De wereld van financiële investeringen is divers. Het biedt kansen aan een verscheidenheid aan belanghebbenden, zoals belegger, hedger, handelaar of analist. Hoewel sommige effecten zo eenvoudig zijn als het kopen of verkopen van aandelen, zijn er bepaalde investeringen zoals 'futures', ook wel bekend als 'futurescontract', die complexer zijn en veel onderzoek en veel speculatie vereisen.

Laten we eens kijken naar wat futures betekent, de belangrijke termen die ermee verbonden zijn en hoe we de futuresprijs van aandelen kunnen berekenen.

Wat is een termijncontract?

Simpel gezegd, een futures-contract is een wettelijk contract tussen de koper en de verkoper waarbij ze besluiten om op een later tijdstip een actief te verhandelen, zoals een grondstof, effect of financieel instrument voor een speciale prijs. Deze keer worden de prijs en de hoeveelheid van het actief door de partijen vooraf bepaald. Dit betekent dat de verkoper het actief moet verkopen tegen de contractueel overeengekomen prijs en dat de verkoper het actief tegen dezelfde prijs moet kopen, ongeacht de marktprijs van het actief op de vervaldatum van het contract.

Een futures-contract is gestandaardiseerd, zodat het kan worden verhandeld op een futures-beurs. In India zijn de Bombay Stock Exchange, Indian Energy Exchange, National Spot Exchange, National Stock Exchange of India enkele van de futures-beurzen. De futures-contracten zijn gereguleerd en vrij van tegenpartijrisico, aangezien de clearinghouses van de beurs garanderen dat de contractuele partijen de verplichtingen van de overeenkomst nakomen.

Voorbeeld van een termijncontract:

Doorgaans houden twee soorten marktdeelnemers zich bezig met futures-contracten:speculanten en hedgers. Een speculant is een portfoliomanager of handelaar die een weddenschap aangaat op basis van zijn speculatie over de prijsbeweging van een bepaald product. Een hedger is een producent of koper die zichzelf wil beschermen tegen marktvolatiliteit.

Laten we een typisch futures-contract illustreren voor een beter begrip. Bedrijf ABC maakt kaas. Als onderdeel van haar activiteiten is melk een van de essentiële grondstoffen die ze nodig hebben. Aan de andere kant staat een veehouder die ervoor moet zorgen dat ze hun melk kunnen verkopen. Ze gaan een termijncontract aan via een makelaar, omdat de koper en verkoper weten dat ze melk moeten kopen/verkopen. Beiden willen zich beschermen tegen de marktvolatiliteit die gepaard gaat met de melkprijs. Beiden weten de prijs die ze zullen betalen/ontvangen als het contract afloopt. Op deze manier kunnen de koper en verkoper zeker zijn van het geld dat ermee gemoeid is en zich dienovereenkomstig voorbereiden.

Als de melkprijs op de vervaldatum van het contract hoger is dan de prijs die in het termijncontract is vermeld, wint de investeerder die een contract heeft met de veehouder. Daarentegen profiteert de investeerder bij de kaasmakerij als de melkprijs lager is dan de prijs die in het termijncontract staat vermeld.

Op deze manier beschermen zowel de veehouder als de kaasmaker hun werk door de risico's en voordelen af ​​te schuiven op de investeerder of speculant.

Trading futures-contract:

Een van de belangrijkste vragen voor iedereen die in futures wil handelen, is:"hoe worden de prijzen van futures bepaald?" Als we een bedrijf zouden overwegen, laten we zeggen bedrijf ABC, hoe zouden we dan de futuresprijs van zijn aandeel kunnen bepalen?

Voordat we bij de formule komen om de prijs van de futures te berekenen, moeten we bepaalde termen begrijpen.

Spotprijs is de huidige marktwaarde van het actief die door de koper zal worden betaald om onmiddellijke levering te krijgen. Een termijnprijs is de prijs die de koper en verkoper zijn overeengekomen voor de toekomstige levering van de grondstof. Het verschil tussen de twee prijzen wordt de 'basis' of 'spread' genoemd. Deze spreiding is te wijten aan rentetarieven, dividendrendementen of tijd tot de vervaldatum.

De prijs van het futures-contract wordt bepaald op basis van de contante prijs van de onderliggende waarde, aangepast voor het geaccumuleerde dividend tot de vervaldatum en het tijdstip van het contract.

Er is een wiskundige formule die wordt gebruikt om futures te prijzen. Het houdt rekening met de spotprijs, het risicovrije rendement en dividenden.

De formule om de prijs van futures te berekenen is-

Futuresprijs =Spotprijs *(1+ rf – d).

Hier betekent 'rf' risicovrij rendement en 'd' betekent dividend dat het bedrijf geeft.

In India geeft de Reserve Bank of India de risicovrije rente.

Voor- en nadelen van handelen in futures:

Net als elke andere beursgerelateerde belegging, zijn er bepaalde voor- en nadelen verbonden aan het handelen in futures.

Een bedrijf dat afhankelijk is van grondstoffen zoals olie of melk, kan zichzelf beschermen tegen de prijsvolatiliteit van deze hulpbronnen. Een luchtvaartmaatschappij kan bijvoorbeeld speculeren dat de kosten van ruwe olie in 6 maanden aanzienlijk zullen stijgen. Ze kunnen dus een futures-contract aangaan met een handelaar om ervoor te zorgen dat ze hun olie nog steeds krijgen tegen een vooraf bepaalde, acceptabele prijs. Op deze manier verkleinen ze het risico van het betalen van een hogere prijs voor brandstof. Het andere voordeel is dat de belegger niet de volledige waarde van het contract vooraf hoeft te betalen. Ze kunnen een aangename marge of een fractie van de contractwaarde aan de makelaar betalen.

Futures handelen heeft zijn risico's; beleggers kunnen veel meer verliezen dan het bedrag van de initiële marge. Als we het luchtvaartbedrijf als voorbeeld van eerder nemen, kan het luchtvaartbedrijf de mogelijkheid mislopen om goedkopere brandstof te kopen als de olieprijzen lager zijn op het moment dat het contract afloopt.

Daarom moet de scherpzinnige belegger alert en opmerkzaam zijn en kritisch nadenken voordat hij zijn weddenschappen op de handel in futures afdekt.

Als u met meer gemak door de complexe maar veelbelovende wereld van futures-contracten wilt navigeren, zoek dan een goede makelaardij die u zal helpen een rekening te openen en u zal begeleiden om zo verstandig mogelijk te beleggen.