Futures zijn complexe en volatiele, maar ook nuttige beleggingen.

Beleggingen in afgeleide producten

Futures behoren tot de groep financiële producten die bekend staat als derivaten omdat hun prijzen een afspiegeling zijn van, of zijn afgeleid van, de waarde van de grondstof die aan het futurescontract ten grondslag ligt. Grondstoffen kunnen verbruiksgoederen zijn, zoals suiker en tarwe, of financieel, zoals een index of een bepaalde voorraad.

Futures ontwikkeld op basis van termijncontracten , die oorspronkelijk werden gebruikt door producenten van grondstoffen - bijvoorbeeld maïsboeren - om de prijs vast te leggen die ze moesten betalen voor maïs wanneer het enkele maanden later werd geoogst. Met het contract in de hand werd de boer beschermd als de maïsprijzen daalden.

Futures zijn verplichtingen om een ​​specifieke grondstof, zoals maïs, goud of staatsobligaties, op een specifieke dag te kopen of verkopen tegen een vooraf ingestelde prijs.

Toekomstige contracten formaliseerden het forward-contractproces en legden standaard contractvoorwaarden op voor grade , of kwaliteit, hoeveelheid , en leveringsmaand . Met het opleggen van standaardvoorwaarden werd het mogelijk om futures-contracten te verhandelen op een georganiseerde beurs, waardoor een futures-marktplaats ontstond.

Het kopen of verkopen van een futures-contract betekent geen eigendomsoverdracht. In plaats daarvan beschrijft het contract de voorwaarden van de deal, inclusief de rechten en plichten van de koper en verkoper, het onderliggende product - ook wel het onderliggende instrument genoemd. of alleen de onderliggende waarde — te kopen of verkopen, de hoeveelheid en de timing.

Laat uw geld groeien

Hefboomwerking en risico

hefboomwerking , in financiële termen, betekent een kleine hoeveelheid geld gebruiken om een ​​investering van veel grotere waarde te beheren. Futures-contracten zijn instrumenten met een hoge hefboomwerking. In de meeste gevallen kunt u een futures-contract kopen of verkopen met een te goeder trouw aanbetaling een initiële marge genoemd , wat een percentage is van de waarde van het onderliggende item, vaak 10% maar 20% voor een veilige toekomst.

Als u bijvoorbeeld een goudcontract koopt ter waarde van $ 125.000 wanneer het futures-contract 100 ounces goud vertegenwoordigt en de goudfuturesprijs $ 1.250 per ounce is, kan de vereiste te goeder trouw aanbetaling $ 12.500 zijn. Dat geeft u een 10-tegen-1 hefboomwerking, aangezien u de investering van $ 125.000 beheert met uw storting van $ 12.500.

Als een ander voorbeeld van hoe hefboomwerking de waarde van een futures-contract beïnvloedt, kunt u een situatie overwegen waarin de prijs van de grondstof die aan een contract ten grondslag ligt, met $ 30, $ 40 of $ 50 per eenheid binnen de een korte periode. Als de prijs $ 50 per eenheid zou stijgen en het contract 100 eenheden dekte, zou de waarde van het contract $ 5.000 stijgen. Het tegenovergestelde kan natuurlijk ook gebeuren. Als de prijs per contracteenheid $50 zou dalen, zou de waarde van het contract $5.000 dalen.

Dus hoewel leverage betekent dat het aanvankelijke bedrag dat nodig is om een ​​futures-contract te kopen, bekend staat als het openen van een futures-positie , relatief klein is, worden veranderingen in de marktprijs van het contract vergroot in verhouding tot uw eerste storting.

Tot slot

Normaal gesproken worden futures-contracten alleen verhandeld op de beurs die ze vermeldt in plaats van op meerdere beurzen zoals effecten dat zijn. De beursnotering ontwikkelt de algemene voorwaarden van een contract, zorgt voor een snelle clearing en afwikkeling van transacties en zorgt ervoor dat aan de koop- of verkoopverplichtingen wordt voldaan.

Futures-contracten verlopen elke maand op een specifieke dag en worden niet meer verhandeld. US Index-contracten lopen af ​​op de derde zaterdag van de vervalmaand en kunnen op of voor de derde vrijdag worden vereffend of verrekend.

Vergelijkbare of zelfs identieke contracten kunnen op meer dan één beurs worden verhandeld, maar normaal gesproken domineert één contract op een bepaalde grondstof de concurrentie in handelsvolume en liquiditeit. In andere gevallen kan een beurs het exclusieve recht hebben om contracten op een bepaalde grondstof te noteren.

Hefboomwerking begrijpen. Zijn futures riskant? door Inna Rosputnia