Hoe werken opties precies? We hebben allemaal gehoord van call- en putopties en handel in opties. Maar hoe handel je in opties en wat zijn de belangrijkste kenmerken van de handel in opties in India. Laten we eerst begrijpen wat call-opties zijn en laten we dan dieper ingaan op call-opties met een voorbeeld.
Opties zijn financiële contracten die op een onderliggend actief worden getrokken, dit kunnen aandelen, grondstoffen of valuta's zijn.
Een calloptie is een kooprecht zonder koopverplichting, wat betekent dat u een optiecontract uitvoert wanneer het winstgevend is.
Een calloptie is een kooprecht zonder koopverplichting. Dus als je een calloptie hebt op TCS, dan heb je het recht om TCS te kopen, maar niet de verplichting om TCS te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Als u bijvoorbeeld een TCS-calloptie van 1 maand 2700 hebt gekocht tegen een prijs van Rs.45. Als de prijs van TCS op de afwikkelingsdag Rs.2850 is, is de optie winstgevend voor u. Maar als de prijs van TCS op die datum Rs.2500 is, dan bent u niet geïnteresseerd in het kopen van TCS voor 2700, terwijl u het op de open markt kunt kopen voor Rs.2500. Voor dit vrijblijvende recht betaalt u een premie van Rs.45, wat uw verzonken kosten zijn.
Een calloptie heeft een uitoefenprijs, de specifieke prijs die wordt vermeld voor de onderliggende waarde in het contract en de vervaldatum. Net als in het bovenstaande voorbeeld is de uitoefenprijs van TCS-aandelen 2700 en is de vervaldatum 1 maand. Om een beloptie te kopen, moet u een bedrag aan de verkoper/schrijver betalen, een zogenaamde premie. Als u ervoor kiest om de calloptie niet uit te oefenen, behoudt de verkoper de premie, in dat geval zijn winst. Als de calloptiehouder besluit om het recht in het contract uit te oefenen, is de verkoper verplicht om de onderliggende waarde te verkopen tegen de uitoefenprijs.
Het tegenovergestelde van een call-optie zijn de put-opties. Putopties geven de optiehouder het recht om een onderliggende waarde te verkopen tegen een uitoefenprijs op een termijndatum. Zowel call- als putopties worden op de Indiase markt verhandeld. Laten we nu eens kijken naar de handel in opties in India.
Belangrijkste afhaalrestaurants
- Callopties zijn financiële contracten die de houder het recht geven om een onderliggende waarde te kopen tegen een uitoefenprijs op een toekomstige datum
- Het uitvoeren van een calloptie is winstgevend wanneer de uitoefenprijs lager is dan de marktprijs op het moment van expiratie.
- Een calloptie wordt premium wanneer de prijs van de onderliggende waarde stijgt in de markt
- De marktprijs van de calloptie wordt een premie genoemd. Het wordt bepaald op basis van twee factoren:het verschil tussen de spotprijs en uitoefenprijs van de onderliggende waarde en de tijdsduur totdat de optie vervalt
- Call-opties worden gekocht voor speculatie en verkocht voor inkomensdoeleinden
In India worden alle opties contant afgerekend! Wat betekent dat? Dit betekent dat op de afwikkelingsdatum de winst in contanten wordt aangepast. Alleen omdat u een TCS-calloptie heeft, kunt u niet naar de beurs gaan en eisen dat u de aandelen van TCS ontvangt. Oproepopties zijn beschikbaar in bijna-maand-, halfmaand- en verre-maandcontracten. Onthoud dat alle calloptiecontracten op de laatste donderdag van de maand aflopen.
Een indexcalloptie is het recht om een index te kopen en de winst/het verlies is afhankelijk van de beweging in de indexwaarde. Zo heb je Nifty Calls, Bank Nifty calls etc. Aandelenopties zijn opties op individuele aandelen. U hebt dus callopties op Reliance Industries, Tata Steel, Infosys en Adani SEZ enz. Het principe van het verhandelen van callopties is in beide gevallen hetzelfde. U koopt call-opties wanneer u verwacht dat de prijs van het aandeel of de index zal stijgen.
Laten we, voordat we de Europese en Amerikaanse calloptie begrijpen, eerst het concept van de uitoefening van een calloptie begrijpen. Wanneer je een calloptie koopt, heb je twee keuzes voor je. Of u kunt een calloptie omkeren (verkopen als u deze hebt gekocht en kopen als u deze heeft verkocht) op de markt of u kunt naar de beurs gaan en de calloptie uitoefenen. Een optie die alleen kan worden uitgeoefend op de afwikkelingsdatum wordt een Europese optie genoemd, terwijl een Amerikaanse optie op of voor de afwikkelingsdatum kan worden uitgeoefend. In het verleden waren aandelenopties Amerikaans, terwijl indexopties Europees waren. Nu zijn alle opties verschoven naar alleen Europese opties.
Maandelijkse call-opties zijn de normale opties die op de laatste donderdag van de maand aflopen en die in de volksmond worden verhandeld. Onlangs hebben SEBI en de beurzen een nieuw product geïntroduceerd, genaamd wekelijkse opties, specifiek met betrekking tot Bank Nifty. Het idee was om het risico van opties te verkleinen door elke week de expiratie te maken. Deze wekelijkse opties hebben in het recente verleden nogal wat belangstelling getrokken van handelaren.
Dit is een zeer belangrijke classificatie als het gaat om opties. In-the-money (ITM) call-opties zijn die waarbij de marktprijs hoger is dan de uitoefenprijs. De Out of the money (OTM) call-optie is er een waarbij de marktprijs lager is dan de uitoefenprijs. Als de marktprijs van Infosys Rs.1000 is, dan is 980 Call Option ITM en 1020 Call Option OTM.
De optiepremie is, zoals we eerder zagen, de prijs die de koper aan de verkoper betaalt voor het verkrijgen van het recht om te kopen zonder de verplichting om te kopen. Deze optiepremie heeft 2 componenten nl. tijdswaarde en intrinsieke waarde. De intrinsieke waarde is de prijswinst, terwijl de tijdswaarde de kans is dat de markt toewijst dat de optie winstgevend wordt. Alle ITM-opties hebben intrinsieke waarde en tijdswaarde, terwijl OTM-opties alleen tijdswaarde hebben.
Stel dat Infosys citeert voor Rs.1000. Laten we eens kijken naar verschillende scenario's van uitoefenprijzen van callopties en hoe de splitsing van tijdwaarde en intrinsieke waarde wordt uitgewerkt...
Slagprijs
Premium
Vervaldatum
ITM/OTM
Intrinsieke waarde
Tijdswaarde
940-oproep
115
Jan-2018
ITM
60
45
960 oproep
93
Jan-2018
ITM
40
53
980-oproep
61
Jan-2018
ITM
20
41
1000 oproepen
38
Jan-2018
ATM
0
38
1020-oproep
29
Jan-2018
OTM
0
29
1040-oproep
22
Jan-2018
OTM
0
22
1060-oproep
14
Jan-2018
OTM
0
14
Uit de bovenstaande tabel blijkt duidelijk dat OTM-oproepopties alleen tijdswaarde hebben, terwijl ITG-opties tijdswaarde en intrinsieke waarde hebben.
Er zijn verschillende factoren die de prijs van de calloptie beïnvloeden. Uiteraard zijn de uitoefenprijs en de marktprijs zeer belangrijke factoren. Politieke gebeurtenissen die onzekerheid en volatiliteit in de markt vergroten, kunnen ook de tijdswaarde van callopties en daarmee de prijs van deze opties opdrijven. Evenzo, als de rentetarieven worden verlaagd, verhoogt dit de huidige waarde van de uitoefenprijs en verkleint het de kloof tussen de uitoefenprijs en de marktprijs. Het zal dus negatief zijn voor call-opties.
Een gids voor koopstrategie opbellen
Het kopen van call-opties is een goede handelsstrategie, maar het vereist een goed begrip van het kopen van een call-optie. Handelaren kopen call-opties wanneer ze bullish zijn op een onderliggende waarde, omdat ze hierdoor kunnen profiteren. Laten we proberen de situatie te begrijpen aan de hand van een voorbeeld.
Laten we aannemen dat aandelen van ABC Company worden verkocht tegen een spotprijs van RS 50. Nu wilt u 100 aandelen van het bedrijf kopen in de verwachting dat het bullish blijft. Als u de aandelen gaat kopen, moet u RS (50 * 100) of Rs 5000 investeren. Of u hebt de mogelijkheid om callopties te kopen tegen Rs 300 (Rs 3 * 100). U kunt hetzelfde aantal aandelen bezitten door een calloptie te kopen met veel minder investering.
Het winstpotentieel is in beide gevallen onbeperkt als de markt zich in de huidige richting blijft bewegen. Maar als we het verlies moeten schatten, is het beperkt tot Rs 300 met de call-optie. Maar als u alleen aandelen koopt, kunt u de volledige investering verliezen als de markt daalt. In dit geval fungeerde de calloptie als afdekking tegen marktrisico's.
Met de call-optie kunt u ook uw positie sluiten en de handel verlaten. Als u doorgaat met het bovenstaande voorbeeld, als u bijna 1 maand vindt dat aandelen worden verhandeld tegen Rs 55, kunt u de call-opties verkopen en een winst maken van Rs 200. Hier leest u hoe.
Prijs van aandelen Rs 55*100 =5500
Initiële marktprijs Rs 50*100 =5000
Premium betaald =Rs 300
Totale winst =(5500-5000-300) =Rs 200
Het verhandelen van calls is een handige optiestrategie om uw marktblootstelling te vergroten zonder veel geld in te zamelen.
Zoals we hebben gezien, is de handel in opties in India een goede manier om met een beperkt risico deel te nemen aan de markten.
FAQ