt daalt, het bedrag dat u op uw aandelen verliest over het algemeen wordt gecompenseerd door winsten in de short futures-positie. Het waarschijnlijke netto-effect is een kleine verandering in de waarde van uw portefeuille, zelfs in het geval van een sterke marktdaling.

Hetzelfde geldt natuurlijk in de tegenovergestelde richting:het futuresverlies zou ongeveer alle winsten die de aandelen zouden kunnen genereren bij een marktschommeling tenietdoen.

Houd er echter rekening mee dat dit slechts een geschatte haag is. Het is niet perfect. Het gecompenseerde bedrag van de winsten (of verliezen) van de afdekking hangt af van hoe uw aandelenportefeuille is gecorreleerd aan de futures-index die u kiest.

Wanneer u klaar bent om uw afdekking terug te draaien en het volledige risico weer op u te nemen, sluit u gewoon uw futurespositie door de verkochte contracten terug te kopen.

Tot slot kunnen aandelenindexfutures een krachtig nieuw hulpmiddel zijn in uw investeringstoolkit.

Ze bieden u de mogelijkheid om het risico van al uw participaties te beheren, zonder een hoge initiële kapitaalverplichting of de noodzaak om uw onderliggende portefeuille te verstoren. Het gebruik van aandelenindexfutures is eenvoudig, efficiënt en betaalbaar.

Hoe kan E*TRADE helpen?