Hoewel zowel futures als opties op zichzelf populaire derivaten zijn, kan de term 'toekomstige opties' voor velen verwarrend zijn. Laten we dit voor je uitpakken en de echte betekenis uitleggen.
We geven je ook toekomst- en optietips en voorbeelden voor een realistisch overzicht.
Dit type optie is een recht om op een vastgestelde datum een futures-contract te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Een future-optiehandelscontract (ook wel optie op futures genoemd) kent de koper of verkoper van de optie het recht toe om het onderliggende futures-contract te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op de dag dat het contract afloopt. In India is de vervaldatum van alle opties de laatste donderdag van elke maand.
Het belangrijkste verschil tussen een optie en een futurescontract is dat terwijl een optie een recht is om een onderliggende waarde te kopen of verkopen tegen vooraf vastgestelde prijzen, een futurescontract een verplichting is voor kopers en verkopers om de transactie uit te voeren tegen vooraf vastgestelde prijzen. vastgestelde prijzen op de onderling overeengekomen datum. Evenzo blijft een optie op futures een recht dat door de koper of verkoper kan worden geclaimd om een aan- of verkooptransactie van een futurescontract uit te voeren op de vervaldatum.
Een future-optiehandelscontract is een uniek product omdat het een derivaat is van een derivaat. Een derivaat wordt zo genoemd omdat het zijn waarde haalt uit de waarde van de onderliggende waarde. Hier, in dit geval, krijgt de optie (een derivaat) zijn waarde van het onderliggende derivaat dat een futurescontract is, dat verder een derivaat is van zijn onderliggende activa zoals grondstoffen, obligaties, indices of aandelen. Een futures-optie kan dus een call- of putoptiecontract zijn op grondstoffenfutures, aandelenfutures of rentefutures of futures op een andere onderliggende waarde. Laten we eens kijken naar de soorten en gevallen van handelen.
Optiecontract op indexfutures is het recht om een bepaalde indexfuture, zeg S&P CNX NIFTY, te kopen of verkopen tegen een onderling overeengekomen prijs op een vaste datum, de datum waarop het optiecontract afloopt.
Opties op valutafutures zijn de rechten om valutafutures te verhandelen tegen vooraf vastgestelde prijzen op de vervaldag van het contract. Indiase beurzen zoals NSE staan futureshandel toe in 4 valuta's:US Dollars (USD), Euro (EUR), Groot-Brittannië Pound (GBP) en Japanse Yen (JPY).
Een koper zou bijvoorbeeld een optie kunnen kopen om een USD-futurescontract van één maand te kopen tegen Rs. 65/$.
Evenzo zijn toekomstige opties op de aandelenmarkt of opties op aandelenfutures het recht van een koper of verkoper om te kopen (ook wel een
Een aandelenfuture is een bindend contract tussen de koper en de verkoper om de koop- of verkooptransactie van de aandelen uit te voeren tegen vooraf bepaalde prijzen op een specifieke datum.
Opties op rentefutures zijn een contract dat de koper en verkoper het recht geeft om rentefutures te verhandelen tegen prijzen die op een specifieke datum tussen de twee partijen zijn overeengekomen.
Rentefutures zijn verplichtingen om schuldproducten te kopen of verkopen tegen een wederzijds vaste prijs, ook wel de uitoefenprijs genoemd, op een specifieke datum in de toekomst. Voor rentefutures zijn de onderliggende activa staatsobligaties of T-bills.
Dit is een handelscontract voor toekomstige opties waarbij kopers het recht hebben om valuta, grondstoffen of aandelenfutures te kopen tegen een onderling overeengekomen prijs of uitoefenprijs op de vervaldatum van de opties. Bij callopties zou de koper zich in een longpositie bevinden, dat wil zeggen dat hij zijn recht om de onderliggende waarde te kopen zal proberen uit te oefenen als de uitoefenprijs lager is dan de geldende prijs op de termijnmarkt. Bij aankoop van een calloptie koopt hij dit recht dat hij al dan niet kan uitoefenen op de expiratiedatum door een premie te betalen.
Laten we eens kijken hoe een call future-optie werkt met de indexfuture als onderliggende waarde.
Stel in een hypothetisch voorbeeld dat handelaar C bullish is en verwacht dat de prijs van NIFTY-indexfutures zal stijgen tot Rs. 13.000 of hoger in de komende maanden. Hij koopt een eenmaands indexfuture-optiecontract tegen een uitoefenprijs van Rs. 12.200, waarbij de spotprijs van de indexfuture Rs.11.950 is. Het verschil van Rs.250 is de premie die voor het contract in rekening wordt gebracht.
Nu, een maand later, op de dag dat het contract afloopt, als de NIFTY-indexfuture ergens boven Rs.12.200 (waarschijnlijk Rs.13.300) wordt verhandeld, wordt van handelaar C gezegd dat hij In The Money is. Handelaar C kan zijn recht uitoefenen om het NIFTY-indexfuturecontract te kopen tegen Rs.12.200, wat een duidelijke winst van Rs.1100 oplevert vanwege het verschil tussen de uitoefenprijs en de spotprijs van de indexfuture.
Hedging-inzetten kunnen soms fout gaan. Nu, in een ander scenario, als de indexfuture ergens minder dan Rs. 12.200 of lager dan de uitoefenprijs, zeg Rs.11.000, dan staat handelaar C voor een fictief verlies van Rs.1200. Er wordt gezegd dat hij geen geld meer heeft in de call-optie als de uitoefenprijs hoger is dan de geldende prijzen van de indexfuture op de dag dat het optiecontract afloopt. In dat geval kan handelaar C termijncontracten kopen op de spotmarkt in plaats van zijn kooprecht uit te oefenen.
Een handelscontract voor put-futures is het recht om een futures-contract als onderliggende waarde te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op de vervaldatum van de opties. Met putopties zou de eigenaar van de optie zich in een shortpositie bevinden, dat wil zeggen, hij zal proberen het onderliggende future-contract te verkopen tegen een uitoefenprijs die hoger is dan de huidige prijzen van het futures-contract.
Laten we eens kijken hoe een put-future-optie werkt met indexfutures als onderliggende waarde.
Wat de derivatenmarkt interessant volatiel maakt, is dat er bullish en bearish investeerders zijn. Waar mensen verwachten dat de prijzen van een onderliggende waarde zullen dalen, zullen anderen verwachten dat de prijzen zullen stijgen.
Stel dat handelaar D, in tegenstelling tot handelaar C, bearish is en verwacht dat de prijs van NIFTY-indexfutures zal dalen tot Rs. 9.000 vanaf de spotprijs van Rs.11.950. Hij gaat een putfuture-optiecontract van één maand aan dat hem het recht geeft om de indexfutures te verkopen tegen een uitoefenprijs van bijvoorbeeld Rs. 11.000 een maand later wanneer het contract afloopt.
Volgens het principe van laag kopen en hoog verkopen, nu een maand later op de dag dat het contract afloopt, als de NIFTY-indexfuture ergens boven de uitoefenprijs van Rs.11.000 wordt verhandeld, zeg maar Rs.12.000, dan zal handelaar D niet zijn recht om de indexfutures te verkopen wil uitoefenen omdat de spotprijs hoger is dan de uitoefenprijs. In dat geval wordt van handelaar D gezegd dat hij geen geld meer heeft.
In een ander scenario, als de NIFTY-indexfutures momenteel bijvoorbeeld Rs.10.000 of ergens lager zijn dan de uitoefenprijs van Rs.11.000, zal handelaar D zijn recht uitoefenen om de indexfutures tegen de uitoefenprijs te verkopen, met een winst van Rs. 1000. In dat geval wordt de putoptie van handelaar D in the Money genoemd wanneer de uitoefenprijs hoger is dan de spotprijs van de onderliggende waarde.
Veelgestelde vragen
Opties en futures zijn beide derivaten, maar ze zijn niet hetzelfde. Futures zijn fungibele contracten, beschikbaar in standaardgroottes, die de koper of verkoper het recht geven om een onderliggende waarde op een termijndatum te verhandelen. Futures-contracten zijn juridisch bindend.
Opties geven de eigenaar het recht om een onderliggende waarde (aandelen, ETF's) op een toekomstige datum te kopen (call) of te verkopen (put), maar dit is niet verplicht.
Opties en futures zijn beide derivaten. In sommige gevallen is de handel in opties echter beter dan in futures.
Als u echter op de derivatenmarkt wilt handelen, raden we u aan uzelf op de hoogte te houden van tips voor futures en opties.
Er is geen bovengrens. U kunt zoveel kavels verhandelen als u wilt van handige opties. Handelen in hogere kavels betekent echter ook een grotere kans op slippen.
Het verhandelen van futures en opties op de aandelenmarkt omvat drie hoofdstappen.
In het geval van opties kunt u de transactie voor de vervaldatum verlaten, wanneer de deal winstgevend is. Voor futures kunt u vertrekken door het contract te verkopen of een tegencontract te kopen dat de verkoop ongeldig maakt
Futures en opties zijn derivaten, wat betekent dat ze hun waarde ontlenen aan de onderliggende waarde, zoals valuta, aandelen, grondstoffen en dergelijke. Laten we het waarderingsproces van futures en opties begrijpen.
De prijs van een future verschilt van de contante prijs van het actief, voornamelijk als gevolg van rentekosten, opslagkosten en verzekeringspremie. Het verschil wordt een basis genoemd en is meestal negatief. De negatieve basis wordt 'Contango' genoemd.