Goud hangt rond zijn duurste prijzen sinds de handel in futures op de grondstof bijna een halve eeuw geleden in 1974 begon. Hoewel de prijsniveaus zijn gestegen, is de actie rond goud dat niet. De volatiliteit is slechts licht gestegen in goudproducten en ligt in feite nog steeds onder het historisch gemiddelde. Terwijl goud nieuwe hoogtepunten op een meer berekende manier voelt, is zijn metallische begeleidende zilver bijna verdubbeld in volatiliteit.
Of het nu gaat om extreme prijzen of grote bewegingen, de nieuwsgierigheid van veel aandelenhandelaren is gewekt. Maar degenen die bekend zijn met aandelen kunnen het moeilijk vinden om het juiste edelmetaalproduct te vinden om op te speculeren, aangezien de keuzes sterk variëren in blootstelling, grootte en uiterlijk.
Exchange-traded funds (ETF's) die aandelen in de mijnbouw verpakken, zijn misschien de gemakkelijkste eerste onderneming in metalen, maar ETF's zoals XME en GDX kunnen sterk afwijken van de grondstof zelf. Hun correlatie met de aandelenmarkt kan hen de ene kant op duwen, terwijl metalen hen de andere kant op trekken, waardoor aanzienlijke afwijkingen op de lange termijn ontstaan.
Sommige ETF's die grondstoffen nauwkeuriger volgen, zoals GLD en SLV, kunnen zwaar zijn op het kapitaalgebruik. De aandelen die bijvoorbeeld nodig zijn om dagelijkse bewegingen te zien in een SLV-positie van meer dan $ 50, zouden tussen $ 1.000 en $ 2.000 kosten. Deze dure ETF's maken een hoog rendement op kapitaal moeilijk te behalen.
Futurescontracten op goud en zilver kunnen grote schommelingen bieden voor kleinere kapitaalvereisten dan aandelen en ETF's, maar traditionele metaalfutures zoals /GC en /SI kunnen te groot zijn voor de alledaagse belegger. Beide markten hebben de afgelopen week dagelijkse bewegingen van meer dan $ 2.000 gezien, en zilverfutures hebben bewegingen van meerdere duizenden dollars tot een regelmatig evenement gemaakt.
Nieuwe futuresproducten zoals Small Precious Metals (/SPRE) bieden kleinere beleggers de kapitaalefficiëntie van futures tegen een beter beheersbaar tempo dan traditionele producten. Het product beweegt op een gemiddelde dag bijna $ 100, en de initiële marge is meestal rond een paar honderd dollar. Bovendien combineert het goud en zilver in hetzelfde product, zodat u niet hoeft te beslissen in welk edelmetaal u wilt handelen.
