Een hele reeks factoren beïnvloedt de prijs van een optiecontract. Deze factoren kunnen handelaren schaden of helpen, afhankelijk van het soort posities dat ze kiezen te nemen. Succesvolle en ervaren handelaren zijn zich bewust van de factoren die de prijsstelling van opties beïnvloeden. Deze factoren omvatten de populaire 'grieken':een set van vier risicomaten genoemd naar Griekse letters. Elk van de letters beïnvloedt afzonderlijk hoe gevoelig een bepaald optiecontract is voor veranderingen in de impliciete volatiliteit, tijd-waardeverval en beweging in de prijs van het effect. Deze maatregelen worden daarom 'vega', 'theta', 'gamma' en 'delta' genoemd.

Optiecontracten begrijpen

Voordat we ingaan op het begrijpen van optie-Grieken, laten we eerst eens kijken wat het doel van optiecontracten is. Het doel is om een ​​portefeuille af te dekken en eventuele ongunstige bewegingen bij andere beleggingen te compenseren. Men kan ook vertrouwen op optiecontracten om te speculeren of de prijs van een actief kan stijgen of dalen. Kortom, het gebruik van een putoptie stelt een houder in staat om de onderliggende waarde op een bepaald moment in de toekomst tegen een vooraf bepaalde prijs te verkopen. Als alternatief stelt een call-optie de handelaar in staat om op een bepaald moment in de toekomst een bepaald effect tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen.

Opties kunnen zodanig worden gebruikt dat ze worden omgezet in aandelen van de onderliggende waarde tegen de vooraf bepaalde prijs op het contract die bekend staat als de uitoefenprijs. Elk optiecontract heeft een einddatum die bekend staat als de vervaldatum, evenals een kostprijs of waarde die verband houdt met de aankoop, bekend als de premie. De prijs van de optie - zijn premie - is meestal gebaseerd op het prijsmodel voor opties, zoals dat van Black-Scholes, dat uiteindelijk schommelingen in de premie veroorzaakt. De vier Griekse opties worden vaak gezien in combinatie met het prijsmodel van de optie, zodat men de bijbehorende risico's kan begrijpen en inschatten.

Optie Grieks Betekenis

Nu we het antwoord weten op wat een Griekse optie is, is het van vitaal belang om uit te splitsen wat elk van de vier Griekse opties betekent.

Delta: Het meten van de impact van een verandering in de prijs van de onderliggende waarde. De prijs van een optie — de premie van die optie — kan in de loop van de tijd veranderen als gevolg van de prestaties van de onderliggende waarde. De waarde van Delta varieert van -100 tot 0 voor putopties en van 0 tot 100 voor oproepen. Putopties genereren normaal gesproken een delta die in het negatieve bereik ligt. Putopties tien hebben een negatieve relatie met de onderliggende waarde. Putpremies dalen wanneer de prijs van de onderliggende waarde stijgt, en vice versa.

Gamma :De veranderingssnelheid van Delta meten De waarde van Delta fluctueert voortdurend. Deze fluctuatie is in samenhang met de prijs van de onderliggende waarde. Gamma wordt gebruikt om de fluctuatiesnelheid te meten, zodat handelaren een idee kunnen krijgen van hoe volatiel de Delta is voordat ze beleggen. Waarden van Gamma zijn het laagst voor degenen die zich diep in of-out-of-the-money bevinden. Gamma kan helpen bij het bepalen van de waarschijnlijkheid dat een optie zijn uitoefenprijs op expiratie bereikt, op basis van hoe stabiel de delta is.

Theta :het meten van het effect van een verandering in de resterende tijd —  of tijdsverval in de waarde van een optiecontract. Hoe meer tijd er verstrijkt, hoe kleiner de kans dat de optiehandel rendement oplevert. Naarmate de vervaldatum dichterbij komt, versnelt het tijdsverval. Theta is daarom altijd een negatieve waarde. Over het algemeen begint de klok te tikken zodra iemand een optiecontract koopt en blijft de waarde van theta groeien.

Vega :Meten van het effect van een verandering in volatiliteit. Hoe hoger de volatiliteit, hoe duurder het optiecontract. Dit komt omdat er een grotere kans is dat de onderliggende waarde in de toekomst de uitoefenprijs bereikt. Het doel van Vega is om binnen het niveau van de impliciete volatiliteit te onthullen hoeveel de prijs van een optie zal dalen of stijgen. Als de impliciete volatiliteit daalt, profiteert de koper van een optiecontract ervan.

Conclusie

Er zijn vier soorten Griekse opties, namelijk — delta, gamma, theta en vega. Elk type meet bepaalde factoren die verband houden met een optiecontract, zoals de fluctuatie in de prijs van de onderliggende waarde, de mate van volatiliteit en het tijdsverloop van het optiecontract. Gezamenlijk stellen alle vier de optie-Grieken een optiehandelaar in staat inzicht te krijgen in hun contract en de waarde ervan.