Volgens Forbes-medewerker David Rodeck is een recessie een "aanzienlijke daling van de economische activiteit die maanden of zelfs jaren aanhoudt". Formeel wordt een recessie gedefinieerd als twee of meer kwartalen waarin de economische activiteit krimpt. Symptomen van een recessie zijn onder meer stijgende werkloosheid, dalende persoonlijke inkomens en achterblijvende industriële productie. Hoewel recessies een onvermijdelijk onderdeel van de economische cyclus zijn, kunnen ze mensen en financiële markten veel pijn doen.
Een beproefde afdekking tegen de negatieve effecten van dergelijke neergang is de aankoop van goud. Over het algemeen stijgen de goudprijzen in moeilijke financiële tijden. Maar is dit altijd het geval? In deze blogpost bekijken we twee recente voorbeelden van hoe edelmetaal reageert tijdens ernstige recessies.
Een van de ergste recessies in de wereldgeschiedenis duurde 18 maanden in 2008 en 2009. De ineenstorting, die bekend staat als de wereldwijde financiële crisis van 2008, wordt algemeen toegeschreven aan subprime-hypotheken en een reeks massale bankfaillissementen, met als hoogtepunt de ineenstorting van Lehman Brothers. Omdat ze wanhopig behoefte hadden aan verlichting van een wereldwijde kredietbevriezing, gingen industrieën over de hele linie inkrimpen, zoals blijkt uit de crash van Amerikaanse aandelen in de herfst van 2008.
Tijdens deze periode kenden de goudprijzen een dramatische stijging toen beleggers probeerden het verhoogde systeemrisico te beheersen. In de nasleep van de recessie, van 2008-2012, steeg het edelmetaal van een opening van $ 872,37 (2008) naar een slot van $ 1664,00 (2012). De buitengewone winsten bedroegen in totaal meer dan 90 procent. De waardestijging werd toegeschreven aan institutioneel risicobeheer en winsten in verband met een dalende USD.
Natuurlijk bracht de periode vóór de crisis van 2001-2007 ook positieve winsten op de edelmetaalmarkten. Dus was de rally van 2008-2012 een product van een recessie of gewoon een voortzetting van de uptrend van vóór de crisis? Het antwoord op die vraag is discutabel. Niettemin suggereren historische voorbeelden, zoals de Grote Depressie, de oliecrisis van de jaren 70 en de dot.com-crisis in 2000, dat de goudprijs normaal gesproken hoger ligt dan de risicovollere activa naarmate de onzekerheid toeneemt.
Dit jaar was een bijzonder actief jaar voor de wereldeconomie, met als hoogtepunt de pandemie van het coronavirus (COVID-19). Toen de besmetting zich wereldwijd verspreidde, werd de economische productie snel stopgezet, aangezien lockdowns, quarantaines en reisverboden nieuwe normen werden.
In vergelijking met de langdurige strijd van 2008 en 2009 veroorzaakte COVID-19 vrijwel onmiddellijk een wereldwijde recessie. Ongebreidelde werkloosheid en record-lage bbp-cijfers bepaalden de economische zwakte van het eerste en tweede kwartaal van 2020. Tijdens deze periode domineerde onzekerheid het marktsentiment terwijl de industrie, regeringen en centrale bankiers op zoek waren naar een antwoord op de chaos.
Hoewel op een gecomprimeerde tijdlijn, reageerden de goudprijzen op een bullish manier op de COVID-19-recessie. Tijdens de eerste marktpaniek van maart 2020 stortte het edelmetaal in toen massale capitulatie de USD naar hoge niveaus van tientallen jaren dreef. In de maanden na maart 2020 won goud stevig marktaandeel en plaatste het nieuwe records. Vanaf het dieptepunt van maart 2020 ($ 1472,35) tot het hoogste punt ooit in augustus 2020 ($ 2.058,40), keerden de goudprijzen prompt 39,8 procent terug aan investeerders.
Over het algemeen stijgt goud tijdens recessieve economische cycli. Het is echter belangrijk om te beseffen dat deze neiging geen garantie is. Factoren zoals paniekaankopen, overheidsstimulansen en kwantitatieve versoepeling van de centrale bank (QE) kunnen de prijzen doen stijgen, maar andere factoren kunnen correctie bevorderen. Mogelijke aanjagers van bearish prijsacties zijn onder meer een plotselinge piek in het aanbod van edelmetaal of een verschuiving naar een agressief monetair beleid.
Lees het gratis e-book van Daniels Trading The Value of Gold voor meer informatie over hoe goudfutures kunnen helpen in moeilijke economische tijden. . Hierin leer je over de psychologie van de goudmarkt, waarom edelmetaal een waardeopslag is en hoe het functioneert als een institutionele valuta. Voor elke aspirant-handelaar in edelmetalen, De waarde van goud is een aanrader om te lezen. Meld u vandaag nog aan voor uw exemplaar!